Ces dernières années, l'Ethereum ( ETH ) en tant qu'actif majeur du marché des cryptomonnaies n'a pas réussi à répondre aux attentes du marché. Bien qu'il occupe toujours une position dominante dans le domaine de la finance décentralisée ( DeFi ), le prix de l'ETH reste constamment faible, avec des augmentations inférieures à celles de certaines nouvelles chaînes publiques. Cet article analysera les défis actuels auxquels l'Ethereum est confronté et ses points de rupture potentiels sous plusieurs angles.
Écart entre les attentes du marché et la réalité
Avec le changement d'intérêt du marché vers des domaines tels que l'intelligence artificielle, la tokenisation des actifs physiques et les monnaies tendance, la position d'Ethereum dans les nouveaux récits est progressivement marginalisée. Bien que ses solutions d'extension de réseau de deuxième couche aient atténué dans une certaine mesure les goulets d'étranglement de performance du réseau principal, leur effet réel sur la promotion de l'écosystème est limité. Les développeurs se concentrent trop sur les améliorations d'infrastructure, négligeant l'innovation au niveau des applications, ce qui entraîne un flux de volumes de transactions et d'activité vers d'autres chaînes de blocs concurrentes.
En revanche, contrairement à l'afflux de fonds lors du lancement du Bitcoin ETF, il y a eu un phénomène de sortie de capitaux après le lancement de l'ETF ETH. Cependant, l'intérêt à long terme des investisseurs institutionnels pour l'ETH continue de croître. Les analystes prévoient qu'en raison des rendements de staking, du verrouillage des contrats intelligents et de l'absorption par les ETF, l'ETH pourrait devenir un objet d'intérêt majeur pour les investisseurs institutionnels au cours des prochaines années.
Les effets à double tranchant des mises à niveau technologiques
Bien que la mise à niveau technique d'Ethereum ait réalisé une contraction de l'offre, elle a également entraîné certains effets inattendus. Par exemple, la récente mise à niveau a réduit les coûts de stockage des données, ce qui a en revanche affaibli les sources de revenus du réseau principal, affectant indirectement le potentiel d'appréciation de l'ETH. De plus, les attentes de la communauté concernant la technologie des sharding se sont tournées vers les réseaux de deuxième niveau, mais la stratégie de développement de l'écosystème de deuxième niveau dépend trop du récit commercial, n'ayant pas réussi à élargir efficacement la base d'utilisateurs.
Les divergences au sein de la communauté Ethereum sur la feuille de route de développement ont également exacerbé le dilemme technique. Certains développeurs estiment que la feuille de route actuelle est trop conservatrice et appellent à accélérer le processus de mise à niveau ; d'autres remettent en question la stratégie de mise à l'échelle uniquement basée sur les réseaux de deuxième couche et plaident pour une mise à niveau à grande échelle du réseau principal. Cette oscillation dans la feuille de route technique reflète un manque de leadership au sein d'Ethereum.
Le jeu complexe des marchés financiers
Malgré la mauvaise performance du prix de l'ETH, les fonds institutionnels entrent discrètement sur le marché. Un rapport indique que l'offre limitée de l'ETH, les rendements des staking et la conformité en font une plateforme de contrats intelligents prisée par les institutions. Certaines analyses prédisent même que la quantité totale de bitcoins détenus par les entreprises pourrait bientôt dépasser celle des fondateurs, tandis que l'ETH pourrait également retrouver l'intérêt des capitaux grâce à des tendances telles que les stablecoins, la tokenisation et les applications d'intelligence artificielle.
Cependant, les ventes effectuées par des initiés comme la Fondation Ethereum ont suscité des inquiétudes sur le marché. À la fin de 2023, il a été rapporté que la fondation a réalisé plusieurs encaissements à des prix élevés, ce qui a intensifié les préoccupations concernant un "sentiment baissier des initiés". Cette pression de vente interne fait face à l'entrée d'institutions, entraînant l'ETH dans une situation de réévaluation de sa valeur.
Les défis de la transformation écologique
Le fondateur d'Ethereum a exprimé ses préoccupations concernant le marché haussier, ce qui révèle la contradiction fondamentale à laquelle fait face Ethereum :
Défi de la décentralisation financière : La culture DeFi d'Ethereum a certes établi sa position précoce, mais elle a également conduit à une dépendance excessive de l'écosystème à l'arbitrage financier. Les fondateurs appellent à l'expansion de davantage de cas d'utilisation pratiques, mais les progrès sont lents.
