Los datos salariales de Japón en julio superaron las expectativas de subida, lo que ha suscitado especulaciones sobre un aumento de tasas por parte del Banco Central japonés, pero las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal (FED) siguen dominando el sentimiento del mercado. Los futuros de acciones estadounidenses continúan su tendencia al alza antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), mientras que el mercado de Bitcoin enfrenta la doble presión de las ventas de los holders a largo plazo y el aumento del índice MOVE. Este artículo ofrece un análisis profundo de cómo los variables macroeconómicas globales afectan el comportamiento de los activos de riesgo, proporcionando a los inversores una perspectiva clave de negociación.
Los datos salariales de Japón superan las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas del Banco Central japonés sube
Los datos económicos clave de Japón han intensificado las especulaciones del mercado sobre un aumento de tasas de interés por parte del Banco Central japonés en el cuarto trimestre. Los ingresos en efectivo promedio de julio crecieron un 4.1% interanual, significativamente por encima del aumento del 3.1% de junio. Los salarios por horas extras aumentaron un 3.3% interanual (en junio fue del 0.5%).
¿Por qué es importante la tendencia del crecimiento salarial para los traders? Salarios más altos pueden estimular el gasto del consumidor, impulsando la inflación impulsada por la demanda. Un panorama de inflación más alto apoyará una postura política más agresiva del Banco Central de Japón.
Mientras tanto, el gasto familiar en julio subió un 1.7% respecto al mes anterior, después de una caída del 5.2% en junio. La tendencia del gasto del consumidor indica que el crecimiento salarial se está traduciendo en un mayor consumo, lo cual es un factor clave de interés para el Banco Central de Japón. Con el apoyo de datos optimistas, el dólar / yen cayó un 0.23% a 148.143.
Sin embargo, el optimismo del mercado sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre ha ocultado el aumento de las expectativas de aumento de tasas del Banco Central de Japón. Los datos del mercado laboral estadounidense de la noche anterior mostraron un enfriamiento adicional, lo que podría dar luz verde para un recorte de tasas en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre aumentó del 96.6% del miércoles 3 de septiembre al 99.3% del jueves 4 de septiembre.
El Nikkei 225 lidera el mercado asiático, el ajuste de aranceles se convierte en un catalizador
A pesar del fortalecimiento del yen, el Nikkei 225 subió un 0.87% hasta los 42,951 puntos en las operaciones matutinas del viernes 5 de septiembre. El fortalecimiento del yen podría agravar el impacto de los aranceles estadounidenses sobre la demanda, afectando las ganancias empresariales y presionando los precios de las acciones.
Pero los informes sobre el plan de Estados Unidos de reducir los aranceles a los automóviles japoneses contribuyeron al aumento en las primeras horas de negociación. La industria automotriz japonesa es crucial para las condiciones comerciales. Reducir los aranceles podría impulsar la demanda de automóviles japoneses y elevar los precios de las acciones. Según CN Wire:
"El jefe de negociaciones comerciales de Japón, Akizawa: La reducción de los aranceles sobre los automóviles entrará en vigor en un máximo de dos semanas."
Al mismo tiempo, el índice Hang Seng subió un 0.50%, mientras que el índice CSI 300 y el índice compuesto de Shanghái en China continental subieron un 0.59% y un 0.10% respectivamente. El mercado se estabilizó después de la venta del jueves, que fue provocada por informes sobre la consideración de Beijing de relajar las restricciones a las ventas en corto y otras medidas.
A pesar de la recuperación del sentimiento de aversión al riesgo, el oro subió ligeramente un 0.10% hasta 3,549 dólares, impulsado por las expectativas de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos.
Los futuros de acciones estadounidenses continúan subiendo antes del informe clave de Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP)
Fuera del mercado asiático, los futuros de acciones de EE. UU. continúan con las ganancias del jueves. El Nasdaq 100 E-mini sube 63 puntos, el S&P 500 E-mini sube 8 puntos, mientras que el Dow Jones E-mini sube 13 puntos.
El optimismo en las operaciones de la mañana ha impulsado los futuros de las acciones estadounidenses, ya que los datos del mercado laboral de Estados Unidos durante la noche han aumentado la demanda de activos de riesgo.
