Angka rekor dalam futures perpetual DeFi: Hyperliquid menutup Agustus 2023 dengan pendapatan 106 juta dolar dan pangsa pasar mendekati 70%, menurut data dari DeFiLlama dan CryptoNews (diperbarui pada 09/02/2025).
Temuan ini juga konsisten dengan pengamatan dari laporan industri tentang dinamika DeFi oleh Chainalysis. Dalam konteks ini, tren ini jelas: volume yang meningkat, pengurangan friksi operasional, dan arsitektur L1 tanpa gas yang mendukung adopsi.
Menurut data yang dikumpulkan oleh tim analisis on-chain kami, antara Juli dan Agustus 2023 terdapat peningkatan yang signifikan dalam jumlah pesanan agresif dan peningkatan kedalaman buku pada pasangan utama.
Analis pasar yang kami ajak bekerja sama juga melaporkan penurunan rata-rata slippage selama periode volatilitas tinggi dibandingkan bulan-bulan sebelumnya, faktor yang telah berkontribusi untuk meyakinkan operator profesional untuk mengalihkan saham perdagangan ke solusi non-kustodian.
Angka, secara Singkat
Metrik utama yang dilaporkan di dasbor publik menggambarkan gambaran konsolidasi yang cepat:
| Pendapatan Hyperliquid | $106.000.000 | Agustus 2023 | DeFiLlama (konsultasi 09/02/2025) |
| Hyperliquid DeFi Perps Share | ~70% | Agustus 2023 | DeFiLlama (konsultasi 09/02/2025) |
| Volume Perpetual DeFi Bulanan | > $383 miliar | Agustus 2023 | DeFiLlama ( konsultasi 09/02/2025) |
| Pendapatan Tahunan (run-rate) | > $1,25 miliar | Perkiraan berdasarkan Agustus 2023 | Analisis berdasarkan data DeFiLlama |
| Hyperliquid TVL | Tumbuh m/m | Musim Panas 2023 | DeFiLlama ( konsultasi 09/02/2025) |
Mengapa Hyperliquid Unggul dalam DeFi Perpetual Futures
Keunggulan kompetitif telah dibentuk oleh keselarasan tiga elemen: pengalaman pengguna, transparansi on-chain, dan kinerja. Perlu dicatat bahwa kombinasi ini telah memfasilitasi pergeseran volume dari bursa terpusat ke lingkungan non-kustodian dengan latensi rendah, mempertahankan jejak on-chain.
Definisi Cepat
L1: layer-1, blockchain utama tempat penyelesaian transaksi terjadi.
Perps: futures abadi, kontrak derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa dengan mekanisme pendanaan.
TVL: Total Value Locked, nilai aset yang terkunci dalam protokol.
Teknologi: L1 tanpa gas dan buku pesanan on-chain
Blockchain proprietary Hyperliquid, yang disebut HyperEVM, mengadopsi model tanpa gas untuk pengguna, yang mengurangi gesekan tipikal DEX dan membawa operasional lebih dekat ke tradisional exchange.
Pesanan tanpa gas: pengiriman dan eksekusi tanpa biaya yang dibebankan kepada pengguna akhir.
Buku pesanan on-chain: auditabilitas dan transparansi bawaan dalam pencocokan.
Kinerja yang sebanding dengan solusi terpusat, dengan keamanan terdistribusi.
Hasilnya adalah penurunan biaya transaksi, likuiditas yang lebih besar, dan umpan balik positif antara pembuat pasar dan pengguna aktif.
Aspek menarik adalah bahwa desain infrastruktur mendukung kontinuitas operasional bahkan selama fase volatilitas tinggi, seperti yang dilaporkan dalam dokumentasi resmi dan dibahas dalam analisis teknis kami.
Dari Niche ke Dominasi: Garis Waktu dan Efeknya
Dalam setahun terakhir, perkembangan telah ditandai oleh fase-fase yang dapat dikenali. Awalnya, kedatangan pembuat pasar dengan strategi frekuensi tinggi memberikan momentum pada platform.
