علاقة خفض الفائدة بسوق الدببة كانت دائمًا موضوعًا شائعًا في الأسواق المالية. من خلال تحليل البيانات التاريخية، نجد أن العلاقة بين الاثنين ليست ببساطة علاقة خطية.

عند النظر إلى الوراء، هناك ثلاثة فترات نموذجية تستحق انتباهنا:

أولاً، كان ذلك في فترة فقاعة الإنترنت من 2000 إلى 2002. في ذلك الوقت، أدى انهيار أسهم التكنولوجيا إلى انخفاض كبير في مؤشر ناسداك. ثم قام الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ تدابير خفض أسعار الفائدة، حيث خفض سعر الفائدة من 6.5% إلى 1.75%. ومع ذلك، لم يكن لذلك تأثير فعال في تخفيف الضغوط على الأسواق المالية. توضح هذه الحالة أنه عندما تجبر الركود الاقتصادي البنوك المركزية على خفض أسعار الفائدة، قد لا تكون ردود فعل السوق كما هو متوقع.

ثانياً، كانت الأزمة المالية العالمية 2007-2009. أدت أزمة الرهن العقاري إلى اضطرابات في الأسواق المالية العالمية، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 50%. خفض الاحتياطي الفيدرالي خلال هذه الفترة سعر الفائدة من 5.25% بشكل كبير إلى مستوى قريب من الصفر. ومن المثير للاهتمام أنه في هذه الفترة المضطربة، وُلِدَ البيتكوين بهدوء.

أخيرًا ، كانت الضغوط التي أحدثتها جائحة كوفيد-19 في عام 2020. انخفضت الأسواق المالية العالمية بشكل حاد بسبب الوباء ، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 34٪ في فترة قصيرة. قامت الاحتياطي الفيدرالي بسرعة بخفض أسعار الفائدة من 1.5٪ - 1.75٪ إلى 0٪ - 0.25٪. ومع ذلك ، كان من المفاجئ أن سوق العملات المشفرة شهد بعد ذلك موجة من السوق الصاعدة الفائقة في العام التالي.

من خلال تحليل هذه الحالات، يمكننا أن نستنتج أن هناك علاقة سببية ضرورية بين خفض أسعار الفائدة وتحركات السوق. فكل أزمة لها خلفياتها وعواملها المؤثرة المختلفة، لذلك من الصعب العثور على قاعدة شاملة.

بالنسبة للمستثمرين، من المهم أن يأخذوا في الاعتبار بيئة السوق بشكل شامل، وليس الاعتماد فقط على عامل واحد مثل خفض أسعار الفائدة للتنبؤ باتجاه السوق. في الأسواق المالية، من الضروري الحفاظ على المرونة واتباع موقف مستمر للتعلم.