Application et défis des stablecoins dans le commerce transfrontalier : analyse de cas à Yiwu

Récemment, les stablecoins sont devenus un sujet de discussion populaire dans le domaine financier et des cryptoactifs. Certains pays et régions ont successivement lancé des réglementations soutenant les stablecoins, tandis que de grandes entreprises technologiques et des institutions financières traditionnelles s'engagent également dans ce domaine, que ce soit en accumulant des stablecoins ou en demandant des licences pertinentes. En revanche, l'attitude politique de la Chine continentale semble encore assez prudente.

Récemment, des informations sur l'utilisation à grande échelle des stablecoins à Yiwu ont largement circulé sur Internet. Ces informations proviennent principalement de deux sources : un rapport de recherche a indiqué que les stablecoins sont devenus un outil important pour les paiements transfrontaliers à Yiwu, et une société d'analyse de données a estimé que le flux de stablecoins sur la chaîne dans le marché de Yiwu dépassera 10 milliards de dollars en 2023.

Cependant, lors d'une enquête sur le terrain, les journalistes ont constaté que la situation différait de celle rapportée. La plupart des commerçants ont déclaré ne pas comprendre les stablecoins, quelques commerçants ont des doutes sur leur conformité et leur coût d'utilisation, et seulement un très petit nombre de commerçants ont clairement indiqué avoir déjà utilisé des stablecoins pour les paiements. Cette situation contraste fortement avec les informations circulant en ligne.

Après vérification, le rapport de recherche mentionné ci-dessus fait effectivement état de l'utilisation de stablecoin à Yiwu, mais ne fournit pas de données spécifiques à l'appui. Le rapport analyse principalement les perspectives de développement et les risques potentiels des stablecoins dans différentes régions du monde. Le rapport estime que les stablecoins pourraient avoir un taux de pénétration plus élevé dans les pays et régions où la masse monétaire est importante, l'économie numérique est développée, le degré d'ouverture est élevé et la stabilité monétaire est faible.

Le rapport souligne également que les principales économies ont principalement deux manières de répondre au développement des stablecoins : émettre des monnaies numériques ou renforcer la réglementation. Pour la Chine, il est possible qu'une voie de développement "à deux voies parallèles" soit adoptée. Le rapport mentionne également que la législation sur les stablecoins à Hong Kong pourrait favoriser le développement du dollar de Hong Kong, du renminbi offshore et même des stablecoins en renminbi, et pourrait également encourager une appréciation supplémentaire du renminbi.

Cependant, le développement des stablecoins fait également face à des défis. Il peut constituer un défi pour la régulation financière transfrontalière, tout en présentant un certain risque de remboursement. À mesure que la taille des stablecoins augmente, il pourrait être nécessaire de soumettre à une réglementation plus stricte, voire à une certaine nationalisation, pour garantir leur stabilité.

Concernant les données spécifiques sur l'utilisation des stablecoins par les commerçants d'Yiwu, il semble qu'il manque actuellement des statistiques précises. Cependant, les données montrent que les stablecoins représentent une part élevée des cryptoactifs reçus par les utilisateurs de Hong Kong, et il est prévu qu'avec l'entrée en vigueur de la législation sur les stablecoins à Hong Kong, cette proportion pourrait encore augmenter.

Bien que les stablecoins présentent certains avantages dans le commerce transfrontalier, tels que des transactions instantanées, une valeur stable et des frais réduits, leur utilisation pour des transactions en Chine continentale pourrait poser de graves problèmes de conformité, voire engager des risques pénaux. De plus, l'utilisation de stablecoins pourrait affecter la capacité des entreprises à bénéficier des politiques de remboursement d'exportation et pourrait également influencer les opportunités de participation à des foires importantes et d'obtention de prêts bancaires.

Pour les commerçants de commerce extérieur du continent, une manière relativement conforme d'utiliser les stablecoins est de relier les entreprises de Hong Kong et celles du continent, en tirant parti de la facilité du commerce à Hong Kong et de sa politique d'ouverture envers les actifs cryptographiques, afin de réaliser une liaison conforme entre le commerce extérieur traditionnel et les paiements en cryptographie.

Avec l'entrée en vigueur imminente de l'ordonnance sur les stablecoins à Hong Kong, Hong Kong commencera à accepter les demandes de licence pour l'émission de stablecoins. Cela signifie que les stablecoins officiellement reconnus par Hong Kong seront officiellement lancés, et le stablecoin en dollars de Hong Kong sera considéré comme un moyen de paiement légal. Les nouvelles règles exigent que les émetteurs de stablecoins doivent s'assurer d'avoir des actifs de réserve suffisants pour les soutenir et garantir aux détenteurs le droit de rachat. De plus, les émetteurs de stablecoins doivent respecter des exigences strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Pour les commerçants de commerce extérieur de la Chine continentale, lors de l'utilisation de stablecoins en dollars hongkongais, il convient de prêter attention aux points suivants pour éviter les risques de conformité : recevoir et payer des stablecoins par l'intermédiaire de sociétés basées à Hong Kong ou à l'étranger ; effectuer des échanges conformes entre stablecoins et monnaies fiduciaires à Hong Kong ; convertir les monnaies fiduciaires de manière conforme en retour à la société mère en Chine continentale. Cette méthode permet d'exploiter les avantages des stablecoins pour améliorer l'efficacité du commerce transfrontalier dans le respect de la conformité.