Hoy más tarde, se espera que el esperado informe de Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) genere especulaciones sobre la posición de política de la Reserva Federal (FED) para el cuarto trimestre.
Perspectiva: El informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos se convierte en el centro de atención del mercado
Más tarde hoy, el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos podría provocar volatilidad en el mercado. Los economistas pronostican un aumento en la tasa de desempleo, un enfoque más lento en el crecimiento salarial y un leve aumento en el número de empleos no agrícolas.
El deterioro del mercado laboral podría apoyar múltiples recortes de tasas por parte de La Reserva Federal (FED), estimulando la demanda de activos de riesgo. Por el contrario, los datos mejores de lo esperado podrían suavizar las expectativas de flexibilización de la política monetaria en el cuarto trimestre, lo que podría reprimir el sentimiento del mercado.
De cara al futuro, el informe del IPC de EE. UU. de agosto (11 de septiembre) será la próxima publicación de datos clave. Además de los datos, los inversores deben prestar mucha atención a los discursos de los miembros del FOMC para entender sus puntos de vista sobre el mercado laboral, la inflación y la política monetaria.
Niveles técnicos clave que vale la pena observar
El aumento en la apertura del viernes refuerza la perspectiva alcista a corto plazo. Sin embargo, el impulso alcista depende del informe de nóminas no agrícolas de hoy. Para los operadores, los siguientes niveles clave podrían determinar la dirección del mercado en los próximos períodos.
Índice Dow Jones
Nivel de resistencia: máximo del 22 de agosto 45,841, 46,000, luego 46,500.
Soporte: 45,000, seguido de la media móvil exponencial de 50 días (44,623).
Nasdaq 100
Nivel de resistencia: máximo del 18 de agosto de 23,882, 24,000, luego 24,500.
Soporte: media móvil exponencial de 50 días (23,147), luego 23,000.
S&P 500
Nivel de resistencia: máximo del 28 de agosto de 6,523, luego 6,750.
Soporte: 6,400, luego la media móvil exponencial de 50 días (6,348).
Con la proximidad del informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, los traders se enfrentan a un período clave que podría determinar si septiembre sigue siendo el mes más difícil para el mercado.
El índice MOVE se dispara y representa una nueva amenaza para Bitcoin
Mientras tanto, el mercado alcista de Bitcoin se ha estancado, los wallets de los holders a largo plazo continúan vendiendo y la entrada de ETFs se ha ralentizado. Peor aún, otro variable del mercado poco conocida pero importante parece también ser desfavorable para los toros de BTC, presagiando que nuevos desafíos están por venir.
El variable de mercado es el índice MOVE, creado por Harley Bassman, ex director general de Merrill Lynch. Este índice calcula la volatilidad implícita utilizando un promedio ponderado de los precios de opciones sobre bonos del gobierno a un mes de varios plazos (2 años, 5 años, 10 años y 30 años). Este método captura la expectativa colectiva de los participantes del mercado sobre los futuros cambios en las tasas de interés.
El índice MOVE subió de 77 a 89 en tres días, marcando el aumento más pronunciado desde principios de abril, cuando los aranceles del presidente Trump sacudieron los mercados globales, incluyendo la caída de Bitcoin a 75,000 dólares.
Lo más importante es que los indicadores de momentum como el MACD muestran un claro cambio alcista, lo que indica que el índice tiene la expectativa de seguir subiendo. Esto requiere que los alcistas de Bitcoin mantengan la cautela, ya que el aumento de la volatilidad del mercado de bonos reflejado por el índice MOVE se ha sabido que lleva a una contracción de la liquidez global.
La deuda pública de Estados Unidos es ampliamente considerada como un activo de alta calidad y liquidez, constituyendo la piedra angular de la piscina de colateral global, lo que ayuda a reducir el riesgo crediticio de los prestamistas y a facilitar el flujo de fondos en los mercados financieros.
Por lo tanto, la volatilidad de la deuda pública a menudo afecta la liquidez, aumenta el costo del préstamo y genera reacciones en cadena en el mercado de crédito y en el sistema financiero más amplio. En este caso, los prestamistas exigen una prima de riesgo más alta, los participantes del mercado se retiran de activos de mayor riesgo, lo que finalmente ralentiza el flujo de fondos y aumenta la presión sobre los mercados globales.
