El 10 de junio, se llevó a cabo en Singapur la conferencia XRP Ledger Apex 2025. En la conferencia, un concepto llamado “XRPFi” se convirtió en el centro de una acalorada discusión en las redes sociales. XRPFi, que es la combinación de XRP y Finanzas Descentralizadas, está siendo visto por un número creciente de profesionales como un nuevo camino para activar XRP, este antiguo activo criptográfico, y promover el crecimiento del XRPL y el ecosistema de Ripple.

XRP es uno de los activos más representativos en el mercado de criptomonedas, con una capitalización de mercado cercana a $134.4 mil millones, lo que lo convierte en la criptomoneda no inteligente con la mayor capitalización de mercado después de Bitcoin. Con sus capacidades de pago transfronterizo rápidas y de bajo costo, XRP tiene aplicaciones estables en escenarios financieros tradicionales. Sin embargo, en el dominio de la cadena, XRP ha carecido durante mucho tiempo de soporte para contratos inteligentes, lo que dificulta su integración en el ecosistema de Finanzas Descentralizadas convencional, y esta contradicción estructural se ha convertido gradualmente en un punto focal de atención.

A medida que la SEC pausa su demanda contra Ripple, la stablecoin de Ripple, RLUSD, se acerca a una capitalización de mercado de $390 millones, y la especulación en torno al ETF de XRP continúa, las expectativas de los inversores sobre el futuro de XRP están aumentando gradualmente. Algunas instituciones e inversores minoristas están comenzando a centrarse en cómo XRP puede aprovechar las Finanzas Descentralizadas para generar rendimientos y mejorar la eficiencia en la utilización de activos, lo que también ha impulsado el nacimiento y desarrollo del concepto "XRPFi".

Empoderando XRPFi con Flare para crear un ecosistema de Finanzas Descentralizadas interoperable entre cadenas.

En el actual proceso de desarrollo de XRPFi, Flare Network es considerado un proveedor de infraestructura clave. Mientras que el XRP Ledger (XRPL) se desempeña excelentemente en términos de velocidad y estabilidad, tiene limitaciones inherentes en la composabilidad y funcionalidad de contratos requeridas por las Finanzas Descentralizadas. Por lo tanto, Flare elige empoderar técnicamente a XRP, convirtiéndose en el motor central que conecta el XRPL tradicional y el ecosistema DeFi de múltiples cadenas.

Flare es una blockchain L1 compatible con EVM diseñada para la interoperabilidad entre múltiples cadenas. Su protocolo FAssets puede mapear activos que no son contratos inteligentes, como XRP, a FXRP, permitiéndoles tener capacidades de llamada de contrato, integrándose sin problemas con protocolos de préstamos descentralizados, comercio y derivados. Con este mecanismo, los poseedores de XRP pueden participar en actividades de rendimiento en cadenas principales, incluyendo staking y minería de liquidez.

Además, Flare ha introducido la stablecoin USD₮0, emitida como un activo nativo basado en el estándar LayerZero OFT (Token Fungible Omnicanal), que tiene interoperabilidad nativa entre cadenas. Cuando se empareja con XRP, USD₮0 no solo se puede usar para construir pools de profundidad de trading y colateral de préstamos, sino que también se conecta al ecosistema USDT con una capitalización de mercado de más de 155 mil millones de dólares, inyectando alta liquidez en el ecosistema XRPFi como una "base de capital."

Según datos oficiales, el ecosistema de Flare ha visto un crecimiento significativo recientemente: a partir del 10 de junio, el TVL superó los 157 millones de dólares, principalmente debido al lanzamiento de USD₮0, que actualmente tiene un suministro de aproximadamente 92.1 millones de dólares. Mirando un marco de tiempo más largo, de febrero de 2024 a febrero de 2025, se espera que el TVL de Flare crezca más del 400% interanual. Al mismo tiempo, Flare también ha integrado herramientas de billetera compatibles con XRPL, como Bifrost y Oxenflow, lo que reduce aún más la barrera de entrada para los usuarios.

Flare describe su sistema XRPFi como un "modelo de volante": proporcionando fuentes de capital a USD₮0, FXRP logra la composabilidad de contratos, y la combinación de los dos trae liquidez, lo que a su vez impulsa más aplicaciones de Finanzas Descentralizadas y escenarios del mundo real, alimentando así el valor ecológico a largo plazo de XRP.

En el futuro, Flare también planea incorporar activos que no son contratos inteligentes, como Bitcoin y Dogecoin, en Flare, expandiendo sus casos de uso en el campo de las Finanzas Descentralizadas.

Construir la matriz de rendimiento de XRPFi, con estrategias CeDeFi y en cadena funcionando en paralelo.

Mientras construye compatibilidad en la cadena Flare, Doppler Finance ha diseñado un conjunto completo de mecanismos de rendimiento en torno a XRP, intentando llenar los vacíos en el pasado de XRP en términos de generación de rendimiento y productos financieros. A partir del 8 de junio, la plataforma ha atraído más de $30 millones en TVL, convirtiéndose en uno de los participantes importantes en el espacio de XRPFi.

