عملة مستقرة أصبحت عنصرًا أساسيًا لا غنى عنه في مجال التشفير. إن قيمتها الفريدة لا تتجلى فقط في وظيفة الوسيط في تداول الأصول المشفرة، بل تظهر أيضًا إمكانيات ثورية في مشاهد التمويل التقليدي مثل تسوية المدفوعات عبر الحدود. حتى أبريل 2025، بلغ إجمالي القيمة السوقية المتداولة للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم 236.7 مليار دولار. المؤسسات المالية الكبرى والاقتصادات السيادية تسارع في وضع خططها في مجال العملات المستقرة.
1. جوهر العملة المستقرة
عملة مستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي من المفترض أن تحافظ على سعر محدد على المدى الطويل. الميزة الأساسية لها هي الحفاظ على استقرار قيمة العملة من خلال آليات معينة. على عكس العملات الرقمية للبنك المركزي، يتم إصدار عملات التشفير المستقرة بشكل أساسي من قبل كيانات خاصة، وتعتمد قيمة ربطها على الائتمان التجاري أو الأصول المرهونة أو بروتوكولات خوارزمية.
عملة مستقرة حلت مشكلة تخزين القيمة في عالم العملة المشفرة. يمكن للمستثمرين شراء عملات مشفرة أخرى من خلال عملة مستقرة، ثم استبدالها مرة أخرى بعملة مستقرة بعد تحقيق الأرباح أو الخسائر، مما يؤدي إلى قفل الأرباح أو الخسائر.
بالإضافة إلى الاستثمار، تُستخدم العملات المستقرة على نطاق واسع في مجالات DeFi والمدفوعات عبر الحدود. بالمقارنة مع النظام المصرفي التقليدي، تُظهر مدفوعات العملات المستقرة كفاءة وميزة تكلفة ملحوظة، حيث يمكن إتمام التحويلات عبر الحدود في غضون دقائق، مما يحقق التسوية الفورية T+0.
٢. تصنيف العملات المستقرة الرئيسية
1. عملة مستقرة مربوطة بالعملة القانونية
USDC: تصدره شركة Circle، والقيمة السوقية المتداولة حوالي 60 مليار دولار. يتم دعم استقرار قيمة العملة من خلال الاحتفاظ بكميات زائدة من النقد بالدولار والسندات الأمريكية قصيرة الأجل. يخضع لرقابة العديد من الولايات الأمريكية، ويوافق على متطلبات قانون MiCA في الاتحاد الأوروبي.
USDT: صادر من شركة Tether، القيمة السوقية المتداولة حوالي 60 مليار دولار. يتم الحفاظ على استقرار العملة من خلال احتياطي نقدي وغير نقدي بنسبة 1:1. هناك جدل حول الامتثال، وقد تم فرض غرامات بسبب عدم الشفافية في الاحتياطيات.
2. أصول التشفير المرتبطة بعملة مستقرة
DAI: يصدرها MakerDAO، والقيمة السوقية المتداولة حوالي 3.1 مليار دولار. يتم تحقيق استقرار قيمة العملة من خلال آلية ضمان الأصول المشفرة الزائدة. الخصائص اللامركزية تطرح تحديات تنظيمية فريدة.
3. ربط الأصول المادية بعملة مستقرة
PAXG: عملة مستقرة ذهبية تصدرها شركة Paxos، بقيمة سوقية تقارب 18.7 مليار دولار. تعادل عملة PAXG واحدة أونصة واحدة من الذهب القياسي وفقًا لمعيار لندن للتسليم. تخضع لرقابة إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك.
4. عملة مستقرة قائمة على الخوارزمية
تحقيق استقرار الأسعار من خلال ضبط العرض والطلب بواسطة خوارزميات معقدة. هناك مخاطر كبيرة، وقد حدثت أحداث انفجار بسبب ثغرات في الخوارزمية. في الوقت الحالي، يتبنى السوق عمومًا موقفًا حذرًا تجاهها.
ثلاثة، القيمة الأساسية للعملة المستقرة
تستند قيمة العملة المستقرة إلى دعم مزدوج من الأصول المرتبطة والاتفاق العام. يحدد الاتفاق نطاق الاستخدام والسيولة، بينما ترتبط الأصول الاحتياطية بقدرة تحمل المخاطر. يشكل التوازن الديناميكي بين الاثنين جوهر استقرار نظام العملات المستقرة.
