Analisis teknis, sebuah teknik perdagangan yang digunakan untuk berspekulasi pada pergerakan harga, sudah ada sejak abad ke-17, dengan beberapa metode muncul di lokasi geografis yang berbeda. Hari ini, analisis teknis penuh dengan beberapa teori, alat analisis, dan grafik. Meskipun demikian, beberapa prinsip lama telah dipertahankan dan diadopsi di pasar keuangan modern, sering kali menggabungkan teknik berbantuan komputer.

Salah satu prinsip seperti itu dikenal sebagai teori Dow. Dibuat oleh seorang jurnalis Amerika yang melihat pola dan siklus pasar atau tren dengan melihat data pasar keuangan. Temuannya akhirnya dipublikasikan dan digunakan sebagai strategi perdagangan saham.

Artikel ini memecah teori Dow dan enam aturannya yang paling penting dan menjelajahi aplikasinya di pasar cryptocurrency.

Siapa yang Menciptakan Teori Dow?

Teori Dow dikembangkan oleh seorang jurnalis Amerika, Charles Dow. Dow, Edward Jones, dan Charles Bergstresser adalah para pendiri bersama Dow Jones & Company Inc. Mereka bersama-sama mengembangkan Dow Jones Industrial Average, indeks pasar saham yang saat ini melacak hingga 30 perusahaan di bursa saham di seluruh AS. Pada tahun 1986, Charles Dow secara kasar menguraikan Teori Dow melalui serangkaian editorial dalam publikasi yang ia dirikan.the Wall Street Journal.

Dow meninggal beberapa tahun kemudian, meninggalkan sabuk karyanya tentang teori yang belum selesai. Namun, rekan-rekan dan pengikut lain dari karyanya mengambil alih dan mengembangkan pada editorialnya. Beberapa kontributor terkemuka termasuk William HamiltondanAlfred Cowles.

Apa itu Teori Dow?

Teori Dow adalah teori analisis teknis yang digunakan dalam analisis pasar saham. Dikembangkan oleh seorang jurnalis dan salah satu pendiri Wall Street Journal, versi kasar dari teori melibatkan membandingkan harga dua rata-rata (indeks) saat penutupan. Charles Dow, pengembang teori, mengusulkan bahwa jika salah satu indeks naik di atas ambang batas, indeks kedua akan segera mengikuti.

Dia menggambarkan kejadian ini sebagai tren naik. Teori Dow berfokus pada menganalisis pasar saham secara keseluruhan untuk menentukan tren pasar umum dan membuat spekulasi tentang arah saham individu.

Enam Prinsip Dasar Teori Dow

Versi modern dari teori Dow terdiri dari daftar aturan atau pedoman. Ada enam aturan utama yang dikenal sebagai paradigma atau ajaran Teori Dow.

Tren Pasar

Aturan pertama menyatakan bahwa ada tiga jenis tren yang dapat terlihat di pasar. Mereka termasuk tren utama, sekunder, dan minor. Setiap tren didefinisikan berdasarkan durasinya bukan arah yang mengarah ke pasar.

Tren utamabisa naik atau turun tetapi bertahan paling lama, mulai dari bulan hingga tahun.

Tren sekunderseringkali bergerak berlawanan dengan tren utama, berlangsung dari beberapa minggu hingga beberapa bulan.

Tren minor atau Ayunan pendektren kecil adalah variasi pasar yang paling tidak signifikan karena sifatnya yang mudah berubah-ubah. Mereka bisa berlangsung dalam beberapa jam atau memperpanjang hingga beberapa minggu. Tren minor sering diabaikan karena tidak menyebabkan perubahan yang bertahan di pasar.

Sumber: Tampilan Perdagangan

Sumber: Belajar Dengan bit

Fase-Fase dari Tren Primer

Teori Dow menyatakan bahwa tren pasar paling signifikan dapat dibagi menjadi 3 fase. Ketiga fase tersebut berbeda tergantung pada apakah tren utama menunjukkan pasar bear atau bull.

