“Esta alianza pone de manifiesto el compromiso constante de Gate con la innovación conforme a la normativa y el desarrollo de infraestructuras para activos digitales”, señaló el Dr. Han, fundador y CEO de Gate. “USDG jugará un papel clave en el impulso de los pagos globales de nueva generación, el trading y el acceso a PayFi. Nos ilusiona seguir profundizando en la integración de USDG en todo el ecosistema de Gate en los próximos meses”.
Nick Robnett, Head of Crypto Business Development en Paxos, en nombre de Global Dollar Network, afirmó: “Nos honra dar la bienvenida a Gate a Global Dollar Network. Su participación refuerza nuestra misión colectiva de acelerar la adopción de stablecoins seguras y de confianza, brindando a usuarios de todo el mundo acceso a un ecosistema financiero transparente y operativo las 24 horas”.
Global Dollar Network se posiciona entre las redes de stablecoins de mayor crecimiento global, cimentada en un modelo económico sostenible. Recompensa a sus socios en función de su aportación gracias a un sistema único que distribuye los ingresos generados por la red entre sus miembros. A diferencia de los modelos tradicionales, Global Dollar Network fomenta la colaboración y premia la adopción masiva.
Las stablecoins evolucionan a gran velocidad, por lo que resulta esencial que los ecosistemas digitales estén preparados para satisfacer la creciente demanda de soluciones innovadoras. La robusta estabilidad de USDG la sitúa entre las stablecoins más fiables del mercado. Gate se enorgullece de avanzar junto a los referentes del sector en este momento crucial, impulsando la adopción global acelerada de stablecoins.
Sobre Gate<br>Gate, fundada en 2013 por el Dr. Han, es uno de los exchanges de criptomonedas pioneros a nivel mundial. La plataforma presta servicio a más de 34 millones de usuarios y ofrece más de 3.600 activos digitales, además de haber liderado la implantación de la primera prueba de reservas 100% verificable del sector. Más allá de sus servicios principales de trading, el ecosistema de Gate abarca soluciones innovadoras como Gate Wallet, Gate Ventures y otras iniciativas.
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Sobre Global Dollar Network<br>Global Dollar Network es la red de stablecoins de mayor crecimiento a nivel internacional, con un potencial económico inigualable. Impulsada por Global Dollar (USDG), una stablecoin respaldada por el dólar estadounidense emitida por Paxos Digital Singapore y Paxos Issuance Europe, Global Dollar Network ofrece un modelo económico transparente y justo que recompensa la contribución de cada socio. Entre sus colaboradores figuran nombres de referencia como Anchorage Digital, Bullish, Kraken, OKX, Paxos, Robinhood, Worldpay, entre otros. Nota: USDG está disponible en Solana, Ink y Ethereum.
Aviso legal:<br>El presente contenido no constituye una oferta, solicitud ni recomendación. Es imprescindible buscar asesoramiento profesional independiente antes de adoptar cualquier decisión de inversión. Los productos y/o servicios mencionados (en caso de haberlos) solo se ofrecen a personas fuera de Singapur. Gate no promueve ni facilita productos o servicios en Singapur ni en otras jurisdicciones restringidas. Tenga en cuenta que Gate puede restringir o prohibir el uso total o parcial de los Servicios desde ubicaciones restringidas. Para información detallada, consulte el Acuerdo de Usuario en https://www.gate.com/legal/user-agreement.
Night Token (NIGHT) es el activo nativo de la red blockchain Midnight y dispone de una oferta fija, funcionalidades de gobernanza y mecanismos de incentivos integrados. A diferencia de los tokens habituales utilizados exclusivamente como combustible para transacciones, NIGHT constituye la base de todas las operaciones de la red: habilita la distribución de recompensas por bloque, la participación en el consenso y los procesos de gobernanza.
Midnight es una blockchain de nueva generación especialmente orientada a la protección de los datos, que integra tecnologías de revelación selectiva y pruebas de conocimiento cero. Su misión es garantizar la privacidad mientras ofrece un entorno componible y de alto rendimiento para el desarrollo de aplicaciones on-chain.