Doppler Finance ofrece dos tipos principales de productos de rendimiento: rendimientos de CeDeFi y estrategias de DeFi en cadena. El primero implica principalmente la gestión de activos a través de custodia de grado institucional y operaciones cuantitativas, mientras que el segundo explora escenarios de rendimiento en cadena que incluyen préstamos, estrategias de stablecoin y staking.

En el modelo CeDeFi, los usuarios depositan XRP en una dirección dedicada, y los activos son mantenidos por custodios como Fireblocks y Ceffu, y se transfieren a intercambios centralizados según lo planeado para llevar a cabo estrategias cuantitativas, como el arbitraje y el comercio de base. Las ganancias se liquidan fuera de la cadena y se devuelven a la cuenta del usuario.

En términos de rendimientos en la cadena, Doppler está integrándose activamente con el ecosistema de sidechains de XRPL, incluyendo redes compatibles con EVM y protocolos emergentes. Sus estrategias incluyen:

1. Préstamo de XRP: Gana intereses o recompensas nativas al depositar XRP en un protocolo de préstamo auditado y conforme. Los prestatarios utilizan otros activos como colateral, y la plataforma gestiona automáticamente el proceso de liquidación para garantizar la seguridad.
2. Estrategia de rendimiento de stablecoin: Utiliza XRP como colateral para pedir prestados stablecoins (como USDC) y luego despliega estos en protocolos de rendimiento de stablecoin. Doppler adopta una relación LTV conservadora y ajusta dinámicamente las posiciones para lograr rendimientos de bajo riesgo.
3. Estrategia de Staking de Liquidez y Apalancamiento: Los usuarios pueden realizar staking apalancado con un solo clic en pools específicos de LST, especialmente en torno a tokens de sidechain como ROOT. Este mecanismo simplifica los procesos operativos engorrosos a través de contratos automatizados, mejorando la experiencia del usuario.

Para reducir aún más los riesgos, Doppler Finance está construyendo un mercado de préstamos aislado por riesgo que permite que diferentes grupos de activos operen de manera independiente, evitando así que los activos de alta volatilidad afecten la estabilidad general del sistema. Además del grupo principal que contiene activos de primera línea como XRP, USDC y ROOT, Doppler Finance también planea lanzar múltiples mercados aislados, incluyendo un grupo de LST diseñado específicamente para la agricultura de rendimiento apalancada, así como mercados aislados que contienen tokens de juego del ecosistema Futureverse.

Debido a la participación de XRPFi en la gestión de activos entre cadenas y la ejecución de estrategias avanzadas, sus mecanismos de seguridad se han convertido en una parte importante del diseño del proyecto. Actualmente, Doppler Finance emplea un mecanismo de control de riesgos de múltiples capas.

En términos de custodia de activos, la plataforma selecciona a los principales proveedores de servicios de la industria (como Fireblocks y Ceffu) y garantiza la seguridad de los activos a través de medidas como la gestión de billeteras frías, la verificación en cadena y el aislamiento de quiebras. En términos de trading cuantitativo, la plataforma adopta un modelo de colaboración de múltiples estrategias y múltiples equipos, y diseña la mayoría de las operaciones como "estructuras de contratos de préstamo" para garantizar que el capital pueda recuperarse en condiciones no extremas.

Además, según la información oficial, todos los operadores cooperativos deben someterse a una rigurosa diligencia debida, que incluye evaluaciones del rendimiento histórico, estabilidad de la estrategia, escala de AUM y riesgo financiero, para seleccionar instituciones calificadas para participar.

Llenando el vacío en el mercado DeFi, XRPFi todavía se encuentra en las etapas iniciales.

Con la competencia interna del ecosistema DeFi de Ethereum, el mercado está dirigiendo su atención hacia activos de alta capitalización de mercado que aún no han sido completamente activados. La aparición de XRPFi llena el vacío de larga data de “alta capitalización de mercado, bajo uso en la cadena” para XRP. XRPFi permite que XRP, que originalmente carecía de capacidades de contrato inteligente, ingrese al ecosistema DeFi a través de tecnologías como el protocolo FAssets en la red Flare. Doppler Finance está construyendo un conjunto integral de mecanismos de rendimiento sostenible, que incluyen rendimientos de CeDeFi y staking líquido, que no solo tienen caminos reales, sino que también invierten recursos para mejorar la seguridad y la experiencia del usuario.

Lógicamente, el desarrollo de XRPFi responde a la demanda urgente generada por la activación de XRP y el desarrollo del ecosistema Ripple. Sin embargo, cabe señalar que el ecosistema XRPFi actual todavía se encuentra en sus primeras etapas. Aunque la hoja de ruta del producto de Flare y Doppler es relativamente clara, la escala de usuarios general, la profundidad de liquidez y la madurez del protocolo aún necesitan ser verificadas. ¿Cómo se integrarán los activos antiguos en nuevas narrativas? PANews seguirá manteniendo un ojo en esto.

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