ETPs y ETFs de criptomonedas: Entendiendo las diferencias

Los productos negociados en bolsa (ETPs) y los fondos cotizados (ETFs) están ganando terreno como vehículos para invertir en criptomonedas sin tener que poseerlas directamente 🚀

¿Qué son los ETFs?

ETF significa "Exchange Traded Funds". Son fondos que se negocian en bolsa. Básicamente, una canasta de activos siguiendo tendencias del mercado 📊

Un ETF es como una colección de acciones agrupadas según algún índice. Piénsalo así: compras un certificado, no las acciones individuales. El SPY ETF es el más famoso. Sigue al S&P 500.

Con un ETF de Bitcoin pasa igual. Inviertes indirectamente. No tienes Bitcoin real, sino un fondo que lo representa. Sube Bitcoin, sube tu ETF. Baja uno, baja el otro. Parece bastante simple 🌕

La gran ventaja es la comodidad. Ya no más preocupaciones por:

• Robos
• Almacenamiento seguro
• Complicaciones para comprar o vender

¿Qué son los ETPs?

ETP son "Exchange Traded Products". Productos comerciales en plataformas de trading 🔥

Los ETPs tienen características particulares:

• Cotizan en plataformas
• Precios derivados
• Se negocian como acciones
• Son títulos de deuda estructurada

Su valor se vincula a otros activos o índices. Son inversiones pasivas. Replican mercados específicos.

La plataforma suiza SIX dice que los ETPs son títulos de deuda con garantía. No generan intereses. No son fondos legalmente, aunque se parezcan.

Un caso interesante fue el primer ETP multicripto lanzado en Suiza en 2018. El Amun ETP seguía a cinco criptomonedas principales: BTC dominaba con casi 50%, seguido por XRP, ETH, y pequeñas porciones de LTC y BCH.

Finma, el regulador suizo, insistió mucho en algo: "Los ETPs no son ETFs". No están bajo la misma ley de inversión colectiva. Esto marca una diferencia importante.

En concepto, ETPs y ETFs se parecen. Ambos permiten invertir sin custodia directa. Evitan problemas regulatorios para los inversores.

La aprobación de ETFs tiene requisitos más estrictos. La SEC ha rechazado varios ETFs de Bitcoin porque el mercado no parece suficientemente estable. Los ETPs tienen menos obstáculos. El Bitcoin Investment Trust de Grayscale lo demuestra.

Conclusión

ETFs y ETPs facilitan la entrada al mundo cripto. Reducen riesgos. Ofrecen comodidad 💎

La diferencia fundamental: los ETFs son fondos, los ETPs son bonos. Esto significa regulaciones más estrictas para los ETFs.

¿Y si aprueban un ETF de Bitcoin en octubre 2025? No está del todo claro cómo afectaría la adopción masiva que hemos visto este año. Sería interesante verlo 🚀