Además, el aumento de la volatilidad de los bonos del gobierno suele llevar a los holders de bonos a reducir el riesgo de duración mediante la transición de bonos a largo plazo (como los bonos del gobierno a 10 o 30 años) a valores a corto plazo (como los pagarés a dos años o los bonos del tesoro).
Este "traslado a activos de calidad" o "traslado a activos seguros" generalmente acompaña a un dumping más amplio del mercado, ya que los inversores reducen su exposición a acciones, bonos corporativos y otros activos de riesgo para preservar capital en medio de la volatilidad del mercado de bonos del gobierno.
Por lo tanto, la característica del aumento del precio de BTC a lo largo de la historia suele ser una tendencia a la baja del índice MOVE, y viceversa.
En resumen, el último rebote del índice MOVE podría agravar el sufrimiento del mercado de BTC, potencialmente profundizando la corrección de precios.
Conclusión: Variables macroeconómicas globales entrelazadas, los activos de riesgo enfrentan pruebas
El mercado actual se encuentra en un punto de inflexión clave, el crecimiento salarial en Japón y la lucha por las expectativas de política de La Reserva Federal (FED) determinarán la dirección a corto plazo. El mercado de acciones de EE. UU. se mantiene resistente antes de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), pero el mercado de Bitcoin enfrenta desafíos estructurales.
El aumento abrupto del índice MOVE merece una gran atención, la historia muestra que existe una relación negativa entre la volatilidad de los bonos del gobierno y el precio de Bitcoin. Los inversores deben estar atentos al potencial impacto de un endurecimiento de la liquidez global sobre los activos de riesgo.
Se aconseja a los traders que presten atención a los resultados de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) y su impacto en el camino de la política de La Reserva Federal (FED), así como monitorear la tendencia del índice MOVE para evaluar el riesgo sistémico. En un entorno de creciente incertidumbre, es especialmente importante mantener la flexibilidad de la cartera de inversiones y el control de riesgos.
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La supresión de datos de EE. UU. favorece el crecimiento salarial en Japón, el índice MOVE se dispara advirtiendo sobre nuevos riesgos para Bitcoin.
Los datos salariales de Japón en julio superaron las expectativas de subida, lo que ha suscitado especulaciones sobre un aumento de tasas por parte del Banco Central japonés, pero las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal (FED) siguen dominando el sentimiento del mercado. Los futuros de acciones estadounidenses continúan su tendencia al alza antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), mientras que el mercado de Bitcoin enfrenta la doble presión de las ventas de los holders a largo plazo y el aumento del índice MOVE. Este artículo ofrece un análisis profundo de cómo los variables macroeconómicas globales afectan el comportamiento de los activos de riesgo, proporcionando a los inversores una perspectiva clave de negociación.
Los datos salariales de Japón superan las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas del Banco Central japonés sube
Los datos económicos clave de Japón han intensificado las especulaciones del mercado sobre un aumento de tasas de interés por parte del Banco Central japonés en el cuarto trimestre. Los ingresos en efectivo promedio de julio crecieron un 4.1% interanual, significativamente por encima del aumento del 3.1% de junio. Los salarios por horas extras aumentaron un 3.3% interanual (en junio fue del 0.5%).
¿Por qué es importante la tendencia del crecimiento salarial para los traders? Salarios más altos pueden estimular el gasto del consumidor, impulsando la inflación impulsada por la demanda. Un panorama de inflación más alto apoyará una postura política más agresiva del Banco Central de Japón.
Mientras tanto, el gasto familiar en julio subió un 1.7% respecto al mes anterior, después de una caída del 5.2% en junio. La tendencia del gasto del consumidor indica que el crecimiento salarial se está traduciendo en un mayor consumo, lo cual es un factor clave de interés para el Banco Central de Japón. Con el apoyo de datos optimistas, el dólar / yen cayó un 0.23% a 148.143.
Sin embargo, el optimismo del mercado sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre ha ocultado el aumento de las expectativas de aumento de tasas del Banco Central de Japón. Los datos del mercado laboral estadounidense de la noche anterior mostraron un enfriamiento adicional, lo que podría dar luz verde para un recorte de tasas en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre aumentó del 96.6% del miércoles 3 de septiembre al 99.3% del jueves 4 de septiembre.