<br>Fuente: https://midnight.network/whitepaper
Midnight emplea criptografía de conocimiento cero respaldada por zkSNARK y un framework de contratos inteligentes basado en TypeScript, lo que simplifica considerablemente el acceso de los desarrolladores. Entre sus principales características destacan:
Esta arquitectura tecnológica está generando gran interés entre instituciones y desarrolladores, especialmente aquellos que priorizan la soberanía de los datos, el cumplimiento normativo y la gestión de información sensible.
Midnight introduce un innovador sistema de doble token:
Esta arquitectura garantiza la confidencialidad de los metadatos del usuario durante las transacciones y minimiza los riesgos de cumplimiento normativo asociados a las criptomonedas de privacidad.
El ecosistema Midnight está formado por desarrolladores, productores de bloques y operadores de aplicaciones, para quienes se han diseñado herramientas y estructuras de incentivos específicas:
Cardano, como socio inicial en el consenso, aporta una infraestructura de seguridad sólida y ampliamente probada para respaldar el crecimiento de Midnight.
Ante la creciente demanda de soluciones blockchain que preservan la privacidad y cumplen los requisitos regulatorios, el papel estratégico de Night Token está destinado a fortalecer su posición. NIGHT está llamado a convertirse en un activo fundamental para incentivar servicios empresariales de datos, identidad digital y tokenización de activos, dinamizando la innovación en aplicaciones de privacidad Web3.
Actualmente, Midnight se encuentra en fase Devnet y su lanzamiento en mainnet es inminente. A medida que se activen nuevos casos de uso, se liberará la liquidez y el potencial de valor de NIGHT.
Tras la ofensiva regulatoria global, la crisis de confianza y la reforma que vivió el sector entre 2022 y 2024, el mercado de las criptomonedas en 2025 ha entrado en un nuevo ciclo de transformación liderado por instituciones. Al clarificarse los marcos regulatorios y abrirse por completo los canales regulados, los criptoactivos dejan atrás su condición de “activos marginales” y comienzan a consolidarse como “asignación estratégica” en cada vez más carteras institucionales.
Esta ola institucional tiene su origen en una serie de reformas y acontecimientos clave del mercado:
La claridad normativa devolvió la confianza al mercado y reconfiguró el flujo de capital. Según la Institutional Digital Assets Survey de EY-Parthenon publicada en 2025, más del 86 % de los inversores institucionales globales han invertido o planean invertir en criptoactivos en los próximos tres años. Por su parte, Nomura señala que más de la mitad de las instituciones japonesas ya consideran los activos digitales en su estrategia.
Con este escenario, el informe analiza de forma sistemática las motivaciones que llevan a los inversores institucionales a asignar criptoactivos, centrándose en la evolución de sus estrategias, las distintas vías de asignación y los modos cambiantes de participación en el mercado. Mediante casos prácticos, se revelarán las oportunidades estructurales que surgen en esta nueva “era institucional” del mercado cripto.
Los activos digitales han pasado paulatinamente de ser considerados activos “de alta volatilidad” y “alto riesgo” periférico a integrarse como un elemento esencial en carteras institucionales. Según distintas encuestas, más del 83 % de los inversores institucionales prevén mantener o aumentar su exposición a activos digitales en 2025; muchos de ellos pretenden incrementarla notablemente. Estas motivaciones se explican no sólo por las características propias de los activos digitales, sino también por la madurez de la infraestructura tecnológica y la mayor confianza en las tendencias tecnológicas futuras.
Desde 2012, criptomonedas como Bitcoin (BTC) han superado sistemáticamente a activos tradicionales como el oro, la plata y el Nasdaq en rentabilidad. BTC arroja una rentabilidad media anualizada del 61,8 %, mientras que ETH (Ethereum) alcanza el 61,2 %; ambas cifras claramente superiores a las de los activos convencionales. Asimismo, las carteras tradicionales enfrentan retornos marginales decrecientes. En la era pospandemia, dominada por la inflación y la incertidumbre sobre los tipos de interés, las instituciones se orientan hacia activos de baja correlación como refugio y vía de diversificación.
Estudios recientes muestran que la correlación de Bitcoin con las acciones ha promediado por debajo de 0,25 en los últimos cinco años y con el oro se mueve entre 0,2 y 0,3. Su relación con divisas y materias primas de mercados emergentes — como América Latina y el Sudeste Asiático — es aún más independiente. Esto convierte a los criptoactivos en una herramienta idónea para instituciones que buscan generación de alfa, cobertura frente a riesgos sistémicos y optimización del ratio de Sharpe.
