Raydium: La plataforma AMM más reconocida y de alto volumen en el ecosistema de Solana

Prefacio

Desde su lanzamiento en 2021, Raydium ha sido una de las formas preferidas por los usuarios de DeFi en Solana, manteniendo una sólida posición líder en el sector AMM (Automated Market Maker) del ecosistema de Solana. En este mundo on-chain de cambios rápidos, Raydium no solo sobrevive, sino que prospera profundamente. Desde pools de liquidez básicos hasta modelos de liquidez concentrada (CLMM), e incluso estructuras innovadoras integradas con libros de órdenes centralizados, cada paso ha sido de vanguardia y práctico.

¿Qué es Raydium?

Raydium es un protocolo AMM construido en la cadena de bloques Solana, que ofrece a los usuarios la creación de piscinas de liquidez sin permisos, experiencias comerciales ultrarrápidas con tarifas ultra bajas y una variedad de estrategias de rendimiento. En sus primeros días, Raydium se destacó en un espacio abarrotado gracias a su único modelo de integración de liquidez híbrida AMM + libro de órdenes. No era solo un AMM puro, podía listar la liquidez AMM inactiva en el libro de órdenes de OpenBook para su emparejamiento, lo que permitía utilizar al máximo los activos en cadena. Esta era casi la única solución en el ecosistema Solana en ese momento. Aunque esta función de emparejamiento híbrida ha sido desactivada desde entonces, el diseño fundamental dejó un impacto profundo, convirtiendo a Raydium en la opción principal para muchos traders y proveedores de liquidez.

¿Por qué destaca Raydium en Solana?

1. Experiencia de trading ultra rápida

Gracias al alto rendimiento de la cadena Solana, Raydium deja en ridículo a los DEX tradicionales basados en Ethereum en cuanto a velocidad. Sin necesidad de esperar confirmaciones o firmas frecuentes, los usuarios disfrutan de una operación fluida.

2. Integración de liquidez, mejora de la eficiencia de emparejamiento

Una de las principales innovaciones de Raydium no fue limitar la liquidez a sus propios pools, sino integrarla con libros de órdenes centralizados como OpenBook. Esta estructura proporciona a las operaciones de Raydium una mayor liquidez y un menor deslizamiento. Aunque este mecanismo está ahora deshabilitado, sentó las bases para la eficiencia superior en la creación de mercado de Raydium.

3. Diversidad de productos, soporte para diferentes modelos de AMM

Raydium no se adhiere a un solo diseño de pool de liquidez, sino que ofrece tres modelos principales basados en diferentes casos de uso y necesidades:

• AMM v4 (AMM híbrido): El tipo de pool estándar actual, que admite la gama más amplia de pares de activos.
• Pool de Producto Constante (CPMM): Similar a Uniswap V2, adecuado para el trading de activos de cola larga.
• Concentrated Liquidity Pool (CLMM): Similar to Uniswap V3, allowing LPs to customize funding ranges for higher capital efficiency.

Estos tres tipos de pool ofrecen diferentes modos de participación y opciones estratégicas, lo que permite a los LPs principiantes y experimentados encontrar un plan adecuado de despliegue de liquidez.

Estructura de tarifas de Raydium

Cada vez que los usuarios realizan un intercambio o proporcionan liquidez en Raydium, la plataforma cobra una tarifa. Estas tarifas no van directamente al bolsillo del protocolo, sino que se asignan meticulosamente para recompensar a los LP, fortalecer el token RAY y apoyar la infraestructura del tesoro. Veamos detenidamente estos mecanismos:

• Tarifa de transacción (Tarifa de intercambio)

Una pequeña tarifa porcentual se cobra en todas las operaciones, variando según el tipo de grupo y la configuración. Las tarifas se dividen de la siguiente manera:

1. Una parte se destina a recompensar a los proveedores de liquidez (LP)
2. Una parte se destina a recomprar RAY, apoyando el valor del token
3. Una parte se asigna al tesoro de Raydium, utilizado para operaciones y desarrollo a largo plazo

• Tarifa de recompra

Esta tarifa se utiliza directamente para comprar RAY en el mercado y puede ser quemada, gestionando efectivamente el valor del token y controlando la inflación.

• Tarifa del tesoro

Esta porción, controlada por el protocolo, financia el desarrollo de infraestructura, incentivos comunitarios, marketing y mantenimiento de seguridad del protocolo.

• Tarifa de creación de piscina

Los desarrolladores deben pagar una tarifa para crear un nuevo pool, lo que evita una inundación de pools de spam. Esta tarifa está controlada por firma múltiple del protocolo y se utiliza para apoyar el desarrollo de infraestructura.

El papel del ecosistema de Raydium y su potencial futuro

En el ecosistema de Solana, Raydium ha evolucionado de un simple intercambio a un proveedor de infraestructura DeFi completa. Ya sea comercio, minería de liquidez, plataforma de lanzamiento de IDO (AcceleRaytor) o gobernanza de DAO, cada módulo está construyendo un camino financiero en cadena rápido, seguro y eficiente para los usuarios de Solana. Las direcciones clave en curso incluyen:

• Promover la adopción y la eficiencia de capital de CLMM

CLMM es un gran avance en eficiencia de capital, y Raydium está promoviendo activamente su uso para competir con DEXs principales.

• Mejorando la utilidad y el ciclo de valor de RAY

A través de recompras, participación en staking y gobernanza, RAY se convierte en algo más que un simple token de gobernanza en nombre, es un verdadero token de utilidad con funciones reales.

• Construcción de herramientas de integración de liquidez multiplataforma

En el futuro, Raydium puede colaborar con otros protocolos DeFi y puentes entre cadenas para mejorar aún más la movilidad de capital y la composabilidad.

Resumen

El éxito de Raydium no es casualidad. Es el resultado de una ejecución precisa en el diseño de la arquitectura, la experiencia del producto, la estrategia de liquidez, la educación del usuario y la participación en el ecosistema. En el mundo de Ethereum, Uniswap es el gigante AMM inquebrantable; en el ecosistema de Solana, Raydium es sin duda el núcleo DeFi más temprano, estable y profundo. Ya sea que seas un principiante que busque intercambiar algunos tokens SPL en Solana, o un veterano desplegando estrategias complejas de LP, Raydium merece ser explorado, utilizado e incluso contribuido. En esta era modular, componible e interactiva de DeFi 3.0 entre cadenas, Raydium representa no solo un AMM, sino el corazón de liquidez más fuerte del ecosistema de Solana.