La semaine prochaine est chargée de risques et d'opportunités à enjeux élevés

Les responsables de la Fed examineront les emplois, l'inflation et les signaux de politique.
Pendant ce temps, une éventuelle fermeture du gouvernement américain le 1er octobre se profile et cela pourrait retarder la publication de données clés et obscurcir la situation.

Les conditions s'alignent-elles pour des points d'entrée intéressants ou marchons-nous dans un piège ?
Contexte macroéconomique & vents contraires

L'inflation reste obstinée. Les prix à la consommation ont augmenté d'environ 2,9 % d'une année sur l'autre en août, les pressions inflationnistes sous-jacentes restant au-dessus de l'objectif.

Le marché du travail se refroidit en août, seulement ~22,000 emplois ont été créés, bien en dessous des prévisions.

Le blocage politique signifie que le gouvernement pourrait entrer en "mode blackout des données" si la fermeture se produit, obligeant la Fed à s'appuyer fortement sur les prévisions antérieures.

Les responsables de la Fed sont divisés, certains plaident pour des coupes plus décisives face à l'affaiblissement des conditions du marché du travail.

Powell marche sur une ligne fine : qualifiant les taux actuels de "modérément restrictifs", laissant la place à des baisses mais contraint par les risques d'inflation.
Opportunités dans l'incertitude ?
La volatilité du marché peut ouvrir des fenêtres d'achat lors des baisses, surtout si les données sur l'inflation ou l'emploi sont décevantes.

Les entrées par phases ( commencer petit ) peuvent réduire le risque si les marchés se retournent.

Surveillez les déclarations de la Fed : le ton hawkish ou dovish pourrait influencer fortement le sentiment.

Signaux clés à surveiller :
Emplois non agricoles & taux de chômage
Inflation / PCE & CPI prints
Ton de "forward guidance" de la Fed
Réaction des rendements du Trésor et des écarts de crédit

Mon avis
J'adopte un optimisme prudent. Je ne m'attends pas à une rupture nette, mais il pourrait y avoir des configurations tactiques si les choses vacillent. Je prévois d'acheter de manière sélective, mais de garder du capital en réserve pour des mouvements plus marqués.
Que penses-tu ?
Est-ce un moment pour acheter de manière sélective, ou pour se retrancher jusqu'à ce que la clarté revienne ?
Quel point de données la semaine prochaine fera bouger votre état d'esprit : les emplois, l'inflation ou les indices de la Fed ?
Comment construiriez-vous une exposition avec une entrée complète maintenant, en phase, ou attendrez-vous complètement ?
Allons-y, partagez votre position
‍#Fedofficialsspeakup