Pasar Bull dibagi menjadi tahap-tahap berikut:

• Fase akumulasiSelama fase akumulasi, pasar sedang pulih dari pasar beruang sebelumnya. Nilai saham masih umumnya rendah, tetapi investor cerdas menyadari bahwa tren lain sedang dimulai dan mulai membeli aset tersebut. Akibatnya, harga aset mulai tumbuh, meskipun lambat.
• Gerakan besar atau fase partisipasi publikPasar telah pulih sepenuhnya pada tahap ini, dan peluang untuk mendapatkan keuntungan tampak jelas. Masyarakat umum semakin aktif dan mulai membeli masuk ke pasar. Tahap ini ditandai oleh pergerakan besar dan cepat dalam harga aset.
• Fase berlebihPada tahap akhir pasar bullish, spekulasi terus berlanjut di pasar karena trader berpengalaman mulai melepas posisi mereka. Sayangnya, pada tahap ini, investor rata-rata akan terus membeli lebih banyak aset saat tren mendekati akhir. Fase ini ditandai dengan volume yang menurun yang menunjukkan dimulainya tren berikutnya.

Sumber: Tampilan Trading

Screenshot di atas dari grafik perdagangan ADA/USDT menunjukkan ketiga fase dari tren Utama.

Pada dasarnya, ketiga fase pasar bear akan bertentangan dengan fase pasar bull. Pasar Bear adalah sebagai berikut:

• Fase distribusi: Pada tahap ini, investor berpengalaman memperhatikan tanda-tanda pasar bear dan mulai keluar dari posisi mereka. Harga pasar telah turun, meskipun tidak signifikan, tetapi berita tentang penurunan tersebut telah mulai menyebar di kalangan komunitas investor.
• Tahap partisipasi publik: Sekali lagi, pasar secara luas mengetahui penurunan dan dengan cepat keluar dari posisi investasi. Harga-harga turun dengan cepat dan signifikan dalam tahap ini, yang berlangsung paling lama dari ketiga tahap tersebut.
• Fase panik: Akhirnya, konsekuensi pasar beruang telah terjadi ketika investor kehilangan harapan akan pembalikan penuh.

Pasar mencerminkan semua berita

Aturan ini langsung terhubung keHipotesis Pasar Efisien (EMH), yang menyatakan bahwa harga saham mencerminkan informasi baru di pasar. Menurut teori Dow dan EMH, harga aset seringkali akan mencerminkan informasi pasar yang terkait. Hal ini merupakan hasil dari reaksi berita yang mencolok terhadap sentimen investor, sehingga investor sebaiknya berhati-hati terhadap perubahan pasar yang tiba-tiba akibat berita positif dan negatif yang mengelilingi pasar.

Indeks Konfirmasi Tren

Ketika mengembangkan teori analisis teknisnya, Dow percaya bahwa tren dari satu indeks bisa memprediksi tren di indeks lainnya. Dalam analisisnya, Dow memperhatikanIndeks Transportasi Dow Jones (DJTA)danIndeks Industri Dow Jones (DJIA), indeks pasar yang mewakili dua sektor ekonomi yang paling signifikan pada saat itu.

Pada saat itu, kedua sektor terhubung karena transportasi, khususnya kereta api, terkait dengan aktivitas industri. Jadi teori Dow mengusulkan bahwa tren di satu indeks seharusnya agak terulang di yang lain. Dan jadi, jika ada tren naik di DJIA, tren naik di DJTA akan segera mengikuti. Dow juga mengusulkan bahwa ketika indeks bergerak ke arah yang berlawanan, itu menunjukkan sebuahkebalikan tren pasar.

Namun, saat ini, mencari korelasi dari kedua indeks tersebut tidak begitu penting karena ada metode lain untuk pengiriman barang. Selain itu, ada banyak barang yang tidak memerlukan pengiriman fisik. Sebaliknya, beberapa investor telah mulai membandingkan indeks seperti S&P 500, NASDAQ100, atau FTSE 100, untuk menentukan arah pasar.