Selanjutnya, integrasi dengan solusi kustodi institusional dan ekspansi pasar yang terdaftar mengonsolidasikan posisi. Akhirnya, lonjakan volume selama puncak volatilitas menguji infrastruktur tanpa dampak signifikan pada waktu eksekusi.
Jalur ini telah memperkuat kepercayaan para trader profesional, yang mengakibatkan kedalaman buku pesanan yang lebih besar dan slippage yang terjaga. Dalam konteks ini, efek jaringan cenderung saling memperkuat, seperti yang disoroti dalam laporan ini.
Operasi dan Otomatisasi: model "Lean"
Organisasi ini fokus pada otomatisasi kontrak pintar untuk fungsi-fungsi seperti rekonsiliasi, penyelesaian, dan kontrol, mengurangi ketergantungan pada proses operasional tradisional.
Hyperliquid: tim kecil, proses otomatis, dan volume skala institusi.
Perusahaan warisan: struktur besar dan biaya tetap tinggi yang memerlukan sumber daya signifikan untuk mengelola aliran yang serupa.
Efek gabungan adalah rasio biaya/penghasilan yang lebih menguntungkan dan pertumbuhan yang berkelanjutan tanpa peningkatan staf yang proporsional, seperti yang dijelaskan dalam perbandingan kami antara fintech dan DeFi.
Risiko dan Konsentrasi: Aspek yang Perlu Diperhatikan
Regulasi: perhatian otoritas meningkat seiring dengan skala protokol, dan intervensi yang mungkin dapat mempengaruhi pencatatan, akses institusional, dan penggunaan stablecoin.
Risiko teknologi: ketergantungan pada satu L1 dan stabilitas mekanisme pendanaan dan likuidasi tetap menjadi faktor-faktor kritis.
Konsentrasi: sebuah saham yang mendekati 70% dapat memperkuat efek jaringan, tetapi juga melibatkan risiko sistemik jika terjadi gangguan yang berpotensi.
Kemitraan dan Prospek
Integrasi dengan solusi kustodi dan dukungan untuk stablecoin asli telah memfasilitasi akses bagi operator profesional.
Melihat ke depan, ekspansi menuju aset tokenisasi dan integrasi yang lebih besar dengan sektor fintech dapat memperluas ruang lingkup di luar sekadar futures perpetual, seperti yang diantisipasi dalam perkembangan industri terbaru yang dibahas dalam artikel ini.
Implikasi Pasar
Jalur Hyperliquid menunjukkan tren naik: pergeseran likuiditas menuju infrastruktur DeFi yang menawarkan biaya yang lebih rendah, transparansi on-chain yang dapat diverifikasi, dan pengalaman pengguna yang lebih lancar.
Jika model tanpa gas dan buku pesanan on-chain terus mendukung lonjakan permintaan, batas antara CEX dan DEX akan cenderung menjadi semakin kabur.
Kesimpulan
Dengan pendapatan 106 juta pada Agustus 2023 dan pangsa sekitar 70% di DeFi perpetual futures, Hyperliquid mengkonsolidasikan posisinya sebagai pemimpin berkat proses otomatis, transparansi, dan efisiensi tinggi.
Data menunjukkan sektor yang matang, dengan volume bulanan lebih dari 383 miliar dan laju tahunan yang melebihi $1,25 miliar. Namun, masalah risiko regulasi dan konsentrasi tetap ada, faktor-faktor yang dapat mempengaruhi keseimbangan pasar dalam beberapa bulan mendatang.
Catatan Editorial: Untuk meningkatkan akurasi analisis, akan diinginkan untuk mendapatkan pernyataan resmi dari Hyperliquid mengenai model pendapatan dan rincian metodologis lebih lanjut dari DeFiLlama. Hingga saat ini (konsultasi 09/02/2025), tidak ada kutipan yang dapat diverifikasi secara publik yang tersedia mengenai hal ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Hyperliquid mendominasi dalam DeFi perps: 106 juta di bulan Agustus dan 70% pangsa pasar, menyalip t...
