TL;DR

• La Reserva Federal anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos como se esperaba, reduciendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales al 4%-4.25%.
• Los datos entrantes de esta semana incluyen la lectura final del PIB de EE. UU. del segundo trimestre de 2025, el PCE básico, los inventarios mayoristas y los datos de ventas de viviendas.
• BTC/ETH: Los ETF de BTC vieron entradas de $886M con precios estables, mientras que los ETF de ETH atrajeron $556M, pero ETH cayó ~3.4%, llevando ETH/BTC a 0.0378.
• Rendimiento de las 30 principales: el mercado mayormente en rojo; solo BNB (+11.2%), AVAX (+6.9%) y WLFI cerraron al alza. La fortaleza de BNB provino del regreso de CZ y el hype de Aster; AVAX subió por especulaciones sobre ETFs.
• Nuevos Tokens: Aster se disparó casi 20 veces después del lanzamiento, impulsado por la defensa de CZ y su característica de "Órdenes Ocultas".
• Google presenta AP2 para llevar pagos seguros a agentes de IA con soporte para stablecoins.
• La Fundación Ethereum lanza el departamento ‘dAI’ para posicionar a Ethereum como capa de liquidación de IA con ERC-8004.
• Helius Medical Asegura más de $500M para Construir un Vehículo de Tesorería de Solana Respaldado por Pantera, Summer Capital.

Visión general de Macro

La Reserva Federal anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos como se esperaba, reduciendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales al 4%-4.25%.

La Reserva Federal publicó su declaración de política la semana pasada, anunciando un recorte de tasas de 25 puntos básicos como se esperaba, llevando el rango objetivo de la tasa de fondos federales a un 4%–4.25%. Antes de la reunión, el mercado estaba dividido sobre si la Fed recortaría en 25 o 50 puntos básicos. Esta divergencia se remonta a la medida de la Fed en septiembre de 2024, cuando realizó un recorte de 50 puntos básicos mayor al esperado en su reunión de política.

Sin embargo, la trayectoria de inflación del año pasado hizo que la Fed fuera más optimista. El IPC básico había estado disminuyendo continuamente durante más de un año sin ningún rebote, cayendo del 3.9% al inicio del año al 3.2%. El IPC general cayó incluso más rápido, bajando del 3.1% al 2.5%. Para este año, el IPC básico ha subido ligeramente del 2.8% en abril al 3.1%, mientras que el IPC general ha aumentado del 2.3% al 2.9%. Esto muestra una inflación relativamente pegajosa, y las perspectivas son menos alentadoras. Además, los aranceles del presidente Trump a múltiples países elevaron significativamente la tasa arancelaria efectiva. Las preocupaciones relacionadas con los aranceles han socavado la confianza en que la inflación regrese a los niveles objetivo, y han limitado la capacidad de la Fed para recortar las tasas más.

Los datos entrantes de esta semana incluyen la lectura final del PIB de EE. UU. para el segundo trimestre de 2025, el PCE subyacente, los inventarios mayoristas y los datos de ventas de viviendas. La publicación de la medida preferida por la Fed del PCE subyacente de inflación sigue señales mixtas sobre las tendencias de precios recientes. Mientras que la inflación de precios al consumidor aumentó del 2.7% al 2.9% en agosto, los precios mayoristas mostraron una sorprendente caída del 0.1% durante el mes. Es probable que se necesite una inflación más suave para abrir la puerta a futuros recortes de tasas en los próximos meses. (, 2)

TradingEconomics: Tasa de inflación de EE. UU. y tasa de inflación subyacente

El dólar estadounidense sigue estando en gran medida respaldado tras el recorte de tasas dovish de la Fed y la conferencia de prensa hawkish de Powell. Mientras que el índice del dólar cayó por debajo del nivel de $97 ese día, rápidamente volvió a subir en los siguientes 2 días. (3)

El rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. se recuperó rápidamente de los niveles más bajos de las semanas anteriores y volvió a subir a alrededor del 4.1%, ya que el recorte de tasas dovish de la Fed fue seguido por el discurso hawkish de Powell sobre una "situación actual desafiante". (4)

Los precios del oro alcanzaron un récord la semana pasada, impulsados por la expectativa del mercado de un recorte de tasas de la Fed que luego se confirmó en 25 puntos básicos. Deutsche Bank pronosticó que el precio del oro podría alcanzar $4,000 por onza en 2026. (5)

Visión general de los mercados de criptomonedas

Activos Principales

Los ETF de Bitcoin en EE. UU. vieron $886 millones en entradas netas durante la última semana, con los precios de BTC permaneciendo en gran medida sin cambios respecto a la semana anterior. Los ETF de Ethereum también atrajeron $556 millones en entradas, aunque los precios de ETH cayeron aproximadamente un 3.4%, marcando una leve corrección a pesar de la rotación de capital hacia los fondos. (6)

Dada la débil actuación de ETH frente a BTC, la relación ETH/BTC se alivió a 0.0378.

