Gate Research: BTC Memimpin Pemulihan, Melebihi Rp112.000 | Plasma DeFi TVL Naik ke Rp5 Miliar

Tinjauan Pasar Crypto

BTC (+2,41% | Harga Saat Ini: 112.462 USDT): Pada akhir pekan, BTC turun di bawah $110.000 dan sempat menyentuh level support terendah sejak September di $108.615. Pada hari Senin, pasar crypto mulai bangkit, dipimpin oleh BTC yang menembus kembali di atas $112.000. Setelah melampaui rata-rata pergerakan 5, 10, dan 30 hari, BTC terus mempertahankan tren kenaikan. Pemulihan ini mendorong total kapitalisasi pasar crypto kembali ke $3,958 triliun, menandakan momentum bullish yang kembali setelah konsolidasi singkat. Jika BTC mampu bertahan di atas $110.000, level ini akan menjadi support psikologis kuat yang berpotensi menarik arus institusi tambahan dan mendorong valuasi pasar ke tingkat yang lebih tinggi.

ETH (+3,12% | Harga Saat Ini: 4.121 USDT): Setelah bergerak sideways pada akhir pekan, ETH berbalik menguat pada hari Senin, naik dari $3.978 ke $4.146, dan menembus rata-rata pergerakan 5, 10, dan 30 hari. Namun, pada grafik 4 jam, harga segera terkoreksi usai lonjakan, mundur dari level $4.150 akibat tekanan jual yang kuat. Menurut Lookonchain, alamat whale telah mengakumulasi lebih dari 430.000 ETH (senilai $1,73 miliar) dalam dua hari terakhir, sehingga mendukung sisi permintaan. Resistance saat ini di $4.150, sementara support di $3.850.

Altcoin: Dengan BTC dan ETH memimpin reli pemulihan, altcoin melonjak tajam, dengan FORM, ZEC, dan COW menjadi top gainers. Indeks Fear & Greed naik dari 37 ke 50, menandakan pergeseran sentimen pasar dari ketakutan menjadi netral.

Makro: Pada 26 September, S&P 500 menguat 0,59% ke 6.643,70; Dow Jones naik 0,65% ke 46.247,29; dan Nasdaq naik 0,44% ke 22.484,07. Per pukul 02.00 (UTC) pada 29 September, harga spot emas diperdagangkan di $3.777 per ons, naik 0,45% dalam 24 jam terakhir.

Token Tren

KAITO (+13,2%, Kapitalisasi Pasar Beredar: $318M)

Berdasarkan data pasar Gate, KAITO diperdagangkan di $1,33, naik 13,2% dalam 24 jam terakhir, dengan volume perdagangan melonjak ke $225,1M—22,3 kali lipat dibanding Jumat lalu. KAITO adalah token asli dan elemen fundamental dari jaringan InfoFi berbasis AI. Memanfaatkan kecerdasan buatan, platform Kaito mengindeks berbagai konten web3 yang sulit diakses melalui mesin pencari konvensional, seperti media sosial, forum tata kelola, riset, berita, podcast, dan rekaman konferensi.

KAITO baru-baru ini mencatat performa menonjol, dengan eksposur besar dari Launchpad-nya, di mana lebih dari $170M dikomitmenkan ke proyek seperti Everlyn dan Play AI. Melalui platform Capital Launchpad, Kaito AI membangun ekosistem pendanaan proyek tahap awal secara sistematis. Model inti ini mengandalkan analisis data berbasis AI dan pengaruh komunitas untuk memberikan dukungan penuh bagi proyek pilihan, mulai dari fundraising hingga perluasan pasar. Kaito memosisikan diri sebagai penghubung antara proyek berkualitas dan modal komunitas, bukan sekadar alat penerbitan token.

FORM Four (+23,11%, Kapitalisasi Pasar Beredar: $465M)

Berdasarkan data pasar Gate, FORM diperdagangkan di $1,21, naik 23,11% dalam 24 jam terakhir. Four (FORM) merupakan rebranding dari token BinaryX (BNX), menandai perubahan besar dalam visi proyek. Token ini berperan sentral di platform fair launch Four.meme, yang diinkubasi oleh tim dan diluncurkan pada 3 Juli 2024. Four terus mendorong inovasi di GameFi, IGO Launchpad, dan solusi keuangan terdesentralisasi.

FORM memicu gelombang spekulasi baru di pasar. Trader memperkirakan ini didorong oleh “short squeeze,” memaksa posisi short keluar. Data derivatif dari Coinalyze menunjukkan pendanaan positif dan open interest hampir dua kali lipat menjadi $26M—menandakan trader mengakumulasi posisi long. Fokus pasar saat ini pada kemampuan FORM bertahan di atas $1,14 dan mendorong ke $2,29.

COW Cow Protocol (+14,28%, Kapitalisasi Pasar Beredar: $174M)

Berdasarkan data pasar Gate, COW diperdagangkan di $0,34, naik 14,28% dalam 24 jam terakhir. CoW DAO adalah kolektif terbuka berisi developer, market maker, dan kontributor komunitas yang berfokus melindungi pengguna dari risiko DeFi. DAO ini mengembangkan rangkaian produk perlindungan pengguna di DeFi, seperti CoW Swap, CoW AMM, dan MEV Blocker RPC, untuk meningkatkan keamanan dan meminimalkan risiko impermanent loss serta front-running.

