Sorties de l’ETF Ethereum de près de 800 millions de dollars en une seule semaine, un record ! L’ETH a rebondi de manière inattendue au-dessus de 4 000 $ L’ETF au comptant Ethereum a subi sa plus forte sortie depuis sa création la semaine dernière, avec un énorme retrait de 795,6 millions de dollars, tandis que les ETF Bitcoin ont également perdu plus de 900 millions de dollars au cours de la même période. Cependant, malgré le retrait massif des investisseurs institutionnels, le prix de l’Ethereum a rebondi de manière inattendue au-dessus de 4 000 $ samedi, suscitant de nombreuses discussions sur cette anomalie. Cet article fournit une analyse approfondie de la logique de marché et de la tendance future derrière ce phénomène contradictoire. Les ETF Ethereum subissent des sorties historiquesSelon les dernières données de SoSoValue, les ETF Ethereum au comptant aux États-Unis ont connu leurs pires sorties depuis leur lancement en juillet 2024 au cours de la semaine se terminant le 26 septembre, totalisant 795,6 millions de dollars de sorties tout en négociant plus de 10 milliards de dollars. C’est légèrement plus élevé que la pire semaine précédente, la semaine se terminant le 5 septembre, où les sorties s’élevaient à 787,7 millions de dollars. Les sorties massives de capitaux pendant deux mois consécutifs ont soulevé des questions sur l’attractivité à long terme des ETF Ethereum. La performance des principaux produits ETF varieParmi les produits ETF, la performance varie considérablement : · BlackRock ETHA : Sorties de plus de 200 millions de dollars en tant que leader du marché, mais les actifs sous gestion restent supérieurs à 15,2 milliards de dollars · Les pires sorties de capitaux de 362 millions de dollars, dépassant de loin la part de marché n° 1 de BlackRock, sont particulièrement remarquables, car les ETF au comptant ont connu des sorties quotidiennes d’environ 250 millions de dollars alors que le prix de l’Ethereum est tombé sous la barre des 4 000 dollars jeudi et vendredi, la pire sortie sur deux jours depuis la mi-août. Les ETF Bitcoin ont également été durement touchés (Source : The Block) Les ETF Ethereum ne sont pas les seuls produits ETF crypto à être touchés. Selon les données de SoSoValue, les ETF bitcoin au comptant ont également connu des sorties allant jusqu’à 902,5 millions de dollars la semaine dernière, et la situation n’est pas non plus optimiste. En une seule journée, le 26 septembre, les sorties des ETF Bitcoin ont totalisé 418,3 millions de dollars, soit la plus forte sortie en une journée depuis la mi-août. À l’instar de l’ETF Ethereum, le fonds IBIT de BlackRock s’est relativement bien comporté, avec seulement 37,3 millions de dollars de sorties vendredi, tandis que le FBTC de Fidelity a enregistré des sorties de 300,4 millions de dollars. Cette différence renforce encore la domination de BlackRock sur le marché des ETF crypto. Les données de The Block montrent que la part de marché de BlackRock a augmenté au fil du temps, dépassant parfois 80 % sur le marché des ETF Bitcoin. Phénomène paradoxal : le prix de l’ETH a rebondi malgré les sorties de capitaux des ETFLa chose la plus perplexe pour le marché est que malgré la sortie massive des fonds ETF, le prix de l’Ethereum a rebondi samedi et a repris pied à la barre des 4 000 $. Selon The Block, l’ETH se négocie actuellement à environ 4 020 $. Cette contradiction a suscité de nombreuses discussions sur le marché, et les analystes ont proposé plusieurs explications possibles :1. L’impact du marché de gré à gré (OTC)Une théorie est que les investisseurs institutionnels pourraient passer des produits ETF aux marchés de gré à gré pour acheter directement de l’Ethereum. Ce changement peut viser à éviter les frais de gestion des FNB ou à obtenir une plus grande flexibilité de négociation. « Les grands investisseurs institutionnels recherchent souvent le moyen le plus rentable de construire des positions crypto », a déclaré un analyste crypto qui a demandé à ne pas être nommé, « et lorsqu’ils ont accumulé suffisamment d’expérience et d’infrastructure, acheter directement sur le marché de gré à gré peut être plus attrayant que par le biais des ETF. » 2. Divergence entre les investisseurs particuliers et institutionnelsUne autre possibilité est que les investisseurs particuliers et institutionnels aient des points de vue divergents sur Ethereum. Les institutions peuvent réduire leur exposition par le biais des ETF, tandis que les investisseurs particuliers peuvent acheter