نظرة عامة على Tharwa

(المصدر: TharwaUAE)

تقدم Tharwa عوائد مستدامة عبر منظومة مستقرة تعتمد على الذكاء الاصطناعي وترتكز على الأصول الواقعية (RWA). تبتكر Tharwa في البروتوكولات المالية من خلال دمج كفاءة رأس المال في العملات المستقرة، واعتمادية الأصول الواقعية المتنوعة، وإدارة المحافظ المتقدمة بالذكاء الاصطناعي. منتجها الرئيسي thUSD يتجاوز مفهوم العملة المستقرة التقليدية؛ فهو وحدة محفظة استثمارية تغطي مصادر عوائد غير مترابطة مثل العقارات الإماراتية، الذهب، والسندات السيادية. هذا النهج يقلل التقلبات، ويزيد كفاءة رأس المال، ويحقق عوائد ثابتة.

خلفية ونشأة Tharwa

رغم الدعوات المتكررة لتشغيل الأصول الواقعية على الشبكة، فإن معظم بروتوكولات القطاع الحالية تنقسم إلى قسمين:

1. تحويل أصل واحد إلى رمز رقمي—كالعقارات أو السندات الحكومية أو الائتمان الخاص—مما يؤدي إلى سيولة محدودة وإدارة غالباً يدوية.
2. عملات مستقرة قائمة على الأصول الرقمية: تستخدم ضمانات متقلبة مثل ETH، وتتطلب غالبًا فائضًا في الضمانات وتعتمد على حوكمة المجتمع لإعادة التوازن.

يواجه كلا النموذجين تحديات مشتركة: يصعب توسيعهما للاستخدام الجماهيري أو يتعرضان للانهيار في ظروف السوق الصعبة. تتجاوز Tharwa هذه العقبات عبر بنية مالية موحدة تتيح ثلاث إمكانات رئيسية:

• إصدار عملة مستقرة مدعومة بدخل فعلي على الشبكة
• الوصول المباشر إلى استراتيجيات تحقيق العوائد للمستخدمين
• إدارة النظام باستخدام الذكاء الاصطناعي والتمويل الكمي

بفضل هذا الهيكل، تمثل Tharwa منصة متقدمة وكفؤة لإدارة الأصول المالية تتسم بالذكاء، وليست مجرد عملة مستقرة.

thUSD: العملة المستقرة الذكية

يعد thUSD محور منظومة Tharwa، حيث يمثل عملة مستقرة مدعومة بالكامل بمحفظة متنوعة من الأصول. على خلاف العملات المستقرة التقليدية المعتمدة على النقد، تُدار أصول thUSD بشكل نشط على مدار الساعة بواسطة محرك الذكاء الاصطناعي Confluence Engine، لضمان إعادة موازنة المحافظ بشكل ديناميكي. يدمج النظام بيانات السوق، الاتجاهات الاقتصادية الكلية، ومقاييس أداء الأصول لتحقيق عوائد مستقرة معدلة وفق المخاطر، بعيدًا عن المضاربات. أصول thUSD تشمل:

• الصكوك: أدوات مالية ذات دخل ثابت متوافقة مع الشريعة
• الذهب: وسيلة للحماية من التضخم وتقليل المخاطر النظامية
• العقارات في الإمارات: استثمارات عقارية بعائد مرتفع وتحت رقابة تنظيمية
• النفط (الانكشاف محدود بـ٣٪): تحقق عوائد غير مترابطة مع تقيد صارم للحد من التقلبات

ينظم البروتوكول توزيع الأصول بدقة، بحيث لا تتجاوز أي فئة نسبة ٣٣٪، لضمان تحقيق thUSD لعوائد مستدامة معدلة حسب المخاطر على المدى الطويل.

هيكل المنظومة

thUSD هو أساس منظومة Tharwa، وتكمل المنتجات الأخرى وظائف صناديق الاستثمار الواقعية لبناء بنية مالية متكاملة:

1. خزائن المخاطرة: يمكن للمستخدمين تخصيص thUSD في محافظ نشطة متعددة المخاطر، حيث يتم تحديد العائد وفق مدة الإغلاق. تستهدف هذه الخزائن المستثمرين العالميين والاستراتيجيات المتوافقة مع الشريعة، بما فيها هياكل الصكوك.
2. sthUSD: يمنح حاملي thUSD دخلاً مستمراً مرتبطاً بالعائد الناتج عن البروتوكول.
3. سوق OTC: يسهل التداول المباشر للعملات thUSD وسندات الخزائن وأصول Tharwa الأخرى.
4. رمز TRWA: يُستخدم كرمز حوكمة وتراكم قيمة، ويوفر حقوق التصويت على قرارات البروتوكول وحصة من العائد المستند إلى الأداء.

هذه البنية تحول العملات المستقرة التقليدية إلى منظومة مالية متكاملة تركز على بناء المحافظ، تحقيق عوائد فعلية، وترسيخ الثقة المستدامة.

