HPE informa de un crecimiento récord en ingresos impulsado por la adquisición de Juniper y el impulso de la IA

Hewlett Packard Enterprise (HPE) entregó resultados financieros excepcionales para el tercer trimestre del año fiscal 2025, reportando ingresos récord de $9.1 mil millones—un aumento del 18% en comparación con el año anterior. La compañía completó con éxito su adquisición estratégica de Juniper Networks, fortaleciendo significativamente su cartera de redes. El beneficio operativo (non-GAAP) fue impulsado de manera destacada por el nuevo segmento de redes, que representó casi el 50% del beneficio operativo no-GAAP consolidado. Las ganancias ajustadas por acción alcanzaron $0.44, mientras que el flujo de caja libre se recuperó a $719 millones. El año fiscal de la compañía concluye el 31 de julio de 2025.

La integración de Juniper transforma el negocio de redes de HPE y la estructura de márgenes

La incorporación de un mes de los resultados de Juniper Networks elevó los ingresos por redes a $1.7 mil millones, lo que representa un aumento del 54% interanual. Sin embargo, el margen operativo no GAAP del segmento de redes disminuyó al 20.8%, reflejando el perfil de margen más bajo de Juniper Networks en comparación con el negocio Intelligent Edge establecido de HPE. La dirección destacó planes para realizar al menos $600 millones en sinergias de costos de la adquisición durante los próximos tres años, con $200 millones esperados en el próximo año.

Durante la llamada de ganancias, la directora financiera Marie Myers explicó:

"En el trimestre, integramos un mes de los resultados de Juniper y nuestro negocio de borde inteligente. Ahora los combinamos en un segmento llamado el segmento de redes. Y los márgenes operativos combinados fueron de veinte punto ocho. El margen de borde, de hecho, fue de 22.7, y vimos una reducción secuencial debido a dos factores principales: gastos de compensación variable y costos relacionados con el producto. Guié el rango operativo del Q4 a los bajos veinte a medida que entramos en el trimestre. La tasa de Juniper fue unos puntos por debajo de nuestro negocio de Ed Inteligente, así que tenlo en cuenta al pensar en las tasas de margen de redes."

Aunque los inversores deben monitorear la dilución de márgenes a corto plazo durante el proceso de integración, la adquisición posiciona a HPE para capturar una mayor escala y acelerar el crecimiento de ingresos a medida que se materializan las sinergias planificadas.

Los sistemas de IA y los servidores de nube privada impulsan los ingresos a máximos históricos

El segmento de servidores logró un éxito sin precedentes con ingresos que alcanzaron los $4.9 mil millones, un aumento del 16% interanual. Este crecimiento fue impulsado por la robusta adopción de sistemas de IA, incluida la finalización de un importante despliegue de GB 200. Los ingresos recurrentes anualizados (ARR) de HPE ascendieron a $3.1 mil millones, lo que representa un aumento del 75% interanual, con más de 44,000 clientes de la nube GreenLake ya incorporados. El backlog de pedidos de IA de la compañía alcanzó un récord de $3.7 mil millones al final del trimestre.

El CEO Antonio Neri destacó el excepcional impulso de la IA:

"Los pedidos de sistemas de IA aumentaron casi un 100% de un trimestre a otro, incluidos los éxitos soberanos en Medio Oriente y la continua tracción en el sector empresarial. Hemos crecido los pedidos de IA empresarial año tras año en cada trimestre desde el comienzo del año fiscal 2024. Desde una perspectiva de innovación, seguimos manteniendo el ritmo con la nueva tecnología de aceleradores y las demandas de tiempo de comercialización de los clientes. El mes pasado, lanzamos servidores HPE con las nuevas plataformas de computación acelerada NVIDIA Pro 6,000 Blackwell y NVIDIA Blackwell Ultra."

El crecimiento sustancial en la demanda de IA y los ingresos recurrentes demuestran la capacidad de HPE para capitalizar de manera efectiva las tendencias emergentes en tecnología empresarial mientras expande su base de clientes, una ventaja competitiva crucial en el panorama tecnológico en rápida evolución de hoy.