Desde 2020, la expansión cuantitativa internacional ha impulsado la revalorización de los principales activos, transformando la inflación en el reto principal de los inversores. Los criptoactivos — en especial Bitcoin — se consideran cada vez más una cobertura ante la depreciación de las divisas fiat, por su suministro limitado a 21 millones de monedas. Este rasgo de escasez convierte a BTC en “oro digital”, especialmente atractivo para preservar valor a largo plazo. Rick Rieder, CIO de BlackRock, declaró: “A largo plazo, Bitcoin es más una reserva de valor que una moneda transaccional.”
Una de las principales dudas históricas de los grandes inversores institucionales hacia los criptoactivos se centraba en la falta de transparencia en la liquidación, la ausencia de soluciones de custodia estandarizadas y el riesgo elevado de contraparte. El mercado cripto inicial operaba, en efecto, como una “finanza en la sombra”, sin sistemas centralizados de compensación, custodios regulados ni estructuras de control de riesgos similares a los estándares tradicionales. Para las grandes instituciones, esa incertidumbre — sobre todo en la liquidación pos-negociación y la seguridad de los fondos — representaba un riesgo por sí misma.
En los últimos años, la infraestructura cripto ha evolucionado de forma cualitativa, en especial en estos ámbitos:
La apuesta de las instituciones por el mercado cripto también responde a una estrategia sobre los cambios tecnológicos futuros. Sectores como Web3, DeFi y Real-World Assets (RWA) están llamados a reinventar los servicios financieros y la representación de activos.
Ejemplos:
En estos procesos, los pioneros obtienen una ventaja competitiva clara.
Muchos inversores institucionales — especialmente fondos de pensiones y aseguradoras — viven una transición generacional entre sus clientes. Millennials y Generación Z tienen mayor soltura con los activos digitales, lo que empuja a las instituciones a revisar sus modelos de asignación. Un informe de Fidelity en 2024 apunta que casi el 60 % de los clientes millennials quieren BTC o ETH en su plan de jubilación. Estas preferencias están acelerando la diversificación y democratización de la oferta institucional de productos cripto.
Con la institucionalización del mercado cripto y la maduración de los activos digitales, la participación institucional gana variedad. De la asignación exploratoria a la construcción de carteras multiestrategia, la inversión institucional en cripto avanza hacia la segmentación, la sofisticación y la integración estructural. Este capítulo estudia las estrategias de entrada y preferencias de activos de distintos tipos de instituciones, según tres parámetros: tipo de institución, estilo de inversión y vía de asignación.
Los inversores institucionales son un ecosistema diverso con muy distintos niveles de aversión al riesgo, mandatos de asignación y necesidades de liquidez. Protagonistas habituales: family offices, fondos de pensiones, fondos soberanos y dotaciones universitarias, todos con orientaciones de inversión propias en cripto.
Las aproximaciones institucionales a la inversión cripto se dividen en estrategias activas y pasivas, en función de su perfil de riesgo y rentabilidad y los recursos operativos que están dispuestos a movilizar.
Las instituciones ya no ven el cripto como apuesta de un solo activo, sino como un sub-portfolio segmentado y estratégico dentro de su estructura global. Estos caminos de asignación se agrupan en tres modelos:
El análisis por tipo de institución, estilo de inversión y vía de asignación revela que la inversión institucional en cripto ha superado el mero “compra de tokens”: ahora construyen estrategias múltiples, vías diversas y sectores variados.
Esta evolución se plasma en:
De cara al futuro, a medida que los productos regulados se multiplican y la infraestructura madura, las estrategias institucionales serán más diversificadas y segmentadas, consolidando a los criptoactivos como ancla estable del sistema global de asignación.
El interés institucional por los criptoactivos se ha intensificado en el último año. Más empresas cotizadas e instituciones de inversión han aumentado su exposición a Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) mediante compras directas, ampliación de cartera o tenencia a largo plazo. Esta tendencia refleja el reconocimiento creciente del mercado cripto por el capital financiero tradicional y pone de relieve el potencial de cobertura frente a la inflación y diversificación de cartera de activos como Bitcoin.
MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), empresa tecnológica tradicional centrada en software de Business Intelligence, se fundó en 1989. Especializada en soluciones de analítica y reporting empresarial, veía estancado el crecimiento de su área principal y afrontaba retos de rentabilidad e ingresos.
