تحليل وتوقعات اتجاه سوق الأصول الرقمية

في الآونة الأخيرة، كان لدي فرصة للتفكير في اتجاهات السوق، وأرغب في مشاركة بعض الآراء الشخصية.

من المتوقع أن يصبح الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية واضحًا بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، وقيود السيولة في الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق حتى انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. من خلال الأنشطة السوقية الأخيرة، يبدو أن معظم العملات البديلة قد ارتفعت بشكل رئيسي نتيجة لضغط المضاربين. تأثر المتداولون بالارتفاع السابق وزادوا من مشترياتهم، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي العملات على المدى الطويل. لقد تعرض معظم الناس للإحباط في التعديلات السوقية السابقة. كما هو متوقع، شهدت معظم الرموز التي ارتفعت بشكل حاد بعد ذلك انخفاضًا حادًا مماثلاً.

شهدت الإيثريوم انتعاشًا غير متوقع، حيث قادت الأصول الرقمية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وبعض العملات الرقمية المحددة هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت العملات الرقمية ذات الاستخدام الفعلي والأساسيات القوية أو آلية إعادة الشراء مرونة أكبر - حيث كانت الانخفاضات أقل واستعادت قوتها بشكل أسرع. بعض العملات الرقمية مثل Syrup وHype وAAVE هي أمثلة نموذجية. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى فئة معينة، إلا أن هيكله فريد. يمكن تلخيص الملاحظات التالية من ذلك:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم

رأس المال التقليدي يدخل تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF. طبيعة رأس المال الداعم لـ BTC حالياً تختلف تماماً عن السابق، مما يقلل من احتمال تصفية BTC على نطاق واسع، إلا في حالة حدوث أحداث ماكرو كبيرة.

2. تزايد تفكك العملات البديلة

على المدى الطويل، ستتدفق الأموال مرة أخرى نحو العملات البديلة، لكن لن يكون ذلك بشكل شامل. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه الأموال. وهذا هو السبب في أن الإيثيريوم قد يتفوق على سلاسل الكتل الأخرى. إن الوضوح في التنظيم، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش وطلب الرهن العقاري تشكل معًا دورة إيجابية قوية. بالإضافة إلى أن ETH لم يصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترين محتملين ينتظرون في السوق الخارجية.

3. تواجه بعض العملات مخاطر هيكلية

سيستمر فتح الرموز في الضغط على الأسعار. في حالة نقص السيولة، تقييد عمليات البيع المستمرة من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل المساحة المتاحة للارتفاع. مما يجعل بعض الرموز ذات التقييمات المرتفعة تواجه آفاقًا سيئة في المستقبل. بشكل خاص، تواجه رموز النظام البيئي Cosmos ضغوط بيع مستمرة بسبب هيكل مكافآت المدققين.

4. بعض العملات لها مزايا هيكلية

عادةً ما يتم إصدار هذه الأنواع من العملات بشكل عادل، بدون ضغط فك استثمار خالي من المخاطر، وتعتمد بالكامل على الاهتمام. لقد أظهرت هذه الآلية البحتة للترويج أداءً ممتازًا في الدورات المبكرة.

لكن هذه المرحلة تبدو وكأنها تقترب من نهايتها.

تحدد بعض الأحداث ذروة اهتمام هذه الأنواع من الرموز. بعد ذلك، بدأ الاهتمام المقابل في التراجع. حتى في انتعاش أبريل، لم تكن بعض سلاسل الكتل العامة بمثل أداء الإيثيريوم - إذا كان معظم الناس قد احتفظوا بها، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتلاشى الحماس؟

قد لا تزال بعض الرموز تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي تم الترويج لها من قبل شخصيات مؤثرة على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية. لا تزال هذه الرموز قد تحقق عوائد كبيرة. لكن عصر المضاربة البحتة قد انتهى. فقط الرموز التي تمتلك قصة قوية وإدراك في السوق تتمتع بقيمة مضاربة حقيقية.

من المثير للاهتمام أن التعب والشك تجاه بعض العملات قد خلق فرصاً لمشاريع Web2/3 ذات الإصدار العادل، والتي قد تصبح مصدر الثروة القادم.

بعض المشاريع هي أمثلة جيدة. لكن الاستفادة من هذه الفرص تتطلب المشاركة النشطة في الأنشطة على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متكافئة، غالبًا ما تظهر الفرص الكبيرة. بمجرد أن تصبح معروفة على نطاق واسع، ستقل العوائد.

هذا هو السبب في أنني أركز أكثر على السوق على السلسلة. نجاح بعض المشاريع أثار الحماس للبحث عن "الفرصة التالية"، وبدأ رأس المال في مطاردة سرد الإصدارات العادلة المماثلة. تمامًا كما يكسب شخص ما ثروة هائلة من خلال تداول رموز معينة - يقود التركيز تدفق رأس المال.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذا لم تعد نوع معين من العملة الفرصة الرئيسية، فما هي النقطة الساخنة التالية؟

وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

إذا كنت تتابع نشاطي، ستجد أن معظم عمليتي خلال هذه الدورة - باستثناء بعض الرموز المدعومة من سلاسل الكتل المبكرة ورأس المال الاستثماري - تركزت على رموز معينة ومجال الذكاء الاصطناعي.

• مثل التمويل اللامركزي في الصيف، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجيج. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء خلال سوق الدب. لقد رأينا بعض المشاريع تظهر على السلسلة.

• مع انخفاض أرباح بعض العملات، تحول الاهتمام بشكل طبيعي إلى سرد جديد. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي هو النقطة المحورية التالية بفضل فائدته الواضحة.

• العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي x التشفير تعتمد على الإصدار العادل، مما يعكس نموذج بعض المشاريع الناجحة.

هذا هو السبب في أنني أدرس وأخطط مسبقًا في هذا المجال خلال فترات هدوء السوق. لا داعي للاستعجال في بناء كل المراكز الآن - لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر فرص عدم التناسق.