Gate خيارات أسبوعية (9.22-9.28)

تاريخ التقرير الأسبوعي: 29 سبتمبر 2025

تنبيه هام: الآراء والمعلومات هي لأغراض الإشارة فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية لأي شخص.

توصية استراتيجية: محايدة، تحوط ضد السوق الهابطة، فارق سعر صعودي

ابدأ تداول الخيارات: https://www.gate.com/zh/options/BTC_USDT

بيتكوين يتذبذب حول المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا

تظل الأسعار العامة لـ BTC تتأرجح في المدى بين 108,000 دولار – 116,500 دولار، حيث تجاوزت عدة مرات المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا (حوالي 114,000 دولار) لكنها لم تستطع الثبات بشكل فعال، مما يعكس حركة جانبية حول المتوسط المتحرك. النقطة العليا 117,200 دولار تمثل مستوى مقاومة رئيسي مؤخرًا؛ بينما النقطة السفلى 107,500 دولار – 110,000 دولار هي الدعم الرئيسي، وإذا تم كسرها فقد ينخفض السعر أكثر إلى 100,000 دولار – 110,000 دولار. انخفضت التقلبات الضمنية في الأسبوع الماضي، وأصبحت مشاعر السوق أكثر حذرًا، مع احتفاظ القوى الشرائية والبيعية بالتوازن في الأجل القصير.

في النمط المتقلب، هناك تقلبان شديدان يستحقان الانتباه:

• 22 سبتمبر: انخفض سعر BTC خلال اليوم حوالي –2.2%، حيث تراجع السعر من ~$115,300 إلى ~$112,000، مما يعكس ضعف الزخم الشرائي تحت ضغط المتوسطات المتحركة، وتركيز ضغط البيع.
• 25 سبتمبر: انخفض سعر BTC يوميًا بأكثر من –3%، حيث انخفض إلى ما دون $113,000 ووصل إلى منطقة $109,000+، مما أدى إلى ارتفاع حدة مشاعر الملاذ الآمن.

أظهرت الانخفاضات الحادة في اليومين الماضيين ضعف السوق تحت تأثير المتوسطات المتحركة الرئيسية والبيئة الاقتصادية الكلية، كما تشير إلى أنه على الرغم من أن الاتجاه العام لا يزال مائلًا نحو التحرك الجانبي، إلا أن التقلبات الكبيرة قد ت破平衡 في أي وقت. قبل تأكيد الاتجاه، لا يزال المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا هو محور الصراع بين الثيران والدببة. !

ETH الأسبوع بشكل عام ضعيف

تراجعت أسعار ETH من ارتفاعها وانخفضت دون $4,000، حيث سجلت أدنى مستوى بالقرب من $3,800، مما يضغط على الاتجاه قصير المدى.

** الدعم الرئيسي **: تم اختبار منطقة \ 4,200 دولار - \ 4,300 دولار عدة مرات خلال الأسبوع الماضي ، وقد يؤدي الاختراق المستمر إلى مزيد من الانخفاض في نطاق ** \ 3,500 دولار - \ 4,000 دولار ** ، وهو نطاق دعم أقوى على المدى المتوسط. ** الملاحظة الفنية **: انخفضت ETH إلى ما دون دعم المتوسط المتحرك على المدى القصير ، ودخل الهيكل الفني مرحلة التصحيح. تضعف مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية على المستوى اليومي ، مما يشير إلى أن ضغط البيع له اليد العليا. ** معنويات السوق **: انخفضت ETH أكثر من BTC وهي ضعيفة نسبيا ، مما يشير إلى أن السوق لديه ثقة منخفضة في ETH وقد تكون هناك علامات على تدفق بعض الأموال إلى الخارج. ارتفعت التقلبات الضمنية بشكل طفيف، مما يعكس المخاوف بشأن مخاطر الجانب السلبي

البيانات الرئيسية للخيارات

التقلب الضمني

ارتفعت IV لخيارات BTC لمدة 7 أيام من 34% إلى 36% بسرعة، فيما يلي اتجاهات التقلب الضمني للخيارات مع تواريخ انتهاء مختلفة: ! !