محرك الاستثمار القائم على الذكاء الاصطناعي

لإدارة المحافظ بشكل لحظي، طورت Tharwa محرك Confluence الذي يجمع الذكاء الاصطناعي مع التحليل الكمي:

• تحليل متعدد العوامل باستخدام الذكاء الاصطناعي: يراقب الأسواق وأداء الأصول باستمرار
• إدارة المخاطر: يطبّق محاكاة قيمة المخاطر الشرطية (CVaR)
• الأتمتة على الشبكة: تلغي التدخل اليدوي والتصويت الحوكمي

بفضل محرك Confluence، تصبح thUSD عملة مستقرة مدعومة بالأصول ومدارة بذكاء، تعيد ضبط التخصيصات تلقائيًا، وتحافظ على الربط، وتُحسن العائد المعدل حسب المخاطر.

سك thUSD وتداولها

يمكن للمستخدمين إيداع USDC، أو USDT، أو DAI في بروتوكول Tharwa لسَك thUSD بنسبة ١:١. تُستخدم هذه الإيداعات لتكوين محفظة أصول واقعية تدار بانضباط كامل. تتم عملية السك بشفافية، حيث تشرف العقود الذكية على جميع الأصول وتتوفر تقارير يومية. يتولى الوكلاء أو العقود المعتمدة فقط عمليات السك والاسترداد واسعة النطاق لضمان استقرار الربط والسيولة. دورة رأس المال:

• دولار أمريكي → thUSD → استثمار بالأصول الواقعية → دولار أمريكي → thUSD

تضمن هذه الدورة استثمار كل thUSD فعليًا في توليد العوائد، وتقضي على رأس المال الخامل والمخاطر غير الواضحة.

الاقتصاد الرمزي

TRWA هو رمز الحوكمة وتراكم القيمة في منظومة Tharwa، يمكّن الحائزين من التأثير في إدارة البروتوكول وتكوين الخزائن وتوزيع الإيرادات. المزايا الأساسية:

• حوكمة البروتوكول: يمكن لحاملي TRWA اقتراح السياسات المالية والتصويت عليها، وإضافة أو حذف خزائن، وتحديد الرسوم ومعايير المخاطر.
• الاستثمار والتوافق: رهن TRWA يمنح sTRWA، ويوفر توزيعات الرسوم، وزيادة قوة التصويت، وأولوية الوصول للخزائن المميزة.
• حق الوصول الحصري: بعض الخزائن عالية العائد مخصصة فقط لحاملي أو رهني TRWA/sTRWA.
• توزيع الخزائن بناءً على الحوكمة: يصوت حاملو sTRWA على مستوى المخاطر، وتركيبة الأصول، وبروتوكولات إعادة التوازن.
• تقاسم العوائد (مرحلة مستقبلية): يمكن توزيع جزء من الإيرادات الصافية على حاملي sTRWA على هيئة thUSD.

توزيع الرموز

إجمالي عرض TRWA ثابت عند ١٠ مليارات، صُمم لضمان التوافق طويل المدى والندرة. توزيع الرموز:

• ٧٠٪ لمزودي السيولة: عبر حوافز LP وحوافز العوائد
• ٢٠٪ لحوافز المجتمع: توزيعات مجانية، مهام على الشبكة، وعمليات دمج، وتوزع تدريجياً
• ٥٪ للخزانة: توزع بالتساوي على مدى ٣٦ شهراً
• ٥٪ للفريق الأساسي: فترة حجب لمدة ١٢ شهراً مع إصدار خطي خلال ٢٤ شهراً

يحصل المشاركون على TRWA من خلال الأنشطة الفعلية مثل الحيازة، الرهن، المساهمة، والمشاركة، وليس المضاربة. ويبتعد البروتوكول عن أحواض التعدين غير المستدامة وآليات الحجب المفرطة للحفاظ على ثقة المستخدمين.

الرؤية طويلة الأجل

TRWA يمثل أكثر من مجرد آلية تحفيز، فهو أساس للثقة والحوكمة، ويجمع بين الإشراف البروتوكولي، الوصول إلى الخزائن، توافق رأس المال، والمشاركة في العوائد لدفع نمو منظومة Tharwa. يجمع هذا النموذج رؤى التمويل التقليدي مع ابتكارات DeFi على الشبكة لضمان الاستدامة والاستقرار.

ابدأ تداول TRWA الفوري: https://www.gate.com/trade/TRWA_USDT

الملخص

تعيد Tharwa تعريف العملات المستقرة كمنصات ذكية لإدارة الأصول، من خلال الذكاء الاصطناعي وتنوع الأصول الواقعية ومنظومة شاملة تتيح عوائد مستدامة في قطاع الأصول الرقمية. الاحتفاظ بـ thUSD وTRWA يمثل مشاركة مباشرة في منظومة مالية ذكية وشفافة ومنسجمة مع القيمة، ومصممة لتحقيق النمو طويل الأجل.