Angka rekor dalam futures perpetual DeFi: Hyperliquid menutup Agustus 2023 dengan pendapatan 106 juta dolar dan pangsa pasar mendekati 70%, menurut data dari DeFiLlama dan CryptoNews (diperbarui pada 09/02/2025).
Temuan ini juga konsisten dengan pengamatan dari laporan industri tentang dinamika DeFi oleh Chainalysis. Dalam konteks ini, tren ini jelas: volume yang meningkat, pengurangan friksi operasional, dan arsitektur L1 tanpa gas yang mendukung adopsi.
Menurut data yang dikumpulkan oleh tim analisis on-chain kami, antara Juli dan Agustus 2023 terdapat peningkatan yang signifikan dalam jumlah pesanan agresif dan peningkatan kedalaman buku pada pasangan utama.
Analis pasar yang kami ajak bekerja sama juga melaporkan penurunan rata-rata slippage selama periode volatilitas tinggi dibandingkan bulan-bulan sebelumnya, faktor yang telah berkontribusi untuk meyakinkan operator profesional untuk mengalihkan saham perdagangan ke solusi non-kustodian.
Angka, secara Singkat
Metrik utama yang dilaporkan di dasbor publik menggambarkan gambaran konsolidasi yang cepat:
| Pendapatan Hyperliquid | $106.000.000 | Agustus 2023 | DeFiLlama (konsultasi 09/02/2025) | | Hyperliquid DeFi Perps Share | ~70% | Agustus 2023 | DeFiLlama (konsultasi 09/02/2025) | | Volume Perpetual DeFi Bulanan | > $383 miliar | Agustus 2023 | DeFiLlama ( konsultasi 09/02/2025) | | Pendapatan Tahunan (run-rate) | > $1,25 miliar | Perkiraan berdasarkan Agustus 2023 | Analisis berdasarkan data DeFiLlama | | Hyperliquid TVL | Tumbuh m/m | Musim Panas 2023 | DeFiLlama ( konsultasi 09/02/2025) |
Mengapa Hyperliquid Unggul dalam DeFi Perpetual Futures
Keunggulan kompetitif telah dibentuk oleh keselarasan tiga elemen: pengalaman pengguna, transparansi on-chain, dan kinerja. Perlu dicatat bahwa kombinasi ini telah memfasilitasi pergeseran volume dari bursa terpusat ke lingkungan non-kustodian dengan latensi rendah, mempertahankan jejak on-chain.
Definisi Cepat
L1: layer-1, blockchain utama tempat penyelesaian transaksi terjadi.
Perps: futures abadi, kontrak derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa dengan mekanisme pendanaan.
TVL: Total Value Locked, nilai aset yang terkunci dalam protokol.
Teknologi: L1 tanpa gas dan buku pesanan on-chain
Blockchain proprietary Hyperliquid, yang disebut HyperEVM, mengadopsi model tanpa gas untuk pengguna, yang mengurangi gesekan tipikal DEX dan membawa operasional lebih dekat ke tradisional exchange.
Pesanan tanpa gas: pengiriman dan eksekusi tanpa biaya yang dibebankan kepada pengguna akhir.
Buku pesanan on-chain: auditabilitas dan transparansi bawaan dalam pencocokan.
Kinerja yang sebanding dengan solusi terpusat, dengan keamanan terdistribusi.
Hasilnya adalah penurunan biaya transaksi, likuiditas yang lebih besar, dan umpan balik positif antara pembuat pasar dan pengguna aktif.
Aspek menarik adalah bahwa desain infrastruktur mendukung kontinuitas operasional bahkan selama fase volatilitas tinggi, seperti yang dilaporkan dalam dokumentasi resmi dan dibahas dalam analisis teknis kami.
Dari Niche ke Dominasi: Garis Waktu dan Efeknya
Dalam setahun terakhir, perkembangan telah ditandai oleh fase-fase yang dapat dikenali. Awalnya, kedatangan pembuat pasar dengan strategi frekuensi tinggi memberikan momentum pada platform.
