Guía sobre Riesgos Financieros - Una mirada diferente

¿Qué es el riesgo financiero?

El riesgo financiero es perder dinero, así de simple. En los mercados, representa lo que podrías perder al invertir. No es la pérdida real. Es la amenaza.

Casi todos los servicios financieros llevan este riesgo dentro. Como una sombra. Se aplica en mercados, empresas y hasta en gobiernos.

Evaluar y enfrentar estos riesgos? Eso es gestión de riesgos. Pero antes de sumergirnos ahí, mejor entender los tipos que existen.

Hay varias clasificaciones. Riesgo de inversión. Operativo. De cumplimiento. Sistémico. Cada uno tiene su propia historia.

Tipos de riesgos financieros

Las categorías varían según quién las mire. Depende del contexto. Veamos algunos ejemplos importantes.

Riesgo de inversión

Son los que aparecen cuando inviertes o negocias. La mayoría surge de cómo se mueven los precios en el mercado. Aquí entran los riesgos de mercado, liquidez y crédito.

Riesgo de mercado

Este riesgo viene con las subidas y bajadas de precios. Si Ana compra Bitcoin, queda expuesta porque... bueno, ya sabemos cómo es de volátil.

Para gestionarlo, Ana debe pensar: ¿cuánto podría perder si todo se derrumba? Luego necesita un plan para reaccionar.

Los inversores enfrentan riesgos directos e indirectos. El directo es obvio - Ana compra Bitcoin y el precio cae. Pum. Pérdida.

El indirecto es más sutil. En la bolsa, las tasas de interés afectan a las acciones sin que lo notes al principio. Carlos compra acciones, pero las tasas suben. La empresa sufre. Sus acciones caen. No es culpa directa de la empresa, pero Carlos pierde igual.

En 2025, esto parece especialmente importante. Las tasas de interés andan locas y las tensiones geopolíticas no ayudan. Parece que la volatilidad seguirá siendo nuestra compañera por un buen rato.

Riesgo de liquidez

Es cuando no puedes vender rápido sin destrozar el precio.

Ana tiene 1000 unidades de una cripto a 10 dólares. En un mercado con muchos compradores, venderá sin problemas. Pero si nadie quiere comprar... tendrá que bajar el precio. Mucho.

No es divertido quedarse atrapado con algo que no puedes vender. Para nada.

Riesgo crediticio

Aquí hablamos de prestar y no recuperar. Ana le presta a Carlos. Carlos no devuelve. Ana pierde.

A gran escala, esto puede ser catastrófico. La crisis financiera de 2008? En parte fue por esto. Lehman Brothers quebró y el riesgo se propagó como un virus. El resultado? La Gran Recesión.

Riesgo operacional

Son pérdidas por fallos internos. Sistemas que se caen. Procesos que fallan. Errores humanos. O peor, fraudes.

Las empresas necesitan auditorías constantes. Procedimientos sólidos. Gestión eficaz.

Ha habido casos de empleados usando fondos de la empresa para sus caprichos personales. El llamado "comercio deshonesto". Las pérdidas han sido enormes.

También eventos externos como terremotos o tormentas pueden causar estos fallos. La naturaleza no perdona.

Riesgo de cumplimiento

Es lo que pasa cuando ignoras las reglas. Las empresas que no siguen las leyes pueden ser cerradas o multadas severamente.

Por eso existen procedimientos como AML (Anti-lavado) y KYC (Conozca a su cliente). Para protegerse.

Muchos bancos han enfrentado demandas por incumplimiento. Información privilegiada y corrupción son ejemplos típicos.

En 2025, el panorama regulatorio se complica aún más. El Basel III podría volver a finales de año. Se esperan cambios en FRTB y nuevos estándares bajo IFRS 9. Las instituciones financieras no pueden bajar la guardia.

Riesgo sistémico

Es cuando un problema en una parte contagia a todo el sistema. Como fichas de dominó cayendo.

Lehman Brothers, otra vez. Su colapso afectó a todo el sistema financiero. Y no solo en Estados Unidos.

Los metales preciosos crecieron después de 2008. La diversificación ayuda contra este riesgo. A veces.

Riesgo sistémico versus sistemático

No son lo mismo. El sistemático es más amplio y difuso.

Incluye inflación, guerras, desastres naturales, políticas gubernamentales. Afecta a múltiples sectores a la vez. Agricultura, construcción, minería, todo.

Y aquí está la diferencia clave: el riesgo sistémico se puede mitigar diversificando. El sistemático? No tanto.

Gestión del riesgo financiero

Se usan metodologías como VaR, CVaR, pruebas de estrés. Evalúan pérdidas potenciales bajo condiciones adversas. Las estrategias de cobertura son esenciales.

Consideraciones finales

Hemos visto varios tipos de riesgos. En los mercados financieros, el riesgo siempre estará ahí. No se puede eliminar por completo.

Lo mejor? Entenderlo. Controlarlo. Mitigarlo cuando sea posible.

Conocer estos riesgos es el primer paso para una gestión eficaz. No es perfecto, pero es un comienzo.