El euro/dólar cae ligeramente, los datos de ventas minoristas de la zona euro se publicarán pronto.

¡Es realmente molesto, el euro sigue estancado! Esta mañana, al ver el euro/dólar, cayó un poco más, ahora está rondando cerca de 1.1650, no sé si esta moneda rota tiene la intención de quedarse atrapada para siempre en este estrecho rango. Estoy esperando el informe de ventas minoristas de la zona euro, pero ¿a quién le importa? Lo que realmente le interesa a la gente son los datos de empleo en Estados Unidos, especialmente el informe de nóminas no agrícolas del viernes.

Los datos de vacantes laborales JOLTS de Estados Unidos de ayer fueron bastante débiles, lo que agrega un poco de munición a los que abogan por recortes de tasas en la Reserva Federal. Los supuestos funcionarios de la Reserva Federal, Waller y Bostic, también se unieron a la melodía, y ahora las apuestas del mercado para un recorte de tasas en septiembre han aumentado al 97%, solo un día antes estaban en 87%. Esto ha aliviado efectivamente el pánico reciente sobre la deuda global, y el rendimiento de los bonos del gobierno a 30 años de Estados Unidos ha caído del 5% al 4.90%, mientras que en Alemania también ha bajado del 3.43% al 3.35%.

Pero, para ser sincero, el sentimiento del mercado sigue siendo bastante tenso. El enfoque de hoy debería ser el informe de empleo ADP de EE. UU., que se estima que mostrará un crecimiento del empleo débil. Luego, todos estarán a la espera de los datos de nómina no agrícola del viernes, que serán la clave para determinar si la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos el 17 de septiembre.

Dinámicas del mercado: los inversores están como aves asustadas

Las preocupaciones sobre la deuda se han aliviado un poco, lo cual es una buena noticia para el euro, pero ¿quién se atreve a vender el dólar a gran escala? En caso de que esos datos de nóminas no agrícolas resulten sorprendentemente fuertes, las esperanzas de una reducción de tasas en septiembre se esfumarían. En tal caso, se estima que el euro continuará girando en ese aburrido rango.

Los datos de Estados Unidos muestran que las vacantes de empleo JOLTS han caído a 7.181 millones, alcanzando un nuevo mínimo en casi un año, por debajo de las 7.400 millones esperadas. Los datos de junio también han sido revisados a la baja. Parece que el mercado laboral estadounidense realmente se está enfriando, pero sigo dudando si esto es suficiente para que Powell afloje.

Waller está bastante activo, diciendo públicamente que el banco central podría bajar las tasas en septiembre, y que habrá "múltiples recortes de tasas" en los próximos seis meses. Bostic también dijo que recortar tasas en 2025 es apropiado, pero enfatizó que la inflación sigue siendo el principal punto de atención. Estos funcionarios del banco central siempre parecen contradictorios, lo que deja a la gente confundida.

En la zona del euro, se espera que las ventas minoristas se contraigan un 0.2%, mientras que el mes pasado crecieron un 0.3%. Este es el problema de la zona del euro, los datos económicos nunca son lo suficientemente sólidos y la confianza del consumidor también es insuficiente.

En cuanto a los datos de empleo de ADP de EE. UU., se espera que solo se agreguen 65,000 puestos de trabajo, mucho menos que los 104,000 de julio. Si esto es cierto, el dólar podría debilitarse aún más, pero a decir verdad, estos datos de ADP nunca han sido confiables.

Análisis técnico: El euro/dólar sigue siendo débil

El euro/dólar estadounidense, aunque temporalmente ha escapado de la presión bajista, sigue en una mala situación. La actitud de los inversores es cautelosa, esos malditos rendimientos a largo plazo siguen en niveles altos, y la inestabilidad política en Francia también está afectando. Los indicadores técnicos no muestran una dirección clara, pero esa zona de soporte de 1.1585 está cerca y podría ser puesta a prueba en cualquier momento.

El soporte inmediato está cerca de 1.1610, con un soporte clave entre 1.1575 y 1.1590. Más abajo, 1.1565 es el nivel de retroceso del 50% del aumento a principios de agosto, seguido del mínimo del 5 de agosto en 1.1530.

Hacia arriba, 1.1682 es el primer obstáculo, seguido de la línea de tendencia a la baja cerca de 1.1725 y la zona de 1.1735. Pero, para ser honesto, antes de los datos no agrícolas, la probabilidad de que el euro rompa hacia arriba es casi cero.

Este mercado ahora está completamente controlado por la Reserva Federal, mientras que el Banco Central Europeo se ha convertido básicamente en un actor secundario. A menos que ocurra algún evento importante, es probable que el euro/dólar continúe oscilando en este rango aburrido por un tiempo.