Kenaikan harga COW didorong oleh momentum beli kuat dan arus modal masuk yang besar, dengan permintaan melebihi tekanan jual di bursa. Data on-chain dan perdagangan menunjukkan likuiditas baru terus masuk ke aset ini. Arus modal ini menyoroti minat yang meningkat pada COW dan menjadi faktor kunci momentum bullish token serta upayanya menembus resistance kritis. Secara teknikal, indikator EMA dan MACD mendukung narasi bullish, menunjukkan tren naik dengan higher low dan higher high.

Alpha Insights

TVL Plasma DeFi Naik ke $5 Miliar, Peringkat Keenam Deposito DeFi

Menurut data Defillama, tiga hari setelah peluncuran blockchain stablecoin L1 Plasma, DeFi TVL telah mencapai $5,5 miliar, tumbuh 12,9% dalam 24 jam terakhir. Pertumbuhan ini melewati Base dan Arbitrum, menempatkan Plasma di urutan keenam deposito DeFi per blockchain. Saat ini, 17 protokol terintegrasi di rantai Plasma, dengan volume perdagangan DEX 24 jam sebesar $215,47 juta. Vault lending resmi Plasma menampung $2,91137 miliar deposito, dengan APY 23,85%.

Peningkatan TVL terutama didorong oleh pengguna yang mengunci aset di vault lending Plasma dan protokol DeFi mitra untuk memperoleh token asli jaringan XPL. Pada dasarnya, blockchain Layer 1 Plasma mengadopsi model “arus modal berbasis hasil tinggi,” menawarkan APY hampir 24% dan insentif XPL untuk partisipasi.

Kenaikan Plasma berdampak besar bagi sektor DeFi, menandai perubahan signifikan dalam ekosistem terdesentralisasi dan meningkatkan dinamika persaingan. Perkembangan ini memperlihatkan kapasitas Plasma yang semakin kuat dalam menarik aplikasi finansial ke jaringan Layer 1.

ApeX Umumkan Program Buyback Token APEX dengan Pendanaan Awal $12 Juta

Pada 29 September, Perp DEX ApeX mengumumkan peluncuran program buyback token APEX. Tim mengalokasikan $12 juta dari pendapatan sebelumnya sebagai investasi awal satu kali untuk memulai program ini. Mulai minggu ini, 50% dari pendapatan harian ApeX Protocol akan digunakan untuk membeli kembali token APEX di pasar terbuka. Bersama dengan komitmen $12 juta, rasio buyback akan meningkat bertahap hingga mencapai 90% dari total pendapatan. Semua token hasil buyback akan dipindahkan dan dikunci di alamat publik on-chain, transparan untuk komunitas.

Rencana buyback ApeX menjadi strategi pengelolaan token klasik, bertujuan meningkatkan nilai token dan kepercayaan komunitas melalui operasi pasar serta komitmen finansial. Dengan mengalokasikan $12 juta di awal dan menambahkannya dengan 50% pendapatan protokol untuk pembelian pasar terbuka, proyek ini menegaskan dukungan nilai jangka panjang. Peningkatan rasio buyback (hingga 90%) dan mekanisme lock-up on-chain memperkuat transparansi dan kredibilitas.

ETF Spot ETH Catat Outflow Mingguan Terbesar Pekan Lalu

Pekan lalu, ETF spot ETH terus menunjukkan kinerja buruk, dengan sembilan produk mencatat outflow bersih selama lima hari berturut-turut, total $795,8 juta—rekor outflow mingguan terbesar. Pada 27 September saja, $248,4 juta ditarik. Outflow ini melampaui rekor sebelumnya $787,7 juta pada 5 September. Penarikan tersebut berkorelasi dengan penurunan harga ETH sebesar 10,25% dalam seminggu. Saat ini, ETH turun 11,08% dibanding bulan lalu, dan outflow ini menunjukkan meningkatnya kepanikan investor.

Terdapat dua faktor utama. Pertama, ketidakpastian regulasi membayangi industri crypto. Keraguan soal persetujuan ETF altcoin memicu kehati-hatian pasar, mendorong startup dan investor ritel memilih aset alternatif daripada bergantung pada ETF. Kedua, analis pasar mencatat outflow besar dari ETF bukan tindakan impulsif, tapi hasil penyesuaian strategi institusi besar seperti Fidelity dan BlackRock.

Menariknya, berbeda dengan outflow ETF, data on-chain terbaru menunjukkan investor justru mengakumulasi ETH secara langsung, menandakan permintaan manajemen aset yang meningkat. Tren ini berpotensi memperkuat posisi ETH di pasar dan memberikan ketahanan terhadap gejolak ekonomi.


Referensi

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• CryptoDNES, https://cryptodnes.bg/en/three-altcoins-surge-as-market-finds-pockets-of-momentum/
• CryptoDNES, https://cryptodnes.bg/en/apex-alpine-and-humanity-protocol-dominate-momentum-charts-despite-market-weakness/
• Blockchainreporter., https://blockchainreporter.net/plasma-network-tvl-surges-past-4-947-billion-overtakes-base-to-become-the-sixth-largest-blockchain-in-defi-investment/
• X, https://x.com/OfficialApeXdex/status/1972294501160141307
• OneSafe, https://www.onesafe.io/blog/ethereum-etfs-unprecedented-outflows-market-turbulence
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap

Gate Research adalah platform riset blockchain dan cryptocurrency terdepan yang menyediakan konten mendalam untuk pembaca, mulai dari analisis teknikal, wawasan pasar, riset industri, peramalan tren, hingga analisis kebijakan makroekonomi.

Disclaimer
Investasi di pasar cryptocurrency berisiko tinggi. Pengguna disarankan melakukan riset mandiri dan memahami sepenuhnya karakteristik aset maupun produk sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau dampak yang timbul dari keputusan tersebut.