Ante los cambios macroeconómicos, el auge de la inflación y la caída de la rentabilidad de activos denominados en fiat, la directiva revalorizó la estructura de su balance y la gestión de capital.
En 2020, bajo Michael Saylor, la compañía dio un giro radical y polémico: adoptar Bitcoin como principal activo de reserva de tesorería.
En agosto de 2020, MicroStrategy realizó su primera compra: 21 454 BTC por 250 millones de dólares. Entre 2020 y 2024, siguió acumulando Bitcoin mediante varias rondas, hasta superar los 620 000 BTC, con un desembolso superior a 21 000 millones de dólares.
Esta estrategia no se financió sólo con capital propio: MicroStrategy usó bonos convertibles, colocaciones privadas y ofertas de acciones ATM para crear un modelo de “apalancamiento con deuda” y amplificar su exposición y potencial de rentabilidad en BTC.
Así, la empresa movilizó fondos externos y se transformó en un vehículo representativo de Bitcoin. Su cotización empezó a correlacionar con la de BTC y los inversores la ven como alternativa indirecta a Bitcoin.
El enfoque “tesorería corporativa en Bitcoin + financiación en mercados de capital + revalorización BTC” ha rediseñado el perfil de MicroStrategy. Según los resultados del segundo trimestre de 2025, si bien el negocio software es estable, la revalorización de BTC lidera la rentabilidad: la compañía superó los 10 000 millones de dólares de beneficio neto trimestral y su valor bursátil ha subido más de un 39 % en el año. Este cambio ha redefinido el posicionamiento en mercados de capitales y reforzado la liquidez y el balance.
En julio de 2025, MicroStrategy anunció una compra de 2 460 millones de dólares en 21 021 BTC, acercando sus reservas de Bitcoin a máximos históricos. Sin nuevas compras en las dos semanas siguientes, el mercado especuló con una ralentización temporal de la acumulación, reflejando la flexibilidad y gestión del riesgo que adoptan las instituciones ante la volatilidad.
Como primera cotizada en acumular criptoactivos a escala, MicroStrategy ha sido pionera de un modelo de tesorería empresarial en Bitcoin. Su estrategia ha inspirado a firmas como Tesla, Square (Block) y Nexon y fomentado el debate sobre el papel de los criptoactivos en la tesorería corporativa.
Desde una óptica tradicional, MicroStrategy no sólo ha tomado una decisión de inversión, sino que ha ejecutado una estrategia integral de cobertura frente a la inflación, eficiencia de capital y búsqueda de revalorización. Con el lanzamiento de ETFs de Bitcoin y la apertura de canales institucionales, el modelo “tesorería corporativa en Bitcoin” de MicroStrategy pasa de ser caso particular a tendencia generalizada, y se convierte en referencia para la institucionalización del sector cripto.
Según Bloomberg, Bitmine posee cerca de 833 000 ETH, con un valor de mercado próximo a los 3 000 millones de dólares, y es uno de los principales tenedores institucionales de Ethereum. Frente a las estrategias centradas en Bitcoin, la posición relevante de Bitmine en ETH evidencia su firme apuesta por el ecosistema Ethereum a largo plazo, en especial en smart contracts, escalado Layer 2 y tokenización.
La japonesa Metaplanet ha adquirido 463 BTC más por unos 53,7 millones de dólares, incrementando sus reservas de Bitcoin. Como inversor emergente en BTC en Asia, su acumulación responde al entorno regulatorio digital cada vez más claro en Japón y puede animar a otras empresas asiáticas a reconsiderar su estrategia de asignación.
Más allá de Bitcoin, varias firmas están diversificando hacia otros criptoactivos principales. Sequans sumó 85 BTC para alcanzar los 3 157 BTC; GameSquare aumentó su posición en ETH con 2 717 ETH, sumando 15 630 ETH. Estas operaciones muestran el interés institucional en equilibrar exposición a BTC y ETH, y el creciente interés por cadenas emergentes como Solana, reflejo del foco en las nuevas Layer 1.
Con la consolidación normativa y el avance de la infraestructura, los inversores institucionales están entrando en el sector cripto a un ritmo y profundidad inéditos. Este fenómeno es una decisión estratégica, basada en necesidades de cobertura macro, optimización de carteras y expectativas sobre la tecnología. La baja correlación, el potencial de rentabilidad y el papel de la blockchain como infraestructura financiera impulsan la participación institucional.