L'équilibre entre régulation et innovation : l'attitude ambiguë des régulateurs envers Ethereum a freiné la confiance des institutions. Bien que l'environnement politique puisse s'améliorer, Ethereum doit toujours chercher un équilibre entre conformité et décentralisation.
Directions de développement futur
Bien que l'Ethereum puisse continuer à être limité par de multiples facteurs à court terme, ses perspectives de développement à long terme restent prometteuses :
Adoptez la tendance modulaire, positionnez-vous comme une couche de règlement et une couche de disponibilité des données, tout en intégrant les avantages d'autres blockchains publiques performantes.
Accélérer la mise en œuvre des technologies de confidentialité, explorer de nouveaux cas d'application tels que les agents d'intelligence artificielle et le stockage décentralisé.
Le changement de législation et de politique de régulation des stablecoins aux États-Unis pourrait ouvrir un canal de conformité pour l'Éther.
L'approbation des ETF de staking ou l'introduction d'un mécanisme de création physique pourrait stimuler la demande institutionnelle.
L'entrée des fonds d'entreprise et des fonds souverains pourrait modifier la structure du capital.
Dans l'ensemble, le dilemme actuel d'Ethereum est le résultat de l'interaction de multiples facteurs de marché, techniques et de capital. Bien que la volatilité des prix à court terme sera encore influencée par de nombreux facteurs, à long terme, si de nouvelles positions peuvent être trouvées dans la modularisation, la conformité et la dé-financialisation, ETH a encore des chances de retrouver une trajectoire de croissance. Avec la réévaluation de la valeur d'Ethereum par les institutions, la réévaluation de la valeur d'ETH n'est peut-être qu'une question de temps.
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0xLuckbox
· Il y a 22h
Un membre du public qui assiste à l'événement, la mise à jour v3.0 n'a pas encore démarré, que peut-on faire d'autre ?
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GetRichLeek
· 08-10 14:06
BTC est encore condamné, combien de temps Vitalik Buterin doit-il encore rester allongé ?? Couper les pertes en mars équivaut à Rekt !
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FloorSweeper
· 08-10 13:42
Ne vous enroulez pas, BTC est à nouveau To the moon.
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AirdropSweaterFan
· 08-10 13:42
On ne peut pas développer, autant s'accrocher à BTC !
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WalletWhisperer
· 08-10 13:41
les modèles statistiques montrent que l'eth suit simplement les modèles macro des baleines... phase de correction inévitable pour être honnête
Dilemme et opportunité d'Ethereum : une analyse complète de la mise à niveau technique à la transformation de l'écosystème
Défis et perspectives d'avenir d'Ethereum
Ces dernières années, l'Ethereum ( ETH ) en tant qu'actif majeur du marché des cryptomonnaies n'a pas réussi à répondre aux attentes du marché. Bien qu'il occupe toujours une position dominante dans le domaine de la finance décentralisée ( DeFi ), le prix de l'ETH reste constamment faible, avec des augmentations inférieures à celles de certaines nouvelles chaînes publiques. Cet article analysera les défis actuels auxquels l'Ethereum est confronté et ses points de rupture potentiels sous plusieurs angles.
Écart entre les attentes du marché et la réalité
Avec le changement d'intérêt du marché vers des domaines tels que l'intelligence artificielle, la tokenisation des actifs physiques et les monnaies tendance, la position d'Ethereum dans les nouveaux récits est progressivement marginalisée. Bien que ses solutions d'extension de réseau de deuxième couche aient atténué dans une certaine mesure les goulets d'étranglement de performance du réseau principal, leur effet réel sur la promotion de l'écosystème est limité. Les développeurs se concentrent trop sur les améliorations d'infrastructure, négligeant l'innovation au niveau des applications, ce qui entraîne un flux de volumes de transactions et d'activité vers d'autres chaînes de blocs concurrentes.
En revanche, contrairement à l'afflux de fonds lors du lancement du Bitcoin ETF, il y a eu un phénomène de sortie de capitaux après le lancement de l'ETF ETH. Cependant, l'intérêt à long terme des investisseurs institutionnels pour l'ETH continue de croître. Les analystes prévoient qu'en raison des rendements de staking, du verrouillage des contrats intelligents et de l'absorption par les ETF, l'ETH pourrait devenir un objet d'intérêt majeur pour les investisseurs institutionnels au cours des prochaines années.