Selanjutnya, integrasi dengan solusi kustodi institusional dan ekspansi pasar yang terdaftar mengonsolidasikan posisi. Akhirnya, lonjakan volume selama puncak volatilitas menguji infrastruktur tanpa dampak signifikan pada waktu eksekusi.
Jalur ini telah memperkuat kepercayaan para trader profesional, yang mengakibatkan kedalaman buku pesanan yang lebih besar dan slippage yang terjaga. Dalam konteks ini, efek jaringan cenderung saling memperkuat, seperti yang disoroti dalam laporan ini.
Operasi dan Otomatisasi: model "Lean"
Organisasi ini fokus pada otomatisasi kontrak pintar untuk fungsi-fungsi seperti rekonsiliasi, penyelesaian, dan kontrol, mengurangi ketergantungan pada proses operasional tradisional.
Hyperliquid: tim kecil, proses otomatis, dan volume skala institusi.
Perusahaan warisan: struktur besar dan biaya tetap tinggi yang memerlukan sumber daya signifikan untuk mengelola aliran yang serupa.
Efek gabungan adalah rasio biaya/penghasilan yang lebih menguntungkan dan pertumbuhan yang berkelanjutan tanpa peningkatan staf yang proporsional, seperti yang dijelaskan dalam perbandingan kami antara fintech dan DeFi.
Risiko dan Konsentrasi: Aspek yang Perlu Diperhatikan
Regulasi: perhatian otoritas meningkat seiring dengan skala protokol, dan intervensi yang mungkin dapat mempengaruhi pencatatan, akses institusional, dan penggunaan stablecoin.
Risiko teknologi: ketergantungan pada satu L1 dan stabilitas mekanisme pendanaan dan likuidasi tetap menjadi faktor-faktor kritis.
Konsentrasi: sebuah saham yang mendekati 70% dapat memperkuat efek jaringan, tetapi juga melibatkan risiko sistemik jika terjadi gangguan yang berpotensi.
Kemitraan dan Prospek
Integrasi dengan solusi kustodi dan dukungan untuk stablecoin asli telah memfasilitasi akses bagi operator profesional.
Melihat ke depan, ekspansi menuju aset tokenisasi dan integrasi yang lebih besar dengan sektor fintech dapat memperluas ruang lingkup di luar sekadar futures perpetual, seperti yang diantisipasi dalam perkembangan industri terbaru yang dibahas dalam artikel ini.
Implikasi Pasar
Jalur Hyperliquid menunjukkan tren naik: pergeseran likuiditas menuju infrastruktur DeFi yang menawarkan biaya yang lebih rendah, transparansi on-chain yang dapat diverifikasi, dan pengalaman pengguna yang lebih lancar.
Jika model tanpa gas dan buku pesanan on-chain terus mendukung lonjakan permintaan, batas antara CEX dan DEX akan cenderung menjadi semakin kabur.
Kesimpulan
Dengan pendapatan 106 juta pada Agustus 2023 dan pangsa sekitar 70% di DeFi perpetual futures, Hyperliquid mengkonsolidasikan posisinya sebagai pemimpin berkat proses otomatis, transparansi, dan efisiensi tinggi.
Data menunjukkan sektor yang matang, dengan volume bulanan lebih dari 383 miliar dan laju tahunan yang melebihi $1,25 miliar. Namun, masalah risiko regulasi dan konsentrasi tetap ada, faktor-faktor yang dapat mempengaruhi keseimbangan pasar dalam beberapa bulan mendatang.
Catatan Editorial: Untuk meningkatkan akurasi analisis, akan diinginkan untuk mendapatkan pernyataan resmi dari Hyperliquid mengenai model pendapatan dan rincian metodologis lebih lanjut dari DeFiLlama. Hingga saat ini (konsultasi 09/02/2025), tidak ada kutipan yang dapat diverifikasi secara publik yang tersedia mengenai hal ini.