El Nikkei 225 lidera el mercado asiático, el ajuste de aranceles se convierte en un catalizador
A pesar del fortalecimiento del yen, el Nikkei 225 subió un 0.87% hasta los 42,951 puntos en las operaciones matutinas del viernes 5 de septiembre. El fortalecimiento del yen podría agravar el impacto de los aranceles estadounidenses sobre la demanda, afectando las ganancias empresariales y presionando los precios de las acciones.
Pero los informes sobre el plan de Estados Unidos de reducir los aranceles a los automóviles japoneses contribuyeron al aumento en las primeras horas de negociación. La industria automotriz japonesa es crucial para las condiciones comerciales. Reducir los aranceles podría impulsar la demanda de automóviles japoneses y elevar los precios de las acciones. Según CN Wire:
"El jefe de negociaciones comerciales de Japón, Akizawa: La reducción de los aranceles sobre los automóviles entrará en vigor en un máximo de dos semanas."
Al mismo tiempo, el índice Hang Seng subió un 0.50%, mientras que el índice CSI 300 y el índice compuesto de Shanghái en China continental subieron un 0.59% y un 0.10% respectivamente. El mercado se estabilizó después de la venta del jueves, que fue provocada por informes sobre la consideración de Beijing de relajar las restricciones a las ventas en corto y otras medidas.
A pesar de la recuperación del sentimiento de aversión al riesgo, el oro subió ligeramente un 0.10% hasta 3,549 dólares, impulsado por las expectativas de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos.
Los futuros de acciones estadounidenses continúan subiendo antes del informe clave de Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP)
Fuera del mercado asiático, los futuros de acciones de EE. UU. continúan con las ganancias del jueves. El Nasdaq 100 E-mini sube 63 puntos, el S&P 500 E-mini sube 8 puntos, mientras que el Dow Jones E-mini sube 13 puntos.
El optimismo en las operaciones de la mañana ha impulsado los futuros de las acciones estadounidenses, ya que los datos del mercado laboral de Estados Unidos durante la noche han aumentado la demanda de activos de riesgo.
Hoy más tarde, se espera que el esperado informe de Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) genere especulaciones sobre la posición de política de la Reserva Federal (FED) para el cuarto trimestre.
Perspectiva: El informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos se convierte en el centro de atención del mercado
Más tarde hoy, el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos podría provocar volatilidad en el mercado. Los economistas pronostican un aumento en la tasa de desempleo, un enfoque más lento en el crecimiento salarial y un leve aumento en el número de empleos no agrícolas.
El deterioro del mercado laboral podría apoyar múltiples recortes de tasas por parte de La Reserva Federal (FED), estimulando la demanda de activos de riesgo. Por el contrario, los datos mejores de lo esperado podrían suavizar las expectativas de flexibilización de la política monetaria en el cuarto trimestre, lo que podría reprimir el sentimiento del mercado.
De cara al futuro, el informe del IPC de EE. UU. de agosto (11 de septiembre) será la próxima publicación de datos clave. Además de los datos, los inversores deben prestar mucha atención a los discursos de los miembros del FOMC para entender sus puntos de vista sobre el mercado laboral, la inflación y la política monetaria.
Niveles técnicos clave que vale la pena observar
El aumento en la apertura del viernes refuerza la perspectiva alcista a corto plazo. Sin embargo, el impulso alcista depende del informe de nóminas no agrícolas de hoy. Para los operadores, los siguientes niveles clave podrían determinar la dirección del mercado en los próximos períodos.
Índice Dow Jones
Nivel de resistencia: máximo del 22 de agosto 45,841, 46,000, luego 46,500.
Soporte: 45,000, seguido de la media móvil exponencial de 50 días (44,623).
Nasdaq 100
Nivel de resistencia: máximo del 18 de agosto de 23,882, 24,000, luego 24,500.
Soporte: media móvil exponencial de 50 días (23,147), luego 23,000.
S&P 500
Nivel de resistencia: máximo del 28 de agosto de 6,523, luego 6,750.
Soporte: 6,400, luego la media móvil exponencial de 50 días (6,348).
