La rupia india cae frente al dólar debido a múltiples presiones económicas

El rupiah indio (INR) abrió a la baja contra el dólar estadounidense (USD) este viernes, alcanzando niveles cercanos a 87,90. ¡Maldita sea, esta caída me tiene preocupado! Las tarifas más altas impuestas por EEUU sobre las importaciones desde India y la constante salida de capitales extranjeros de los mercados bursátiles indios siguen siendo las principales anclas para nuestra querida moneda.

Esta semana Washington confirmó aranceles adicionales del 25% contra India por comprar petróleo ruso, llevando el arancel total al 50%. ¡Qué golpe más bajo! Esta medida ha debilitado enormemente la competitividad de los productos indios en el mercado global.

El boletín mensual publicado por el Banco de Reserva de India (RBI) el jueves también mostró que estos aranceles representan riesgos económicos negativos a corto plazo. Sin embargo, el consumo doméstico sigue siendo resistente, con una fuerte demanda proveniente de áreas rurales.

Mientras tanto, los Inversionistas Institucionales Extranjeros (FII) continuaron vendiendo en los mercados de renta variable indios por cuarto día consecutivo el jueves, reduciendo participaciones por valor de Rs. 3.856,51 crores. En lo que va de agosto, los FII han recortado participaciones por Rs. 38.590,26 crores. ¡Un verdadero desastre!

Los inversores estarán atentos hoy a los datos del PIB del segundo trimestre que se publicarán a las 10:30 GMT. Se espera que la economía india haya crecido a un ritmo moderado del 6,6% anualizado, en comparación con el 7,4% anterior.

Factores que mueven el mercado

• Un ligero movimiento alcista en el dólar estadounidense antes de los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de julio también ha fortalecido el par USD/INR.
• Al momento de escribir, el Índice Dólar (DXY) cotiza 0,1% más alto, cerca de 98,00.
• Los inversionistas prestarán mucha atención a los datos de inflación PCE de EEUU ya que influirán en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
• Según la herramienta CME FedWatch, hay un 85% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en septiembre.
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, anunció explícitamente que apoyaría un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes, añadiendo que habrá más recortes en los próximos tres a seis meses. "Es hora de mover la política hacia una postura más neutral," dijo Waller.
• Mientras tanto, la atracción del dólar como refugio seguro está bajo amenaza después de que la gobernadora Lisa Cook presentó una demanda por su despido por el presidente Trump por alegaciones hipotecarias. ¡Menudo drama político!

Análisis Técnico: USD/INR

El par USD/INR salta cerca de 87,90 este viernes. La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87,50.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 60,00. Un nuevo impulso alcista podría surgir si el RSI se mantiene por encima de ese nivel.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 28 de julio alrededor de 86,55 actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el máximo del 5 de agosto alrededor de 88,25 será un obstáculo crítico.

La verdad es que con estos aranceles y la salida de capital extranjero, veo difícil que nuestra rupia se recupere a corto plazo. Quizás sea momento de considerar otras estrategias de inversión mientras esta tormenta pasa.