Análisis del desarrollo y la competencia en el mercado de predicción
El mercado de predicción es un mercado especulativo basado en el comercio de los resultados de eventos futuros, cuya función principal es agregar información dispersa a través de los precios de los contratos. Los estudios han demostrado que la precisión de los mercados de predicción suele ser superior a la de los métodos de predicción tradicionales, y esta capacidad predictiva proviene de la "sabiduría colectiva".
Los modernos mercados de predicción tienen su origen a finales de la década de 1980. En 1988, la Universidad de Iowa fundó los Iowa Electronic Markets(IEM), que fueron el primer mercado de predicción académico, centrado principalmente en la predicción de los resultados de las elecciones estadounidenses. En 1990, el economista Robin Hanson propuso el concepto de "mercado de futuros de ideas", sentando las bases para la teoría de los mercados de predicción.
A partir de la década de 1990, comenzaron a aparecer algunos mercados de predicción en línea. Por ejemplo, la Hollywood Stock Exchange(HSX), fundada en 1996, es una plataforma de predicción de entretenimiento que opera con moneda virtual para comerciar "acciones" de películas y actores, y ha demostrado ser excelente en la predicción de taquilla y premios.
El mecanismo básico del mercado de predicción radica en crear una estructura que sea compatible con los incentivos, de modo que los participantes tengan el impulso de revelar información real. Desde el punto de vista económico, un mercado bien diseñado debería permitir a los comerciantes maximizar sus ganancias esperadas al ofrecer precios que coincidan con las probabilidades subjetivas. Las investigaciones han encontrado que los mercados de predicción son bastante resistentes a los comportamientos de manipulación; aquellos que intentan manipular a menudo terminan convirtiéndose en "cebollas" que "subvencionan" a los comerciantes inteligentes.
Introducción a Kalshi
Kalshi es el primer mercado de predicción aprobado por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC), que ofrece comercio de contratos de eventos. Los usuarios pueden comprar y vender contratos de "Sí"/"No" con precios que oscilan entre $0.01 y $0.99, donde el precio representa la expectativa implícita del mercado sobre la probabilidad de que ocurra un evento. Kalshi no mantiene posiciones, solo actúa como una plataforma de emparejamiento para las partes largas y cortas, y obtiene ganancias a través de comisiones de transacción.
proceso de creación del mercado
Propuestas y aprobación: nuevos mercados pueden ser propuestos por el equipo de Kalshi o por usuarios, y deben pasar por una revisión interna y los estándares regulatorios de la CFTC.
Certificación de contrato: Después de la aprobación, se lanzará oficialmente en el mercado de contratos designado (DCM).
Comercio en línea: Los usuarios de EE. UU. pueden realizar transacciones a través de la aplicación, el sitio web o plataformas integradas de Kalshi.
liquidez inicial y precios
Al iniciar el nuevo mercado, el libro de órdenes está vacío y cualquier usuario puede colocar una orden limitada.
Para fomentar la liquidez, los colocadores de órdenes suelen estar exentos de comisiones.
El precio cambia dinámicamente según la oferta y la demanda, reflejando el consenso del mercado sobre la probabilidad de los eventos.
mecanismo de liquidación del mercado
Confirmación de resultados: se determina según fuentes de datos autorizadas especificadas.
Liquidación automática: al ocurrir el evento, los usuarios con contratos de "Sí" obtienen $1 de ganancia por cada uno; de lo contrario, gana el lado "No".
Estructura de costos
Kalshi utiliza una tarifa escalonada, cuanto mayor sea el volumen de negociación, menor será la tarifa. Los creadores de mercado generalmente están exentos de tarifas o cobran tarifas muy bajas.
Visión general de Polymarket
Polymarket es una plataforma de mercado de predicción distribuido construida sobre Polygon. Utiliza el marco de token condicional (CTF), lo que hace que cada par de tokens de resultado esté completamente respaldado por USDC. El mecanismo de negociación utiliza un libro de órdenes centralizado mixto (CLOB), y la liquidación del mercado se realiza a través del Oracle Optimista de UMA.
marco de tokens condicionales y tokens de resultados
Polymarket utiliza el CTF de Gnosis para representar cada resultado del mercado como un token condicional. Para los mercados binarios, genera dos tokens ERC-1155 Token( como Token de Sí/No Token), con un colateral de la misma cantidad en USDC.
arquitectura de libro de órdenes híbrido
Polymarket utiliza un libro de órdenes limitadas binarias ( BLOB ) con una arquitectura híbrida, que combina la gestión de órdenes fuera de línea y la liquidación de transacciones en cadena. Los usuarios firman órdenes fuera de línea, los nodos de operación buscan órdenes coincidentes y completan el intercambio en la cadena.
UMA Oracle Optimista
Polymarket forma un consenso de resultados a través del Oracle Optimista de UMA. Cualquiera puede presentar una revelación de resultados y apostar un depósito; si no hay disputas, se acepta, y si hay disputas, se resuelve mediante votación de la comunidad de UMA.