Con la proximidad del informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, los traders se enfrentan a un período clave que podría determinar si septiembre sigue siendo el mes más difícil para el mercado.
El índice MOVE se dispara y representa una nueva amenaza para Bitcoin
Mientras tanto, el mercado alcista de Bitcoin se ha estancado, los wallets de los holders a largo plazo continúan vendiendo y la entrada de ETFs se ha ralentizado. Peor aún, otro variable del mercado poco conocida pero importante parece también ser desfavorable para los toros de BTC, presagiando que nuevos desafíos están por venir.
El variable de mercado es el índice MOVE, creado por Harley Bassman, ex director general de Merrill Lynch. Este índice calcula la volatilidad implícita utilizando un promedio ponderado de los precios de opciones sobre bonos del gobierno a un mes de varios plazos (2 años, 5 años, 10 años y 30 años). Este método captura la expectativa colectiva de los participantes del mercado sobre los futuros cambios en las tasas de interés.
El índice MOVE subió de 77 a 89 en tres días, marcando el aumento más pronunciado desde principios de abril, cuando los aranceles del presidente Trump sacudieron los mercados globales, incluyendo la caída de Bitcoin a 75,000 dólares.
Lo más importante es que los indicadores de momentum como el MACD muestran un claro cambio alcista, lo que indica que el índice tiene la expectativa de seguir subiendo. Esto requiere que los alcistas de Bitcoin mantengan la cautela, ya que el aumento de la volatilidad del mercado de bonos reflejado por el índice MOVE se ha sabido que lleva a una contracción de la liquidez global.
La deuda pública de Estados Unidos es ampliamente considerada como un activo de alta calidad y liquidez, constituyendo la piedra angular de la piscina de colateral global, lo que ayuda a reducir el riesgo crediticio de los prestamistas y a facilitar el flujo de fondos en los mercados financieros.
Por lo tanto, la volatilidad de la deuda pública a menudo afecta la liquidez, aumenta el costo del préstamo y genera reacciones en cadena en el mercado de crédito y en el sistema financiero más amplio. En este caso, los prestamistas exigen una prima de riesgo más alta, los participantes del mercado se retiran de activos de mayor riesgo, lo que finalmente ralentiza el flujo de fondos y aumenta la presión sobre los mercados globales.
Además, el aumento de la volatilidad de los bonos del gobierno suele llevar a los holders de bonos a reducir el riesgo de duración mediante la transición de bonos a largo plazo (como los bonos del gobierno a 10 o 30 años) a valores a corto plazo (como los pagarés a dos años o los bonos del tesoro).
Este "traslado a activos de calidad" o "traslado a activos seguros" generalmente acompaña a un dumping más amplio del mercado, ya que los inversores reducen su exposición a acciones, bonos corporativos y otros activos de riesgo para preservar capital en medio de la volatilidad del mercado de bonos del gobierno.
Por lo tanto, la característica del aumento del precio de BTC a lo largo de la historia suele ser una tendencia a la baja del índice MOVE, y viceversa.
En resumen, el último rebote del índice MOVE podría agravar el sufrimiento del mercado de BTC, potencialmente profundizando la corrección de precios.
Conclusión: Variables macroeconómicas globales entrelazadas, los activos de riesgo enfrentan pruebas
El mercado actual se encuentra en un punto de inflexión clave, el crecimiento salarial en Japón y la lucha por las expectativas de política de La Reserva Federal (FED) determinarán la dirección a corto plazo. El mercado de acciones de EE. UU. se mantiene resistente antes de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), pero el mercado de Bitcoin enfrenta desafíos estructurales.
El aumento abrupto del índice MOVE merece una gran atención, la historia muestra que existe una relación negativa entre la volatilidad de los bonos del gobierno y el precio de Bitcoin. Los inversores deben estar atentos al potencial impacto de un endurecimiento de la liquidez global sobre los activos de riesgo.
Se aconseja a los traders que presten atención a los resultados de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) y su impacto en el camino de la política de La Reserva Federal (FED), así como monitorear la tendencia del índice MOVE para evaluar el riesgo sistémico. En un entorno de creciente incertidumbre, es especialmente importante mantener la flexibilidad de la cartera de inversiones y el control de riesgos.