Capitalización Total del Mercado

La capitalización total del mercado de criptomonedas se mantuvo en gran medida estable, mientras que la capitalización del mercado excluyendo los 10 principales tokens cayó un 1.64%, ya que la debilidad de ETH presionó al mercado de altcoins más amplio, arrastrando al segmento modestamente hacia abajo.

Rendimiento de los 30 principales activos cripto

El mercado tuvo una tendencia a la baja la semana pasada, con la mayoría de los 30 principales tokens registrando caídas. Solo BNB, AVAX y WLFI lograron cerrar en verde.

BNB lideró las ganancias con un aumento del 11.2%, impulsado por el regreso de CZ a Binance y BNB Chain, destacado por su biografía actualizada en Twitter, junto con su promoción del nuevo DEX perp basado en BSC, Aster, que a su vez subió casi 20 veces hasta el ATH. El impulso se extendió por todo el ecosistema más amplio de BNB. (7)

Mientras tanto, AVAX subió un 6.9%, respaldado por la especulación en curso sobre un posible ETF de Avalanche que sigue alimentando el optimismo del mercado. (8)

Nuevo Token Lanzado

Aster, un DEX perpetuo recién lanzado en BNB Chain y activamente promovido por CZ, se ha convertido rápidamente en un punto focal dentro del ecosistema BNB. Una de sus innovaciones clave son las Órdenes Ocultas, una característica emblemática de Aster Pro que permite una ejecución sigilosa completamente integrada. Esto permite a los traders realizar órdenes limitadas sin revelar el tamaño, el precio o incluso su presencia en el libro de órdenes público.

Después de su debut y la promoción continua de CZ en Twitter, el token de Aster ha aumentado casi 20 veces hasta un nuevo máximo histórico. El rally también ha elevado el sentimiento en todo el ecosistema BNB, con primas que se derraman en tokens relacionados e incluso extendiéndose a otros juegos de DEX perp como AVNT.

Los Principales Destacados de Cripto

Google presenta AP2 para llevar pagos seguros a agentes de IA con soporte para stablecoin

Google lanzó el Protocolo de Pagos para Agentes (AP2), una extensión de su marco de Agente a Agente (A2A), añadiendo una capa de pagos universal para que los agentes de IA puedan autenticar intenciones, verificar autoridad y transaccionar a través de rieles tradicionales y blockchains. Respaldado por más de 60 participantes (por ejemplo, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), AP2 está integrado con el Libro Mayor Universal de Google Cloud para conectar pagos de Web2 y activos programables de Web3. Al soportar tanto monedas fiat como stablecoins, apunta a la fragmentación al dar a comerciantes, bancos y desarrolladores un protocolo escalable. Si se adopta, AP2 podría permitir transacciones verificadas, auditables y programables, y catalizar el comercio impulsado por agentes. (9), (10)

La Fundación Ethereum lanza el departamento ‘dAI’ para posicionar a Ethereum como capa de liquidación de IA con ERC-8004

La Fundación Ethereum lanzó un equipo de investigación dAI dedicado, liderado por Davide Crapis, para posicionar a Ethereum como la capa de liquidación/coordination para agentes de IA. A corto plazo, el equipo presentará ERC-8004 en Devconnect en noviembre, un estándar para la identidad y transacciones de agentes de IA que permite a las aplicaciones verificar la procedencia, las reglas y los permisos, reduciendo la fragmentación entre billeteras, agentes y dApps, mientras permite pagos y coordinación con minimización de confianza. Con Ethereum promediando más de 12 millones de llamadas diarias a contratos inteligentes, la red ya está posicionada como una infraestructura escalable para una economía impulsada por máquinas. La Fundación imagina a Ethereum como una capa de confianza para la IA descentralizada, contrarrestando los riesgos que plantean las plataformas de IA centralizadas. (11), (12)