A pesar de la volatilidad, activos como Bitcoin y Ethereum han demostrado consistencia en sus retornos a largo plazo. El auge de productos ETF, la mejor rentabilidad de fondos on-chain y la resiliencia de fondos multiestrategia en entornos de baja correlación avalan la eficacia de la asignación institucional.
En adelante, la participación institucional será más diversa y sistemática, incluyendo:
Todo ello indica un paso de la mera entrada de capital a una integración institucional profunda y transformación de la gobernanza en los mercados cripto.
En este proceso, quienes se adelantan actúan no solo como inversores, sino como arquitectos del nuevo sistema financiero. Los criptoactivos dejan de ser terreno especulativo y pasan a formar parte del sistema financiero moderno.<br><br><br>Referencias
<br><br>Gate Research es la plataforma profesional de análisis sobre blockchain y criptomonedas que ofrece contenido técnico, visión de mercado, investigación sectorial, previsión de tendencias y análisis macroeconómico.
Aviso legal<br>Invertir en criptomonedas implica alto riesgo. Te recomendamos informarte y entender la naturaleza de los activos y productos antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gate no se responsabiliza de las pérdidas o daños derivados de tales decisiones.
<br>Gráfico: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
A fecha de 15 de septiembre de 2025, Bitcoin (BTC) mantiene su avance sostenido y ha alcanzado aproximadamente 115 000 $. Durante la última semana, el precio de BTC ha experimentado un incremento cercano al 4 %, lo que pone de manifiesto un claro refuerzo del sentimiento alcista. La capitalización de mercado actual de Bitcoin se sitúa en torno a 2,3 billones de dólares (1,000,000,000,000), con un volumen de negociación en 24 horas superior a 3,4 mil millones de dólares. En conjunto, el precio de Bitcoin se mantiene firme hoy, aunque conviene prestar atención a la volatilidad a corto plazo.
En los últimos días, diversos inversores institucionales han ampliado sus asignaciones en Bitcoin. Galaxy Digital ha efectuado una nueva compra relevante de BTC, lo que subraya la confianza a largo plazo de las instituciones en los criptoactivos. Esta medida no solo ha mejorado la liquidez del mercado, sino que también ha servido de apoyo a los niveles actuales del precio de Bitcoin.
A medida que los productos ETF de BTC ganan popularidad entre los inversores, los flujos de capital hacia estos fondos se han incrementado notablemente. Este tipo de entradas en ETF suele impulsar la apreciación del precio y reforzar la confianza en el mercado, alimentando el avance sostenido del precio de Bitcoin en la actualidad.
Los últimos datos publicados en Estados Unidos sobre el Índice de Precios al Productor (PPI) han resultado inferiores a lo previsto, lo que indica una relajación de las presiones inflacionistas. Ahora, los inversores prevén que la Reserva Federal mantenga una política acomodaticia, lo que podría favorecer la revalorización de activos de riesgo como Bitcoin. Las variaciones en los datos macroeconómicos suelen tener un efecto inmediato en el precio de Bitcoin y en su volatilidad a corto plazo.
Los índices de sentimiento de mercado muestran una recuperación de la confianza de los inversores. Los indicadores técnicos, como el Relative Strength Index (RSI), se sitúan actualmente en una zona que oscila entre neutral y alcista. A corto plazo, el precio de Bitcoin podría mantener su tendencia ascendente, aunque conviene estar alerta ante posibles correcciones por sobrecompra.
De acuerdo con los datos recientes, es previsible que el precio de Bitcoin se mantenga robusto en el corto plazo, pero conviene actuar con cautela. Ten en cuenta las siguientes estrategias:
Las compras institucionales y los fuertes flujos hacia productos ETF siguen impulsando al alza el precio de Bitcoin a medida que mejora el sentimiento de mercado. A pesar del sólido impulso de BTC, los inversores deben permanecer atentos a la volatilidad del mercado, los cambios regulatorios y los riesgos técnicos. Adoptando una asignación de activos prudente y monitorizando de cerca la evolución del mercado, es posible identificar oportunidades en entornos volátiles y obtener rendimientos estables y sostenidos a largo plazo.