Análisis técnico USD/CAD: Niveles clave a observar mientras se acerca el NFP

USD/CAD se retira cerca de 1.3800 a medida que las expectativas de recorte de tasas de la Fed se intensifican Se prevé que las nóminas no agrícolas de EE. UU. agreguen solo 75,000 empleos en agosto Canadá planea apoyo financiero para productores nacionales afectados por los aranceles de EE. UU.

USD/CAD ha detenido su racha de cuatro días de ganancias, cotizando alrededor de 1.3810 durante la sesión asiática del viernes. El par enfrenta presión a la baja ya que el dólar estadounidense se debilita tras datos de empleo en EE.UU. más suaves de lo esperado. Los participantes del mercado están ahora monitoreando de cerca los próximos informes del mercado laboral que podrían influir significativamente en la dirección de la política de la Reserva Federal en septiembre.

La imagen técnica muestra que el USD/CAD está encontrando resistencia después de acercarse al nivel de 1.3850, con un soporte inmediato que surge cerca de 1.3800. Los indicadores RSI sugieren que el par puede estar entrando en territorio de sobrecompra, lo que podría limitar el impulso alcista adicional a corto plazo.

Las proyecciones económicas apuntan a que las nóminas no agrícolas de EE. UU. añadirán aproximadamente 75,000 empleos en agosto, mientras que se espera que la tasa de desempleo suba al 4.3%. Los datos históricos muestran que las pérdidas significativas en las NFP suelen generar movimientos de 80-120 pips en USD/CAD, convirtiendo este en un evento crítico para los traders intradía. Los niveles de soporte a tener en cuenta incluyen 1.3780 y 1.3750, mientras que la resistencia se mantiene en 1.3850 y 1.3880.

Cualquier cifra de empleo más débil de lo previsto aumentaría sustancialmente las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, lo que podría desencadenar una caída más pronunciada del USD. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están actualmente valorando más del 99% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, un aumento significativo del 87% hace solo una semana.

Los recientes indicadores económicos de EE. UU. han mostrado signos de desaceleración en el mercado laboral. Las Solicitudes Iniciales de Desempleo en EE. UU. aumentaron a 237K para la semana que terminó el 30 de agosto, superando tanto la lectura anterior de 229K como el consenso del mercado de 230K. Mientras tanto, el Cambio en el Empleo ADP reveló solo 54,000 nuevos empleos en agosto, quedando por debajo de la previsión de 65K y muy por debajo del aumento revisado de 106K de julio.

En el desarrollo de políticas, el presidente de EE. UU., Donald Trump, declaró que su administración implementaría aranceles sobre las importaciones de semiconductores de empresas que no reubiquen su producción en Estados Unidos, según Reuters. Además, la administración Trump se está preparando para comenzar a renegociar el acuerdo de libre comercio entre EE. UU., México y Canadá, informó The Wall Street Journal.

En respuesta a las amenazas arancelarias de EE. UU., Canadá ha anunciado planes para proporcionar asistencia financiera a los productores nacionales afectados por las medidas comerciales de EE. UU., particularmente en los sectores del acero, aluminio y automóviles. La Ministra de Industria, Mélanie Joly, declaró: "Estamos trabajando arduamente para apoyar a estas industrias, y se anunciarán más medidas pronto." El Primer Ministro Mark Carney destacó que las negociaciones con EE. UU. ahora se centran en estos sectores, resaltando su fuerte integración en la cadena de suministro.

Las estrategias de trading en torno a la publicación de NFP deben considerar la posible expansión de la volatilidad, con stops colocados más allá de los niveles técnicos clave. Una cifra por debajo de 50,000 empleos podría desencadenar un movimiento brusco hacia 1.3750, mientras que un informe sorprendentemente fuerte que supere los 100,000 empleos podría impulsar USD/CAD hacia la resistencia de 1.3880-1.3900.

Los participantes del mercado también estarán atentos al informe del mercado laboral de Statistics Canada más tarde en la sesión norteamericana. Se espera que los datos de empleo de Canadá muestren 7.5K empleos añadidos en agosto, recuperándose de la caída de 40.8K de julio. Se prevé que la tasa de desempleo canadiense aumente ligeramente al 7.0% desde el 6.9%, lo que podría introducir volatilidad adicional en el comercio de USD/CAD.

Preguntas Frecuentes sobre el Dólar Canadiense

¿Qué factores clave impulsan el dólar canadiense?

Los factores clave que impulsan el Dólar Canadiense (CAD) son el nivel de las tasas de interés establecidas por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, la mayor exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la Balanza Comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones de Canadá en comparación con sus importaciones. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado – si los inversores están asumiendo activos más riesgosos (risk-on) o buscando refugios seguros (risk-off) – siendo el riesgo positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía de EE. UU. también es un factor clave que influye en el Dólar Canadiense.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Canadá en el Dólar Canadiense?

El Banco de Canadá (BoC) tiene una influencia significativa en el dólar canadiense al establecer el nivel de tasas de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de tasas de interés para todos. El objetivo principal del BoC es mantener la inflación entre el 1 y el 3% ajustando las tasas de interés hacia arriba o hacia abajo. Las tasas de interés relativamente más altas tienden a ser positivas para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la flexibilización y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones de crédito, siendo la primera negativa para el CAD y la última positiva para el CAD.

¿Cómo impacta el precio del petróleo en el dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que impacta el valor del dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también aumenta, ya que la demanda agregada de la moneda aumenta. El caso opuesto ocurre si el precio del petróleo cae. Los precios más altos del petróleo también tienden a resultar en una mayor probabilidad de un saldo comercial positivo, lo cual también apoya al CAD.

¿Cómo afecta los datos de inflación al valor del dólar canadiense?

Mientras que la inflación siempre se había considerado tradicionalmente un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos, ha sido todo lo contrario. Una mayor inflación tiende a llevar a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés, lo que atrae más flujos de capital de inversores globales que buscan un lugar lucrativo para mantener su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar Canadiense.

¿Cómo influye la información económica en el valor del dólar canadiense?

Las publicaciones de datos macroeconómicos evalúan la salud de la economía y pueden tener un impacto en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de Canadá a aumentar las tasas de interés, lo que lleva a una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.