Kalshi vs Polymarket
Las dos plataformas presentan diferencias significativas en estructura y tecnología:
Kalshi es un intercambio centralizado y regulado, Polymarket es una plataforma descentralizada.
Kalshi utiliza un libro de órdenes tradicional, Polymarket adopta una arquitectura CLOB híbrida.
Kalshi es liquidado por un equipo interno, Polymarket utiliza un sistema de oráculos en cadena.
Kalshi admite operaciones con moneda fiduciaria, mientras que Polymarket solo admite criptomonedas.
Estrategia de expansión de mercado
Las investigaciones más recientes indican que existe una relación significativa entre los activos criptográficos y el comportamiento de juego:
El ingreso por persona en ventas de lotería puede predecir el interés en los tokens criptográficos.
Las áreas de venta de lotería alta mostraron una mayor actividad de billeteras durante el período de lanzamiento de ICO/NFT.
Después de la legalización del juego, el interés relacionado con las criptomonedas en las áreas de alta venta de loterías disminuyó significativamente, lo que indica la existencia de un "efecto de sustitución".
Estos hallazgos destacan a un tipo de grupo de usuarios: tienen una alta aversión al riesgo y persiguen la emoción especulativa. El éxito de la plataforma de apuestas nativa de criptomonedas Stake.com demuestra aún más el potencial de este mercado:
Stake alcanzará ingresos de aproximadamente 4,7 mil millones de dólares en 2024, posicionándose entre las casas de apuestas más grandes del mundo.
Con más de 600,000 usuarios activos, principalmente concentrados en áreas con regulaciones flexibles.
El mercado de predicción tiene ventajas sobre las apuestas tradicionales:
Permitir el comercio de eventos en curso, proporcionando decisiones especulativas más flexibles.
Los usuarios pueden cubrir riesgos activamente y ajustar dinámicamente su cartera de inversiones.
El ingreso total de apuestas del mercado de apuestas criptográficas en 2024 ha superado los 81 mil millones de dólares, mostrando un gran potencial.
Posicionamiento estratégico de Kalshi
Kalshi adopta la siguiente estrategia:
Posicionarse como "trading" en lugar de "juego":
Enfatizar que la plataforma es un intercambio de emparejamiento, no un dealer.
Considerar los contratos de eventos como derivados financieros, y no como herramientas de juego.
Integración con Robinhood:
Lanzamiento de la función "mercado de predicción" en la aplicación Robinhood.
Reducir el costo de adquisición de clientes, integrando el mercado de predicción en las categorías de activos existentes de los usuarios.
Evitar la etiqueta "juego":
Utilizar términos neutrales como "contratos de eventos de sí/no".
Enfatizar la función de predicción y el valor de la información, en lugar de la sensación de estímulo.
A través de estas estrategias, Kalshi ha atraído tanto a los minoristas que buscan especulación como a mantener la imagen de herramientas financieras reguladas. En la actual tendencia hacia la regulación en la industria criptográfica, la calificación regulatoria de Kalshi se ha convertido en una importante muralla defensiva, brindándole una ventaja competitiva.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
SmartContractPlumber
· hace17h
La seguridad del código es lo fundamental. Aún hay tiempo para encontrar vulnerabilidades.
Ver originalesResponder0
SybilSlayer
· 08-13 20:28
Esta trampa no es más que especulación política.
Ver originalesResponder0
LightningClicker
· 08-13 05:19
Adivinar a ciegas que Polymarket ganará
Ver originalesResponder0
NotGonnaMakeIt
· 08-13 05:14
El mercado de predicción puede captar sobre todo la probabilidad. Si las instituciones lo calculan bien, los inversores minoristas seguirán siendo tontos.
Ver originalesResponder0
RektButAlive
· 08-13 05:11
El viejo jugador de apuestas tarde o temprano se matará a sí mismo~
Tendencias de desarrollo del mercado de predicción: Análisis del panorama competitivo entre Kalshi y Polymarket
Análisis del desarrollo y la competencia en el mercado de predicción
El mercado de predicción es un mercado especulativo basado en el comercio de los resultados de eventos futuros, cuya función principal es agregar información dispersa a través de los precios de los contratos. Los estudios han demostrado que la precisión de los mercados de predicción suele ser superior a la de los métodos de predicción tradicionales, y esta capacidad predictiva proviene de la "sabiduría colectiva".
Los modernos mercados de predicción tienen su origen a finales de la década de 1980. En 1988, la Universidad de Iowa fundó los Iowa Electronic Markets(IEM), que fueron el primer mercado de predicción académico, centrado principalmente en la predicción de los resultados de las elecciones estadounidenses. En 1990, el economista Robin Hanson propuso el concepto de "mercado de futuros de ideas", sentando las bases para la teoría de los mercados de predicción.
