Llamada de ganancias de Daktronics Q1 2026: Rendimiento que supera las expectativas, pero las incertidumbres arancelarias se ciernen

Acabo de terminar de escuchar la llamada de ganancias del primer trimestre de Daktronics, y maldita sea, realmente lo están haciendo muy bien en este momento. Su ingreso neto de $16.5 millones este trimestre ha cambiado por completo la pérdida de $21.6 millones del año pasado. Es un giro bastante impresionante si me preguntas.

Lo que llamó mi atención fue su increíble crecimiento en pedidos: ¡un 35% más que el año anterior! Este es su tercer trimestre consecutivo con un crecimiento de pedidos de dos dígitos. Y han logrado asegurar los TRES proyectos de las principales ligas deportivas disponibles: dos de MLB y uno de NHL. No está nada mal para una empresa que ha estado luchando por recuperar su posición.

Su posición de efectivo también parece sólida: $137 millones en mano después de recomprar casi $11 millones en acciones. Tengo que decir, sin embargo, que estoy observando esa situación de tarifas con un ojo escéptico. Tuvieron una pérdida de $6 millones por tarifas este trimestre en comparación con solo $1 millones el año pasado. Con la pausa actual en las tarifas de China, quién sabe qué pasará a continuación. Me parece una bomba de tiempo.

El equipo de gestión no dejaba de hablar sobre sus iniciativas de "transformación empresarial" y "transformación digital". Un típico lenguaje corporativo, pero esta vez los números realmente lo respaldan. Su flujo de efectivo operativo aumentó un 34 % en comparación con el año anterior, así que deben estar haciendo algo bien.

Lo que encontré particularmente interesante fue su enfoque en el mercado de escuelas secundarias y recreación. Entregó un récord de pedidos, creciendo un 36% interanual. Las escuelas de todas partes están abandonando los marcadores tradicionales por pantallas de video, y Daktronics está aprovechando la oportunidad.

Su cartera de pedidos ahora se sitúa en $360 millones, lo que les brinda buena visibilidad para los ingresos futuros, pero algunos de esos proyectos no generarán ingresos hasta el año fiscal 2027. Así que definitivamente hay un problema de tiempo a considerar.

Las mejoras en el margen bruto fueron agradables de ver, impulsadas por un mejor poder de precios y control de costos. Pero me pregunto cuán sostenible es eso con los posibles aumentos de tarifas a la vista y la necesidad de aumentar el inventario para cumplir con ese creciente backlog.

La dirección afirma que están apuntando a márgenes operativos del 10 al 12%, un ROIC del 17 al 20% y un crecimiento anual compuesto del 7 al 10% para el año fiscal 2028. Objetivos ambiciosos, sin duda, pero si pueden mantener este impulso, no está fuera del ámbito de lo posible.

En general, Daktronics parece estar ejecutando bien en este momento, pero mantendría un ojo atento a esos aranceles y al cronograma del proyecto. Esos podrían complicar sus planes bastante rápido.