El precio de las acciones de Coinbase se está acercando a su pico histórico, respaldado tanto por los fundamentos como por el sentimiento del mercado.

Desde 2024, Coinbase (código de acciones: COIN) ha mostrado un fuerte rendimiento en sus acciones, aumentando más del 42% en lo que va del año, con una capitalización de mercado actual cercana a $89.6 mil millones, lo que la convierte en una de las empresas de criptomonedas que cotizan en bolsa más representativas del mundo. Recientemente, también renovó su máximo de 52 semanas, a solo un 2% del máximo histórico de cierre de $357.39 establecido en noviembre de 2021. Impulsado por el continuo aumento en los precios de Bitcoin, un entorno regulatorio más positivo en los Estados Unidos y un crecimiento estable en los ingresos de la plataforma, el precio de las acciones de COIN sigue beneficiándose.

Las tarifas de transacción sirven como apalancamiento operativo, impulsando un crecimiento constante en el flujo de efectivo a largo plazo.

Coinbase considera que las tarifas de transacción son uno de los gastos operativos principales de la plataforma, cubriendo costos directos como la coincidencia de transacciones, los servicios de billetera y la infraestructura. Aunque se espera que los ingresos se dupliquen en 2024, las tarifas de transacción representan solo alrededor del 14% de los ingresos totales, manteniendo una proporción estable.

Este nivel de estabilidad tiene un valor estratégico frente a las fluctuaciones del mercado, suavizando eficazmente los márgenes brutos y apoyando flujos de efectivo operativos estables. Estos flujos de efectivo no solo se utilizan para mantener las operaciones básicas de la plataforma, sino que también se invierten en proyectos de crecimiento como la expansión del mercado de derivados, el negocio institucional y el mercado global al contado. La red L2 de Ethereum construida internamente Base, el sistema de emparejamiento inteligente, el mecanismo de agrupamiento de tarifas y el uso generalizado de USDC son todas herramientas clave para mejorar la eficiencia de las tarifas de negociación.

Cooperación profunda con el líder en stablecoin Circle

La asociación estratégica entre Coinbase y Circle Internet Group también ha impulsado su precio de acciones. Desde que Coinbase adquirió participación en Circle en 2023, las dos compañías se han acercado en su negocio en torno al stablecoin USDC. Recientemente, Circle se hizo público con el código CRCL, y su precio de acciones subió de $31 a más de $200, lo que aumentó aún más la confianza del mercado en todo el ecosistema de stablecoins. Circle incluso superó brevemente el VanEck MVIS Global Digital Assets Index por peso, atrayendo más atención de capital convencional hacia todo el sector de stablecoins. Como la plataforma de trading central en este ecosistema, Coinbase es, sin duda, uno de los mayores beneficiarios.

Perspectivas del T3 y Predicción de Precios

El modelo operativo de Coinbase se está volviendo gradualmente menos dependiente de las fluctuaciones del volumen de comercio. Los expertos del mercado estiman que si la proporción de tarifas de trading se puede mantener alrededor del 13 - 15%, combinado con el aumento de BTC y el impulso de los ingresos por stablecoin, el precio de las acciones de Coinbase tiene la oportunidad de desafiar la marca de $400 dentro de este año, con un rebote que se espera que supere el 130% desde el mínimo de abril.

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resumen

Como una de las pocas plataformas de criptomonedas de corriente principal que cotizan en el mercado de valores de EE. UU., Coinbase no solo tiene confianza de marca y liquidez comercial, sino que su control de costos y fuentes de ingresos diversificadas también están mejorando gradualmente. Si el precio de BTC sigue subiendo y la tendencia regulatoria macro sigue siendo amigable, hay una posibilidad considerable de que COIN supere su máximo histórico a corto plazo y se dirija hacia los 400 dólares.