El oro supera los $3,500 y alcanza un máximo histórico: ¿Cómo aprovechar las oportunidades en este repunte?

El oro ha experimentado un aumento espectacular este septiembre, superando los $3,500 por onza y estableciendo nuevos máximos históricos. Este rendimiento excepcional representa un incremento de más del 40% en comparación con el año anterior, sobrepasando los niveles de resistencia previos. En un contexto de incertidumbre global y volatilidad del mercado, el oro ha superado a la mayoría de las principales clases de activos.

Es importante destacar que el oro ha estado en un periodo de consolidación durante aproximadamente cuatro meses desde abril de 2025, fluctuando entre $3,100 y $3,500. La reciente ruptura por encima de los $3,500 podría indicar una nueva tendencia alcista sostenida, reflejando un cambio en la dinámica del mercado.

Factores clave que impulsan el actual repunte del oro:

Anticipación de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal

La inminente reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre es un catalizador importante para este repunte. Los datos económicos ya han mostrado un debilitamiento del mercado laboral estadounidense. Junto con el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. que se publicará este viernes, el mercado generalmente espera que el mercado laboral se debilite aún más, lo que aumenta la confianza de los inversionistas en que la Reserva Federal anunciará un recorte de tasas en las próximas reuniones. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro, impulsando una fuerte demanda.

Aumento de la incertidumbre geopolítica y económica

El empeoramiento de las tensiones geopolíticas, incluyendo conflictos militares, relaciones comerciales tensas y riesgos políticos globales, ha aumentado la demanda de oro como refugio seguro. En el ámbito económico, las preocupaciones sobre la situación fiscal de EE. UU., con una deuda que supera los $36 billones y inquietudes sobre la interferencia política en la independencia de la Reserva Federal, también impulsan la demanda de oro como cobertura contra la incertidumbre.

Fuerte compra institucional y de bancos centrales

Los bancos centrales han sido compradores netos de oro en cantidades históricas, duplicando las compras anuales promedio anteriores. Esta compra sostenida por parte de instituciones globales, además de las entradas en ETFs de oro, ha restringido la oferta física y ha proporcionado un fuerte apoyo técnico y fundamental a los precios, independientemente de los movimientos de divisas a corto plazo.

Ruptura técnica y momentum

Técnicamente, el oro rompió decisivamente la resistencia de $3,500, convirtiendo ese nivel en un nuevo soporte. Las compras impulsadas por el momentum y los indicadores técnicos favorables están atrayendo a traders y fondos seguidores de tendencias al mercado. A pesar de algunas lecturas de sobrecompra en indicadores de momentum como el RSI, la fuerza sugiere un potencial alcista a corto plazo con objetivos de $3,700 y superiores.

En cuanto a la plata, este metal suele mostrar movimientos de precios más pronunciados que el oro debido a sus importantes aplicaciones industriales. En el repunte actual de septiembre, la plata ha superado los $40 por onza, el nivel más alto en más de 14 años, respaldada por una robusta demanda industrial de sectores como la energía solar, los vehículos eléctricos y la electrónica, junto con una mayor compra como refugio seguro. Esta demanda dual hace que la plata sea más volátil, pero puede ofrecer oportunidades más rentables para los inversores.

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