Mejora del flujo de efectivo y soporte en la gestión de inventario para la estrategia de desapalancamiento

La empresa generó $719 millones en flujo de caja libre durante el trimestre, respaldada por una reducción sustancial de $1.9 mil millones en inventario independiente. HPE terminó el período con una relación de apalancamiento neto pro forma de 3.1x tras la adquisición de Juniper Networks, con un claro compromiso de regresar a una relación de apalancamiento neto de 2x para el año fiscal 2027.

La CFO Marie Myers proporcionó información detallada sobre la gestión de efectivo:

"Reducir los niveles de inventario ha sido una prioridad clave y salimos del Q3 con nuestro saldo cerca de nuestro nivel normalizado. Nuestro ciclo de conversión de efectivo del Q3 fue positivo de treinta y cinco días, un aumento de nueve días respecto al último trimestre. La inclusión de Juniper impactó desfavorablemente en nuestro cálculo de CCC este trimestre ya que incluye solo un mes de ingresos y resultados de costos de ventas de Juniper frente a la consolidación de los saldos finales de julio de Juniper. Esperamos que nuestro CCC mejore en el Q4 con una consolidación completa de los estados financieros de Juniper. Devolvimos $171 millones a los accionistas a través de dividendos, pero no pudimos recomprar acciones durante el trimestre porque teníamos información no pública material que hemos revelado desde entonces. A medida que priorizamos la reducción de deuda, seguimos comprometidos con nuestra política de dividendos y esperamos recompras de acciones trimestrales comparables a los niveles reportados en 2025, compensando parcialmente la dilución de acciones resultante de la compensación basada en acciones. Seguimos comprometidos con nuestra calificación crediticia de grado de inversión y tenemos la intención de reducir nuestra ratio de apalancamiento neto de vuelta a nuestro objetivo en el rango de dos veces para 2027."

Este enfoque disciplinado en la gestión de inventarios y la asignación de capital proporciona a HPE una flexibilidad financiera esencial mientras la empresa integra Juniper Networks y trabaja para restaurar sus métricas de apalancamiento.

Orientación Financiera Futuro

La dirección proporcionó una guía actualizada para el año fiscal 2025, proyectando un crecimiento de ingresos en moneda constante del 14% al 16% y elevando las expectativas de EPS no GAAP a $1.88-$1.92, incorporando cuatro meses de contribuciones de Juniper Networks. Para el próximo cuarto trimestre del año fiscal 2025, se pronostica que los ingresos se situarán entre $9.7 mil millones y $10.1 mil millones.

Las expectativas clave del segmento incluyen:

• Se proyecta que los ingresos de redes aumenten más del 60% trimestre a trimestre con márgenes operativos en el rango del 20% bajo
• Se espera que los ingresos del servidor disminuyan entre un dígito medio y alto en comparación con el trimestre anterior, reflejando una disminución secuencial de más del 30% en los ingresos de sistemas de IA tras un importante acuerdo en el tercer trimestre.

La dirección reafirmó su objetivo de aproximadamente $700 millones en flujo de caja libre para el año fiscal 2025 y se comprometió a al menos $600 millones en sinergias de costos de la adquisición de Juniper Networks durante los próximos tres años. La empresa planea proporcionar más información detallada sobre los objetivos financieros a largo plazo y los planes de sinergia en su Reunión de Analistas de Valores en octubre.

Principales Destacados Financieros

| Métrica | Q3 FY2025 | Cambio interanual | |--------|-----------|----------------------| | Ingresos | $9.1 mil millones | +18% | | Ingresos de Red | $1.7 mil millones | +54% | | Ingresos del servidor | $4.9 mil millones | +16% | | Ingresos Recurrentes Anualizados | $3.1 mil millones | +75% | | Flujo de Caja Libre | $719 millones | Rebote significativo | | Acumulación de órdenes de IA | $3.7 mil millones | Nivel récord |

La integración de capacidades de computación en la nube inteligente a través de la adquisición de Juniper posiciona a HPE de manera sólida en este segmento de mercado en rápido crecimiento, que los analistas de la industria proyectan que podría alcanzar los $19.49 mil millones a nivel global para 2029, impulsado por la creciente demanda de procesamiento de baja latencia y aplicaciones de análisis en tiempo real.