Helius Medical asegura más de $500M para construir un vehículo del tesoro de Solana respaldado por Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) anunció una PIPE de más de $500M sobreeventada liderada por Pantera Capital y Summer Capital, con patrocinadores que incluyen Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital y Arrington Capital. El acuerdo suma hasta $750M en warrants empaquetados, elevando los ingresos potenciales por encima de $1.25B. Los ingresos financian un tesorería de activos digitales centrada en Solana: SOL como reserva principal, acumulada durante 12–24 meses, con ~7% de staking y DeFi/prestamos conservadores. Helius se une a un creciente cohorte de DAT (por ejemplo, el programa de Solana de Forward Industries de $1.65B), y Helius y Pantera destacan a Solana como un modelo de tesorería "productivo" para instituciones. (13), (14)

Acuerdos de Key Ventures

Bio Protocol recauda $6.9M en financiación inicial para construir Agentes Científicos en cadena

Bio Protocol recaudó 6.9 millones de dólares en una ronda de semillas liderada por Maelstrom Fund ( la oficina familiar de Arthur Hayes ), con la participación de Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings y otros. Bio convierte la investigación en "BioAgentes" de IA descentralizada que generan hipótesis, coordinan trabajo y recaudan fondos a través de ventas de tokens, lo que reduce costos y acelera el descubrimiento. Su primer agente, Aubrai, produjo más de 1,000 hipótesis, recaudó 250,000 dólares en pocas semanas y alcanzó un valor de aproximadamente 40 millones de dólares FDV después de un movimiento de 150×. Los hitos a corto plazo abarcan VITA-FAST, Percepta/CLAW y Curetopia/CURES. Desde 2024, Bio dice que ha dirigido más de 50 millones de dólares a laboratorios. La recaudación sigue a Bio V2, una plataforma DeSci mejorada que apunta a una "superinteligencia científica" en cadena. (15), (16)

Titan recauda $7M en financiación inicial liderada por Galaxy Ventures, lanza un agregador de meta-DEX de Solana al público

Titan recaudó $7 millones en una ronda semilla liderada por Galaxy Ventures, con la participación de Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna y ángeles, junto con el lanzamiento público de su agregador meta-DEX en Solana. A diferencia de los agregadores estándar, Titan se sitúa por encima de múltiples enrutadores, incluidos Jupiter, OKX, DFlow y su propio Argos, para comparar cotizaciones y enrutar la mejor ejecución. El equipo informa que Argos supera las cotizaciones en aproximadamente el 70–75% de los casos, lo que refleja un enrutamiento consciente de la estructura del mercado y actualizaciones rápidas. Titan también lanzó Titan Prime API, un meta-agregador para acceso programático. Saliendo de la beta privada después de procesar más de $1.5 mil millones en volumen spot, Titan se posiciona como una Puerta de entrada a los mercados de capitales de internet. (,),(

) Stablecore recauda $20 millones para llevar stablecoins y depósitos tokenizados a los bancos comunitarios

Stablecore recaudó $20 millones liderados por Norwest, con Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures y otros; colectivamente, sus redes de LP abarcan más de 290 bancos/uniones de crédito. La plataforma unifica custodia, gestión de claves, conectividad blockchain, cumplimiento, orquestación y registro en cadena en un solo stack, permitiendo pagos instantáneos transfronterizos y tesorería, custodia/intercambio de activos digitales y préstamos respaldados por activos, todo mientras se preserva la elección de custodios, intercambios y emisores. Tras la Ley GENIUS (Julio 2025) y la guía actualizada de OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore utilizará la financiación para acelerar el lanzamiento de su núcleo de activos digitales. La plataforma permite a los bancos comunitarios y regionales y uniones de crédito ofrecer monedas estables, depósitos tokenizados y otros productos de activos digitales sin reemplazar sus sistemas centrales existentes. ###20(, )21(

Métricas del Mercado de Ventures

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El número de acuerdos cerrados en la semana anterior fue de 19, siendo Infra el que tuvo 9 acuerdos, lo que representa el 47% del total de acuerdos. Mientras tanto, Social tuvo 1 )5%(, Data tuvo 5 )26%(, y DeFi tuvo 4 )21%( acuerdos.

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Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a fecha del 22 de septiembre de 2025

El monto total de financiamiento divulgado recaudado en la semana anterior fue de $741M, el 26% de los acuerdos )5/19( de la semana pasada no divulgaron el monto recaudado. El principal financiamiento provino del sector de datos con $506M. Acuerdos más financiados: Helius Medical Technologies $500M, Soluna $100M.

El total de recaudación semanal ascendió a $741M para la tercera semana de sep-2025, un aumento del +25% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal en la semana anterior fue del +80% interanual para el mismo período.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria de todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.

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