Volume Is Significant to Market Trends

Menurut Dow, di mana pergerakan harga menunjukkan awal dari sebuah tren, tren tersebut harus dikonfirmasi oleh volume perdagangan. Volume perdagangan tinggi sering kali berarti bahwa pergerakan tersebut mewakili tren pasar yang sebenarnya. Hal ini karena ketika sebagian besar trader masuk ke posisi tertentu, harga saham akan bergerak signifikan ke arah yang seragam, menandakan awal dari tren pasar utama.

Sebuah Trend Berlanjut Sampai Sinyal Definitif Menunjukkan Pembalikan

Dow mengakui situasi di mana pasar sementara bergerak ke arah yang berlawanan dengan tren dominan. Teori Dow menyatakan bahwa tren pasar akan terus berlanjut hingga terjadi pembalikan definitif. Teori Dow mendorong para trader untuk berhati-hati dalam mengidentifikasi pembalikan hingga mereka mengonfirmasi bahwa hal itu menandakan tren primer yang baru.

Bagaimana Menerapkan Teori Dow ke Pasar Kripto

Telah didirikan lebih dari satu abad yang lalu, investor dan analis modern mempertanyakan relevansi teori Dow di pasar keuangan modern, terutama cryptocurrency.

Baru-baru ini, tidak semua dari enam prinsip dasar akan berlaku. Misalnya, aturan mengenai korelasi antara DJIA dan DJTA telah menjadi usang. Indeks saham teknologi seperti NASDAQ100 telah menggantikan indeks DJTA.

Crypto dan pasar keuangan modern lainnya sering didekode menggunakan mekanisme perdagangan kompleks. Namun, logika mendasar dari teori Dow tetap sentimen investor (manusia), faktor yang tetap konstan selama bertahun-tahun.

Dalam menerapkan teori Dow ke pasar kripto, ada beberapa hal yang perlu dicatat oleh para investor:

• Tren pasar primer dan sekunder
• fase-fase tren utama, baik bullish maupun bearish

Tren Primer dan Sekunder

Menurut teori Dow, tren utama berlangsung paling lama dan bisa bearish atau bullish. Menemukan tren utama pada grafik pasar kripto harus menjadi langkah pertama dalam menerapkan teori Dow. Tren utama dalam pasar cryptocurrency akan mencakup ayunan tinggi dan mengikuti satu arah.

Pada grafik cryptocurrency, mengidentifikasi tren utama mudah karena pasar masih muda, dan sebagian besar cryptocurrency dimulai dengan bias bullish. Teori Dow menyarankan investor hanya melakukan perdagangan sesuai dengan tren utama dan menunggu tren sekunder.

Akumulasi dan Distribusi

Setelah mengidentifikasi tren utama, investor perlu mempertimbangkan data volume untuk mengidentifikasi fase tren utama dan menentukan titik masuk yang menguntungkan. Selanjutnya, mereka juga perlu tahu kapan harus menjual aset mereka dan keluar dari posisi perdagangan mereka.

Apakah Teori Dow Dapat Diandalkan?

Meskipun teori yang berusia seabad telah terbukti berguna bagi banyak investor, namun teori itu juga memiliki kelemahan. Sebagai contoh, penerapan sukses Teori Dow dalam memprediksi arah harga membutuhkan setidaknya data selama dua tahun. Beberapa cryptocurrency di pasar kurang memiliki data sebanyak itu. Selain itu, industri ini sangat volatile, dengan lonjakan dan penurunan besar dalam harga crypto.

Metode yang lebih dapat diandalkan untuk menerapkan Teori Dow pada analisis pasar kripto adalah dengan memasukkan alat analisis teknis lain seperti rata-rata bergerak, MACD, atau osilator stokastik. Jika sejumlah indikator ini menunjukkan arah yang sama, kemungkinan harga mengikuti jalur tersebut lebih tinggi. Semua tips ini, bersama dengan rencana perdagangan yang solid, akan meningkatkan peluang kesuksesan dalam perdagangan dan investasi di mata uang kripto.