de l’ETH directement sur les bourses, ce qui entraîne des hausses de prix. « Nous pourrions assister à une divergence entre les investisseurs institutionnels et le marché de détail », a déclaré l’analyste crypto Rachael Lucas à The Block, « tandis que les institutions peuvent être prudentes quant aux risques macroéconomiques à court terme, tandis que les investisseurs particuliers peuvent être plus concentrés sur les développements techniques à long terme d’Ethereum. » 3. Rallye technique et correction de survente Du point de vue de l’analyse technique, Ethereum est peut-être entré en territoire de survente après être tombé en dessous de 4 000 $, déclenchant un rallye technique naturel. « La chute d’Ethereum en dessous de 4 000 $ a été déclenchée par une combinaison de défaillances techniques, de volatilité macroéconomique et de liquidation en chaîne », a expliqué Lucas, « et lorsque le prix atteint un niveau de support clé, il y a généralement un rallye technique. » Changements dans la structure du marché : l’impact de la domination de BlackRock Notamment, la domination de BlackRock sur le marché des ETF crypto modifie la dynamique du marché. Les produits de BlackRock ont fait preuve d’une plus grande résilience face aux pressions d’écoulement par rapport à leurs concurrents. Cependant, il y a un phénomène étrange : malgré la domination de BlackRock sur les marchés des ETF Bitcoin et Ethereum, la société n’a pas postulé pour Solana ETF spot comme beaucoup de ses concurrents. Ce choix de stratégie a suscité des spéculations sur la stratégie crypto à long terme de BlackRock. « BlackRock semble adopter une approche plus prudente et se concentrer sur les crypto-actifs traditionnels établis », a commenté un observateur du marché, « ce qui peut refléter leur évaluation de l’environnement réglementaire ou des perspectives à long terme pour les actifs émergents tels que Solana. » Perspectives d’avenir : flux de fonds ETF et prix de l’Ethereum À l’avenir, le marché surveillera de près pour voir si les flux de fonds ETF Ethereum continuent de se détériorer et si cela affectera finalement la performance du prix de l’ETH. Facteurs à court termeÀ court terme, les facteurs suivants pourraient affecter la performance d’Ethereum :Politique de la Réserve fédérale : les prochaines décisions de la Fed pourraient avoir un impact significatif sur les actifs à risqueEngagement institutionnel : les investisseurs institutionnels reviendront-ils sur le marché des ETF ou continueront-ils à désinvestir Développements technologiques : mises à jour technologiques et développement de l’écosystème d’application du réseau EthereumEnvironnement réglementaire : Évolution du cadre réglementaire mondial des crypto-monnaies · Perspectives à long termeÀ long terme, les fondamentaux d’Ethereum restent solides. L’activité du réseau reste dynamique et l’écosystème des développeurs continue de se développer, des facteurs qui peuvent soutenir la proposition de valeur à long terme de l’ETH, indépendamment des flux de fonds ETF à court terme. « Les flux monétaires des ETF fournissent des informations précieuses sur le sentiment institutionnel, mais ils ne sont pas toujours un indicateur avancé de la prédiction précise des mouvements de prix », a noté un analyste de marché senior, ajoutant que « la valeur à long terme d’Ethereum sera déterminée par son adoption et son utilité en tant que plate-forme mondiale de contrats intelligents ». Conclusion : la divergence du marché crée des opportunités La contradiction entre les sorties record des ETF Ethereum et la hausse des prix de l’ETH met en évidence la complexité et la divergence du marché actuel des cryptomonnaies. Cette divergence peut créer des opportunités pour les investisseurs avisés, mais elle nécessite également une gestion plus prudente des risques. Pour les investisseurs, il est important de regarder au-delà du bruit du marché à court terme et de se concentrer sur les facteurs fondamentaux et les tendances à long terme. La position d’Ethereum en tant que plateforme dominante pour les applications décentralisées, et son rôle central dans les écosystèmes DeFi, NFT et Web3, pourraient finalement être plus importants que les flux d’ETF à court terme. Alors que le marché continue de digérer ces signaux contradictoires, l’action des prix dans les semaines à venir fournira plus d’indices quant à savoir s’il s’agit d’un rallye technique de courte durée ou du début d’une reprise plus prolongée. #成长值抽奖赢iPhone17和周边 #GateLayer正式上线 #BTC走势分析