مؤشر IV لحقوق ETH 7 بتاريخ بالقرب من أدنى مستوى له بنسبة 60%؛ حالة تقلبات الخيارات ETH لمواعيد انتهاء مختلفة هذا الأسبوع كما يلي: ! !

مؤشر مشاعر الخيارات

نسبة PCR (نسبة الخيارات) لمراكز الخيارات تعني نسبة حجم الخيارات البيع (Put Option) إلى حجم الخيارات الشراء (Call Option). عادةً ما يمكن استخدام PCR لقياس مشاعر وتوقعات المستثمرين تجاه السوق.

نسبة تداول الخيارات - PCR (نسبة البيع/الشراء) تشير إلى نسبة حجم تداول الخيارات البيع (Put Option) إلى حجم تداول الخيارات الشراء (Call Option). تُستخدم PCR عادةً لقياس مشاعر وتوقعات المستثمرين تجاه السوق. على وجه الخصوص، عندما تكون PCR أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم تداول الخيارات البيع أكبر من حجم تداول الخيارات الشراء، مما قد يعكس شعوراً متشائماً لدى المشترين في السوق، حيث يعتقدون أن سعر الأصل المحتمل قد ينخفض. على العكس، عندما تكون PCR أقل من 1، فهذا يعني أن حجم تداول الخيارات الشراء أكبر من حجم تداول الخيارات البيع، مما قد يعكس شعوراً متفائلاً لدى المشترين في السوق، حيث يعتقدون أن سعر الأصل المحتمل قد يرتفع.

اعتبارًا من يوم الاثنين 29 سبتمبر، استمر PCR (نسبة المراكز القصيرة/ الطويلة) لعقود BTC الآجلة لأكثر من أسبوعين أكبر من 1، وارتفع بسرعة هذا الأسبوع إلى 1.36، مما يشير إلى ارتفاع المشاعر الهبوطية، بينما شهد مؤشر PCR لـ ETH انخفاضًا كبيرًا، مما يشير إلى ارتفاع المشاعر الصاعدة؛ ! !

مراجعة استراتيجية الأسبوع والاقتراحات:

تحليل السوق: الضغط على الانتعاش، الدفاع المعتدل هو الأساس

• انخفض سعر BTC من النطاق العلوي إلى حوالي $111,800، وإذا استمرت الزخم في الانخفاض، فسيتم اختبار الدعم السفلي بشكل كبير؛
• في هذه النطاق السعري، فإن المخاطرة في الشراء فقط مرتفعة، لأن الدافع للاختراق للأعلى محدود؛
• باستخدام استراتيجيات الخيارات، يمكنك التحكم في المخاطر بينما تلتقط عوائد محدودة.

اقتراحات استراتيجية: الفارق السعري الصاعد في سوق الدب (Bear Call Spread)

• بيع Call: سعر التنفيذ $115,000، استلام العائدات ≈ $1,200
• شراء Call: سعر التنفيذ $118,000، دفع قسط ≈ $600
• الدخل الصافي الأقصى: ≈ $600

لمحة عن الأحداث السياسية وتأثيرها على السوق

1. الولايات المتحدة: خطة الاحتياطي الاستراتيجي للعملات المشفرة تثير تقلبات السوق

أعلن الرئيس الأمريكي السابق ترامب في 24 سبتمبر أنه سيعتبر البيتكوين والإيثريوم كأصول أساسية في الاحتياطي الاستراتيجي الوطني، وسيتضمن ذلك رموزًا مثل سولانا وXRP وكاردانو.

2.سحب المستثمرين المؤسسيين ورأس المال الخارج من الصناديق المتداولة في البورصة

في 26 سبتمبر، شهد صندوق تداول الأسهم الفورية للـ ETH تدفقاً صافياً قياسياً بلغ 796 مليون دولار، جاء بشكل رئيسي من مؤسسات كبيرة مثل فيديليتي وبلاك روك. وهذا يدل على أن المستثمرين المؤسسيين يتبنون موقفاً حذراً تجاه آفاق السوق على المدى القصير، مما أدى إلى انخفاض سعر ETH مرة أخرى دون 4000 دولار.