Pérdidas y ganancias (PnL) en criptomonedas: conceptos y cálculos

En el mundo de las criptomonedas, entender las pérdidas y ganancias (PnL) es fundamental para evaluar el rendimiento de las inversiones. Este concepto, familiar en las finanzas tradicionales, adquiere matices particulares en el ecosistema cripto. Comprender términos como valor de mercado (MTM), PnL realizado y no realizado es esencial para tener una visión clara de nuestras posiciones en criptoactivos.

Fundamentos del PnL en criptomonedas

El PnL en criptomonedas se refiere al cálculo de la ganancia o pérdida obtenida en una inversión o posición comercial. Esta métrica es crucial para evaluar el desempeño financiero de un trader o inversor en el mercado de activos digitales.

Algunos conceptos clave en la terminología del PnL incluyen:

Valor de mercado (MTM)

El MTM es el proceso de valorar un activo basándose en su precio actual en el mercado. Por ejemplo, si un inversor posee Bitcoin (BTC), su valor fluctuará según el precio de mercado vigente.

La fórmula general para calcular el PnL es:

PnL = Precio MTM actual - Precio MTM anterior

Imaginemos que el precio MTM de Ethereum (ETH) hoy es $1,980, mientras que ayer era $1,960. En este caso, el PnL sería de $20, indicando una ganancia.

PnL realizado

El PnL realizado se calcula después de cerrar una posición (vender la criptomoneda). Solo considera el precio ejecutado de las órdenes y no tiene relación directa con el precio de marca.

La fórmula para el PnL realizado es:

PnL realizado = Precio de salida - Precio de entrada

Por ejemplo, si compramos una cantidad X de Polkadot (DOT) a $75 y vendemos a $110, el PnL sería de $35, reflejando una ganancia.

PnL no realizado

El PnL no realizado se refiere a la ganancia o pérdida potencial en posiciones abiertas que aún no se han cerrado. Se calcula así:

PnL no realizado = Precio de marca actual - Precio de entrada promedio

Supongamos que Alice compró contratos de ETH con un precio de entrada promedio de $1,920. Si el precio de marca actual de ETH es $1,620, el PnL no realizado sería una pérdida de $300.

Métodos de cálculo del PnL

Existen varios métodos para calcular el PnL en criptomonedas:

Método FIFO (Primero en entrar, primero en salir)

Este método utiliza el precio del activo desde su primera compra. Por ejemplo:

Bob compró 1 ETH a $1,120 y luego otro a $820. Más tarde, vendió 1 ETH a $1,220.

Costo inicial = $1,120 Valor de mercado actual = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 (beneficio)

Método LIFO (Último en entrar, primero en salir)

Este método usa el precio de compra más reciente. Usando el ejemplo anterior:

Costo inicial = $820 Valor de mercado actual = $1,220 PnL = $1,220 - $820 = $400 (beneficio)

Método del costo promedio ponderado

Este método determina el costo promedio de todas las unidades en la cartera. Por ejemplo:

Alice compró 1 BTC a $1,520 y otro a $2,020. Luego vendió 1 BTC a $2,420.

Costo total = $1,520 + $2,020 = $3,540 Costo promedio = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = $650 (beneficio)

Análisis de rendimiento

Para un control eficaz del rendimiento, es importante analizar regularmente las posiciones abiertas y cerradas. Una compra inicial es una posición abierta, mientras que la venta cierra la posición.

El cálculo del año hasta la fecha (YTD) permite medir el desempeño de las inversiones desde el inicio del año hasta la fecha actual, comparando el valor de la cartera al principio y al final del período.

Cálculo del PnL en contratos perpetuos

Los contratos perpetuos, un tipo de contrato de futuros sin fecha de vencimiento, requieren un cálculo especial del PnL. Se deben considerar tanto el PnL realizado como el no realizado, sumándolos para obtener el PnL total.

Importancia de los cálculos de PnL

Comprender el PnL en criptomonedas ayuda a los inversores a evaluar si su cartera genera ganancias o pérdidas. Analizar parámetros clave como la base de costos, cantidad, precio de cada operación y rentabilidad de la cartera permite evaluar la eficacia de las estrategias y realizar ajustes necesarios.

Además de los cálculos manuales, existen herramientas como hojas de cálculo especializadas y bots de trading automatizados que pueden ayudar a los traders a analizar su desempeño y enfocarse en oportunidades comerciales rentables.

En Gate, nuestra plataforma ofrece herramientas avanzadas para el cálculo y seguimiento del PnL, permitiendo a los usuarios tomar decisiones informadas basadas en datos precisos de sus operaciones.