شهدت الأسواق المالية هذا الأسبوع تقلبات غير عادية، تمثل ذلك بشكل رئيسي في:
ظاهرة القتل الثلاثي للأسهم والسندات والصرف: شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات كبيرة، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5% خلال الأسبوع؛ وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.47%؛ وانخفض مؤشر الدولار إلى ما دون مستوى 100.
تباين الأصول الآمنة: الذهب يتجاوز بقوة 3200 دولار/أونصة، والين والفرنك السويسري يقويان، ومكانة الدولار كملاذ آمن تتعرض للتشكيك.
البيانات الاقتصادية المتناقضة: انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بشكل غير متوقع، لكن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعًا; انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.4% على أساس شهري، مما يعكس تراجع الطلب ووجود تكاليف ثابتة.
بدأت أزمة السيولة تتضح: عمليات بيع السندات ذات الأجل الطويل تثير ردود فعل متسلسلة، وضغط سوق إعادة الشراء يتزايد، وفارق BGCR وSOFR يتوسع.
تعديل سياسة التجارة: باستثناء الصين، حصلت الدول الأخرى على فترة تعليق للرسوم الجمركية مدتها 90 يومًا. تم رفع مستويات الرسوم الجمركية بين الصين والولايات المتحدة إلى 125% و 145% على التوالي.
ضغط إعادة تمويل ديون الولايات المتحدة: بحلول عام 2025، ستصبح حوالي 9 تريليون دولار من ديون الولايات المتحدة مستحقة، مما يزيد من مخاطر السيولة بسبب بيع حامليها الأجانب.
نظرة على الأسبوع المقبل
منطق السوق أو التحول الدفاعي: يتجه تدفق الأموال نحو الأصول الآمنة غير الأمريكية، وتسيطر صفقات الركود التضخمي، وتواجه السندات الأمريكية طويلة الأجل والأصول ذات الرفع المالي العالي مخاطر البيع.
المؤشرات الرئيسية للرصد: سيولة السندات الأمريكية ( هل تجاوز العائد على السندات لأجل 10 سنوات 5% )، تغير حيازة السندات من قبل الصين، تدخل بنك اليابان في أسعار الصرف، فارق العائد على السندات عالية العائد.
المخاطر الكلية:
مخاطر الركود التضخمي تظهر بشكل أولي، وقد تتعرض أرباح الشركات للضغط
قد يؤدي ضغط سوق السندات وضيق السيولة بالدولار إلى ردود فعل متسلسلة
الضغط على إعادة تمويل ديون الخزانة الأمريكية كبير، وقد يؤثر على ثقة المستثمرين الأجانب
استراتيجيات الاستثمار:
الحفاظ على وضعية الدفاع كأولوية
متابعة تطور نمط الركود التضخمي
احذر من انتشار أزمة سيولة ديون الولايات المتحدة
تعديل تخصيص الأصول بالدولار الأمريكي، والتركيز على العملات الآمنة
الحفاظ على الحياد في العملات المشفرة على المدى القصير
يجب التركيز على تغييرات سياسة الضرائب واتجاهات عائدات السندات الأمريكية، والحذر من انفجار أزمة ائتمان أعمق.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
6
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidatorFlash
· 07-01 12:01
عاصفة تصفية أخرى قد جاءت
شاهد النسخة الأصليةرد0
WenMoon42
· 07-01 05:59
سوق الدببة已到尽头啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
FromMinerToFarmer
· 07-01 05:59
مرة أخرى سنقوم بلف جهاز التعدين ولف المزرعة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTragedy
· 07-01 05:56
الهبوط المرئي بالعين
شاهد النسخة الأصليةرد0
NonFungibleDegen
· 07-01 05:54
ngmi عائلتي... السوق في وضع سيء لكن الذهب يضخ السعر مثل chad الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· 07-01 05:42
جهاز المراقبة يطن، إنها ليلة أخرى من السهر لدراسة غاز. احتضن التقلب.
منطق الدفاع في ظل تحركات السوق: مخاطر السيولة في سندات الخزانة الأمريكية وتطور نمط الركود التضخمي
نظرة عامة على السوق
شهدت الأسواق المالية هذا الأسبوع تقلبات غير عادية، تمثل ذلك بشكل رئيسي في:
ظاهرة القتل الثلاثي للأسهم والسندات والصرف: شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات كبيرة، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5% خلال الأسبوع؛ وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.47%؛ وانخفض مؤشر الدولار إلى ما دون مستوى 100.
تباين الأصول الآمنة: الذهب يتجاوز بقوة 3200 دولار/أونصة، والين والفرنك السويسري يقويان، ومكانة الدولار كملاذ آمن تتعرض للتشكيك.
البيانات الاقتصادية المتناقضة: انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بشكل غير متوقع، لكن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعًا; انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.4% على أساس شهري، مما يعكس تراجع الطلب ووجود تكاليف ثابتة.
بدأت أزمة السيولة تتضح: عمليات بيع السندات ذات الأجل الطويل تثير ردود فعل متسلسلة، وضغط سوق إعادة الشراء يتزايد، وفارق BGCR وSOFR يتوسع.
تعديل سياسة التجارة: باستثناء الصين، حصلت الدول الأخرى على فترة تعليق للرسوم الجمركية مدتها 90 يومًا. تم رفع مستويات الرسوم الجمركية بين الصين والولايات المتحدة إلى 125% و 145% على التوالي.
ضغط إعادة تمويل ديون الولايات المتحدة: بحلول عام 2025، ستصبح حوالي 9 تريليون دولار من ديون الولايات المتحدة مستحقة، مما يزيد من مخاطر السيولة بسبب بيع حامليها الأجانب.
نظرة على الأسبوع المقبل