ومع ذلك، فإن خاصية "الاستقرار" للعملة المستقرة ليست مطلقة. عندما تظهر شقوق في توافق السوق أو تتعرض الأصول الاحتياطية لمخاطر نظامية، قد تواجه تقلبات في سعر العملة أو حتى مخاطر فك الارتباط. لا يزال الإطار التنظيمي والآليات الفنية اللازمة لحماية حقوق حاملي العملات بحاجة إلى مزيد من التحسين.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullAlarm
· منذ 22 س
تركيز العنوان 85% على مستوى التشغيل في 4 ساعات. هذه البيانات القيمة السوقية يمكن أن تكون جريئة حقًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVEye
· 08-13 05:11
اقتلها كلها عملات سامة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainFries
· 08-11 05:59
عملة مستقرة لا تزال غير مستقرة بما فيه الكفاية
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerAirdrop
· 08-10 20:20
استقرارها يعتمد على luna
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationKing
· 08-10 10:35
啥都能up封顶就是 عملة مستقرة يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CoffeeNFTrader
· 08-10 10:14
لا يمكننا التأكد من الاستقرار
شاهد النسخة الأصليةرد0
ruggedNotShrugged
· 08-10 10:14
من الذي سيخبرنا كيف ماتت العملة الخوارزمية المستقرة؟
عملة مستقرة: 2367 مليار دولار القيمة السوقية للتشفير عالم الأساس
عملة مستقرة:التشفير عالم的重要基石
عملة مستقرة أصبحت عنصرًا أساسيًا لا غنى عنه في مجال التشفير. إن قيمتها الفريدة لا تتجلى فقط في وظيفة الوسيط في تداول الأصول المشفرة، بل تظهر أيضًا إمكانيات ثورية في مشاهد التمويل التقليدي مثل تسوية المدفوعات عبر الحدود. حتى أبريل 2025، بلغ إجمالي القيمة السوقية المتداولة للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم 236.7 مليار دولار. المؤسسات المالية الكبرى والاقتصادات السيادية تسارع في وضع خططها في مجال العملات المستقرة.
1. جوهر العملة المستقرة
عملة مستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي من المفترض أن تحافظ على سعر محدد على المدى الطويل. الميزة الأساسية لها هي الحفاظ على استقرار قيمة العملة من خلال آليات معينة. على عكس العملات الرقمية للبنك المركزي، يتم إصدار عملات التشفير المستقرة بشكل أساسي من قبل كيانات خاصة، وتعتمد قيمة ربطها على الائتمان التجاري أو الأصول المرهونة أو بروتوكولات خوارزمية.
عملة مستقرة حلت مشكلة تخزين القيمة في عالم العملة المشفرة. يمكن للمستثمرين شراء عملات مشفرة أخرى من خلال عملة مستقرة، ثم استبدالها مرة أخرى بعملة مستقرة بعد تحقيق الأرباح أو الخسائر، مما يؤدي إلى قفل الأرباح أو الخسائر.
بالإضافة إلى الاستثمار، تُستخدم العملات المستقرة على نطاق واسع في مجالات DeFi والمدفوعات عبر الحدود. بالمقارنة مع النظام المصرفي التقليدي، تُظهر مدفوعات العملات المستقرة كفاءة وميزة تكلفة ملحوظة، حيث يمكن إتمام التحويلات عبر الحدود في غضون دقائق، مما يحقق التسوية الفورية T+0.
٢. تصنيف العملات المستقرة الرئيسية
1. عملة مستقرة مربوطة بالعملة القانونية
USDC: تصدره شركة Circle، والقيمة السوقية المتداولة حوالي 60 مليار دولار. يتم دعم استقرار قيمة العملة من خلال الاحتفاظ بكميات زائدة من النقد بالدولار والسندات الأمريكية قصيرة الأجل. يخضع لرقابة العديد من الولايات الأمريكية، ويوافق على متطلبات قانون MiCA في الاتحاد الأوروبي.
USDT: صادر من شركة Tether، القيمة السوقية المتداولة حوالي 60 مليار دولار. يتم الحفاظ على استقرار العملة من خلال احتياطي نقدي وغير نقدي بنسبة 1:1. هناك جدل حول الامتثال، وقد تم فرض غرامات بسبب عدم الشفافية في الاحتياطيات.
2. أصول التشفير المرتبطة بعملة مستقرة
3. ربط الأصول المادية بعملة مستقرة
4. عملة مستقرة قائمة على الخوارزمية
تحقيق استقرار الأسعار من خلال ضبط العرض والطلب بواسطة خوارزميات معقدة. هناك مخاطر كبيرة، وقد حدثت أحداث انفجار بسبب ثغرات في الخوارزمية. في الوقت الحالي، يتبنى السوق عمومًا موقفًا حذرًا تجاهها.
ثلاثة، القيمة الأساسية للعملة المستقرة
تستند قيمة العملة المستقرة إلى دعم مزدوج من الأصول المرتبطة والاتفاق العام. يحدد الاتفاق نطاق الاستخدام والسيولة، بينما ترتبط الأصول الاحتياطية بقدرة تحمل المخاطر. يشكل التوازن الديناميكي بين الاثنين جوهر استقرار نظام العملات المستقرة.
ومع ذلك، فإن خاصية "الاستقرار" للعملة المستقرة ليست مطلقة. عندما تظهر شقوق في توافق السوق أو تتعرض الأصول الاحتياطية لمخاطر نظامية، قد تواجه تقلبات في سعر العملة أو حتى مخاطر فك الارتباط. لا يزال الإطار التنظيمي والآليات الفنية اللازمة لحماية حقوق حاملي العملات بحاجة إلى مزيد من التحسين.