A partir de la década de 1990, comenzaron a aparecer algunos mercados de predicción en línea. Por ejemplo, la Hollywood Stock Exchange(HSX), fundada en 1996, es una plataforma de predicción de entretenimiento que opera con moneda virtual para comerciar "acciones" de películas y actores, y ha demostrado ser excelente en la predicción de taquilla y premios.
El mecanismo básico del mercado de predicción radica en crear una estructura que sea compatible con los incentivos, de modo que los participantes tengan el impulso de revelar información real. Desde el punto de vista económico, un mercado bien diseñado debería permitir a los comerciantes maximizar sus ganancias esperadas al ofrecer precios que coincidan con las probabilidades subjetivas. Las investigaciones han encontrado que los mercados de predicción son bastante resistentes a los comportamientos de manipulación; aquellos que intentan manipular a menudo terminan convirtiéndose en "cebollas" que "subvencionan" a los comerciantes inteligentes.
Introducción a Kalshi
Kalshi es el primer mercado de predicción aprobado por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC), que ofrece comercio de contratos de eventos. Los usuarios pueden comprar y vender contratos de "Sí"/"No" con precios que oscilan entre $0.01 y $0.99, donde el precio representa la expectativa implícita del mercado sobre la probabilidad de que ocurra un evento. Kalshi no mantiene posiciones, solo actúa como una plataforma de emparejamiento para las partes largas y cortas, y obtiene ganancias a través de comisiones de transacción.
proceso de creación del mercado
Propuestas y aprobación: nuevos mercados pueden ser propuestos por el equipo de Kalshi o por usuarios, y deben pasar por una revisión interna y los estándares regulatorios de la CFTC.
Certificación de contrato: Después de la aprobación, se lanzará oficialmente en el mercado de contratos designado (DCM).
Comercio en línea: Los usuarios de EE. UU. pueden realizar transacciones a través de la aplicación, el sitio web o plataformas integradas de Kalshi.
liquidez inicial y precios
mecanismo de liquidación del mercado
Estructura de costos
Kalshi utiliza una tarifa escalonada, cuanto mayor sea el volumen de negociación, menor será la tarifa. Los creadores de mercado generalmente están exentos de tarifas o cobran tarifas muy bajas.
Visión general de Polymarket
Polymarket es una plataforma de mercado de predicción distribuido construida sobre Polygon. Utiliza el marco de token condicional (CTF), lo que hace que cada par de tokens de resultado esté completamente respaldado por USDC. El mecanismo de negociación utiliza un libro de órdenes centralizado mixto (CLOB), y la liquidación del mercado se realiza a través del Oracle Optimista de UMA.
marco de tokens condicionales y tokens de resultados
Polymarket utiliza el CTF de Gnosis para representar cada resultado del mercado como un token condicional. Para los mercados binarios, genera dos tokens ERC-1155 Token( como Token de Sí/No Token), con un colateral de la misma cantidad en USDC.
arquitectura de libro de órdenes híbrido
Polymarket utiliza un libro de órdenes limitadas binarias ( BLOB ) con una arquitectura híbrida, que combina la gestión de órdenes fuera de línea y la liquidación de transacciones en cadena. Los usuarios firman órdenes fuera de línea, los nodos de operación buscan órdenes coincidentes y completan el intercambio en la cadena.
UMA Oracle Optimista
Polymarket forma un consenso de resultados a través del Oracle Optimista de UMA. Cualquiera puede presentar una revelación de resultados y apostar un depósito; si no hay disputas, se acepta, y si hay disputas, se resuelve mediante votación de la comunidad de UMA.
Kalshi vs Polymarket
Las dos plataformas presentan diferencias significativas en estructura y tecnología:
Estrategia de expansión de mercado
Las investigaciones más recientes indican que existe una relación significativa entre los activos criptográficos y el comportamiento de juego:
Estos hallazgos destacan a un tipo de grupo de usuarios: tienen una alta aversión al riesgo y persiguen la emoción especulativa. El éxito de la plataforma de apuestas nativa de criptomonedas Stake.com demuestra aún más el potencial de este mercado:
El mercado de predicción tiene ventajas sobre las apuestas tradicionales:
El ingreso total de apuestas del mercado de apuestas criptográficas en 2024 ha superado los 81 mil millones de dólares, mostrando un gran potencial.
Posicionamiento estratégico de Kalshi
Kalshi adopta la siguiente estrategia:
Posicionarse como "trading" en lugar de "juego":
Integración con Robinhood:
Evitar la etiqueta "juego":
A través de estas estrategias, Kalshi ha atraído tanto a los minoristas que buscan especulación como a mantener la imagen de herramientas financieras reguladas. En la actual tendencia hacia la regulación en la industria criptográfica, la calificación regulatoria de Kalshi se ha convertido en una importante muralla defensiva, brindándole una ventaja competitiva.