Les effets à double tranchant des mises à niveau technologiques
Bien que la mise à niveau technique d'Ethereum ait réalisé une contraction de l'offre, elle a également entraîné certains effets inattendus. Par exemple, la récente mise à niveau a réduit les coûts de stockage des données, ce qui a en revanche affaibli les sources de revenus du réseau principal, affectant indirectement le potentiel d'appréciation de l'ETH. De plus, les attentes de la communauté concernant la technologie des sharding se sont tournées vers les réseaux de deuxième niveau, mais la stratégie de développement de l'écosystème de deuxième niveau dépend trop du récit commercial, n'ayant pas réussi à élargir efficacement la base d'utilisateurs.
Les divergences au sein de la communauté Ethereum sur la feuille de route de développement ont également exacerbé le dilemme technique. Certains développeurs estiment que la feuille de route actuelle est trop conservatrice et appellent à accélérer le processus de mise à niveau ; d'autres remettent en question la stratégie de mise à l'échelle uniquement basée sur les réseaux de deuxième couche et plaident pour une mise à niveau à grande échelle du réseau principal. Cette oscillation dans la feuille de route technique reflète un manque de leadership au sein d'Ethereum.
Le jeu complexe des marchés financiers
Malgré la mauvaise performance du prix de l'ETH, les fonds institutionnels entrent discrètement sur le marché. Un rapport indique que l'offre limitée de l'ETH, les rendements des staking et la conformité en font une plateforme de contrats intelligents prisée par les institutions. Certaines analyses prédisent même que la quantité totale de bitcoins détenus par les entreprises pourrait bientôt dépasser celle des fondateurs, tandis que l'ETH pourrait également retrouver l'intérêt des capitaux grâce à des tendances telles que les stablecoins, la tokenisation et les applications d'intelligence artificielle.
Cependant, les ventes effectuées par des initiés comme la Fondation Ethereum ont suscité des inquiétudes sur le marché. À la fin de 2023, il a été rapporté que la fondation a réalisé plusieurs encaissements à des prix élevés, ce qui a intensifié les préoccupations concernant un "sentiment baissier des initiés". Cette pression de vente interne fait face à l'entrée d'institutions, entraînant l'ETH dans une situation de réévaluation de sa valeur.
Les défis de la transformation écologique
Le fondateur d'Ethereum a exprimé ses préoccupations concernant le marché haussier, ce qui révèle la contradiction fondamentale à laquelle fait face Ethereum :
Défi de la décentralisation financière : La culture DeFi d'Ethereum a certes établi sa position précoce, mais elle a également conduit à une dépendance excessive de l'écosystème à l'arbitrage financier. Les fondateurs appellent à l'expansion de davantage de cas d'utilisation pratiques, mais les progrès sont lents.
L'équilibre entre régulation et innovation : l'attitude ambiguë des régulateurs envers Ethereum a freiné la confiance des institutions. Bien que l'environnement politique puisse s'améliorer, Ethereum doit toujours chercher un équilibre entre conformité et décentralisation.
Directions de développement futur
Bien que l'Ethereum puisse continuer à être limité par de multiples facteurs à court terme, ses perspectives de développement à long terme restent prometteuses :
Adoptez la tendance modulaire, positionnez-vous comme une couche de règlement et une couche de disponibilité des données, tout en intégrant les avantages d'autres blockchains publiques performantes.
Accélérer la mise en œuvre des technologies de confidentialité, explorer de nouveaux cas d'application tels que les agents d'intelligence artificielle et le stockage décentralisé.
Le changement de législation et de politique de régulation des stablecoins aux États-Unis pourrait ouvrir un canal de conformité pour l'Éther.
L'approbation des ETF de staking ou l'introduction d'un mécanisme de création physique pourrait stimuler la demande institutionnelle.
L'entrée des fonds d'entreprise et des fonds souverains pourrait modifier la structure du capital.
Dans l'ensemble, le dilemme actuel d'Ethereum est le résultat de l'interaction de multiples facteurs de marché, techniques et de capital. Bien que la volatilité des prix à court terme sera encore influencée par de nombreux facteurs, à long terme, si de nouvelles positions peuvent être trouvées dans la modularisation, la conformité et la dé-financialisation, ETH a encore des chances de retrouver une trajectoire de croissance. Avec la réévaluation de la valeur d'Ethereum par les institutions, la réévaluation de la valeur d'ETH n'est peut-être qu'une question de temps.