"Tanpa izin" dan "anonim" di dunia kripto memiliki gen yang berbeda dengan "kepatuhan" dan "dapat dilacak" yang ketat dalam keuangan tradisional (TradFi), seolah-olah berasal dari dua alam semesta yang berbeda. Kontradiksi mendasar ini pernah menjadi "belenggu" untuk tokenisasi aset dunia nyata (RWA) secara besar-besaran, standar token konvensional seperti ERC-20, ERC-1400, dan lainnya memiliki keterbatasan masing-masing, sehingga membatasi penerapan tokenisasi RWA seperti sekuritas dan aset fisik secara besar-besaran.
Berdasarkan latar belakang ini, sebuah standar token yang dirancang khusus untuk mengisi "kekosongan kepatuhan" - ERC-3643 lahir, yang melalui pengintegrasian logika kepatuhan langsung ke dalam token itu sendiri, merombak komponen teknologi keuangan on-chain, dan menyediakan "mesin kepatuhan" untuk tokenisasi RWA yang dapat menjamin kepatuhan serta menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi. Dalam artikel ini, PANews memperkenalkan karakteristik, keuntungan, dan kasus umum dari standar ERC-3643.
ERC-3643: Standar token RWA yang patuh hukum
Pada tanggal 31 Juli 2025, Ketua SEC Paul Atkins memberikan pidato dengan tema "Kepemimpinan Amerika dalam Revolusi Keuangan Digital" dan mengumumkan peluncuran program "Project Crypto". Di dalamnya, ERC-3643 secara jelas disebutkan, menjadi satu-satunya standar yang dirujuk secara publik selama seluruh pidato. Paul Atkins menyatakan bahwa ketika SEC membangun kerangka pengecualian inovasi, standar token "kepatuhan bawaan" akan menjadi prioritas. ERC-3643 mengintegrasikan fungsi verifikasi identitas, kontrol akses, dan pembatasan transaksi, yang dapat langsung memenuhi persyaratan KYC/AML dan investor yang memenuhi syarat menurut Undang-Undang Sekuritas.
ERC-3643 berasal dari protokol T-REX (Token for Regulated EXchanges), yang merupakan seperangkat standar teknis yang dirancang khusus untuk aset yang diatur, memungkinkan penerbitan, pengelolaan, dan transfer "token berlisensi".
Sebelum kebangkitan tokenisasi RWA, ERC-20 adalah standar token yang paling banyak diadopsi di Ethereum, mengutamakan kesederhanaan dan interoperabilitas, beroperasi dalam lingkungan "tanpa kepercayaan", memungkinkan transfer yang bebas dan anonim antar dompet.
Namun, sifat tanpa izin dari ERC-20 membuatnya tidak cocok untuk tokenisasi RWA. RWA mengharuskan kepatuhan terhadap batasan yuridiksi, verifikasi identitas (KYC/AML), dan pemeriksaan investor serta persyaratan regulasi lainnya. ERC-20 memberikan kekuasaan pribadi kepada pemegang atas aset, memungkinkan mereka untuk mengelola, memiliki, atau mentransfer kepada pengguna anonim lainnya, yang tidak dapat kompatibel dengan logika kepatuhan.
Sebagai perbandingan, ERC-3643 dapat dianggap sebagai "versi kepatuhan" dari ERC-20, yang mempertahankan kompatibilitas sambil merancang fungsi unik seperti verifikasi identitas token, transfer bersyarat, dan pemeriksaan kepatuhan melalui kontrak cerdas.
Standar token yang sesuai lainnya, ERC-1400, muncul lebih awal dari ERC-3643, yang secara khusus ditujukan untuk token sekuritas, menambahkan batasan transfer serta fitur-fitur seperti dokumen pengawasan transaksi.
ERC-3643 juga merupakan "versi upgrade" dari ERC-1400. Dalam manajemen kepatuhan, ERC-3643 lebih fokus pada kepatuhan dinamis global; dalam dukungan kategori aset, ERC-3643 kompatibel dengan kategori aset yang lebih luas; dalam efisiensi teknis dan skalabilitas, mekanisme penyimpanan ERC-3643 lebih efisien, membantu mengurangi biaya Gas, dan lebih mudah untuk diperluas untuk menambahkan fitur baru.
Evolusi dari ERC-20, ERC-1400 hingga ERC-3643 mencerminkan bahwa industri kripto telah memulai "perlombaan senjata token yang sesuai", terus mengoptimalkan standar untuk memenuhi regulasi yang semakin kompleks. ERC-20 mengungkapkan keterbatasan dalam tokenisasi RWA; ERC-1400 menjawab kebutuhan pematuhan untuk token sekuritas; ERC-3643 memenuhi kebutuhan pematuhan dinamis global dan kompatibilitas dengan kategori aset yang lebih luas. Sejarah evolusi standar token membuktikan bahwa pasar secara aktif mengembangkan solusi untuk menjembatani kesenjangan antara inovasi teknologi dan pematuhan regulasi, sementara ERC-3643 menandai tonggak penting dalam proses iterasi.
Mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi: ERC-3643 merombak proses penerbitan RWA
Biaya penerbitan RWA juga telah mendorong permintaan solusi tokenisasi di industri kripto, yaitu mengurangi biaya melalui cara-cara teknis.
Penyebab utama tingginya biaya penerbitan RWA adalah kontradiksi antara perdagangan tanpa kepercayaan di blockchain dan kepatuhan regulasi di dunia nyata, yang menyebabkan ketergantungan pada lembaga perantara dan pengeluaran kepatuhan yang berkelanjutan. Lembaga keuangan tradisional seperti pialang memastikan kepatuhan melalui pemeriksaan manual, pemantauan transaksi, dan proses offline, sementara langkah-langkah tersebut adalah komponen biaya utama dari proyek RWA.
Menghadapi tantangan ini, ERC-3643 memberikan pendekatan baru untuk tokenisasi RWA, yaitu dengan mengurangi biaya kepatuhan jangka panjang melalui otomatisasi dan standarisasi, serta meningkatkan efisiensi keseluruhan.
Oleh karena itu, ERC-3643 mungkin akan menjadi teknologi kunci yang menghubungkan TradiFi dan aset kripto, yang memperkenalkan perubahan paradigma, dengan mekanisme inti yang dapat dirangkum sebagai: token berizin + identitas on-chain (ONCHAINID). Inti dari ERC-3643 adalah bahwa token yang didefinisikan tidak dapat dipindahkan secara bebas, setiap transfer memerlukan verifikasi wajib di tingkat protokol tentang "identitas dan kelayakan" pengirim dan penerima, mengharuskan kedua belah pihak untuk memenuhi kepatuhan yang diperlukan di on-chain, sehingga memberikan keunggulan blockchain pada aset (seperti penyelesaian instan, pemrograman, dll.), tanpa mengorbankan regulasi.
Mengembangkan "token berlisensi" di atas rantai tidak hanya memenuhi persyaratan kepatuhan, tetapi juga memperhatikan transparansi dan efisiensi buku besar terdistribusi. Sistem tanpa lisensi meskipun mengikuti pemikiran desentralisasi murni, biasanya tidak kompatibel dengan kerangka regulasi yang ada. ERC-3643 menyediakan model campuran: rantai publik di bawah tetap terdesentralisasi, menyediakan transparansi dan konsistensi, tetapi akses ke aset tertentu di atas rantai berada dalam keadaan terkontrol. Desain ini memungkinkan investor yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam ekosistem kripto yang lebih luas, sehingga mendapatkan manfaat dari likuiditas yang cukup, sambil memenuhi kewajiban kepatuhan yang diperlukan. Model ini juga mungkin menjadi pendorong kunci bagi integrasi blockchain ke dalam TradFi.
Kerangka identitas terdesentralisasi (DID) ONCHAINID yang terintegrasi dalam ERC-3643 adalah modul kunci untuk mencapai kepatuhan, digunakan untuk memastikan hanya pengguna yang memenuhi kondisi yang telah ditentukan yang dapat menjadi pemegang token. Investor menyelesaikan verifikasi KYC/AML di luar rantai, dan informasi identitas mereka akan dipetakan ke dalam rantai dan dikaitkan dengan alamat dompet tertentu. Sistem ini adalah dasar "asli kepatuhan", entitas yang tidak patuh tidak dapat memperoleh atau memegang token dari sumbernya.
Kerangka ONCHAINID juga dapat dikaitkan dengan kontrak pintar token untuk mewakili "identitas" aset, yang dapat secara efektif berfungsi sebagai "salinan on-chain" dari aset, dan menambahkan pernyataan apa pun dalam seluruh siklus hidup token, transparansi tinggi dan entri log yang tidak dapat diubahnya meningkatkan auditabilitas dan kepercayaan, serta mengurangi risiko kepercayaan pada perantara yang ditunjuk.
Kontrak ONCHAINID tidak terikat pada token tertentu, yang berarti setiap pengguna hanya perlu melakukan penyebaran satu kali, identitasnya dapat digunakan kembali untuk berbagai kategori aset, dan kemampuan untuk digunakan kembali adalah pilihan desain yang penting, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna investor dan mempercepat perkembangan ekosistem. Dalam TradFi, setiap alat investasi baru biasanya harus melalui proses KYC/AML lagi, yang memberikan pengalaman pengguna yang merepotkan bagi investor. Dengan memungkinkan satu ONCHAINID yang telah terverifikasi digunakan dalam berbagai penerbitan yang berbasis pada standar yang sama, ERC-3643 menyederhanakan proses masuk bagi investor. Model "sekali verifikasi, banyak penggunaan" ini mendorong investor untuk berpartisipasi dalam penerbitan RWA yang lebih luas, sehingga meningkatkan likuiditas dan kedalaman pasar dari keseluruhan ekosistem.
Logika kepatuhan secara otomatis diterapkan pada tingkat kontrak pintar. Transfer token ERC-3643 harus memenuhi aturan investor dan aturan penerbit secara bersamaan agar dapat dieksekusi, yang secara efektif mencegah token mengalir ke dompet yang tidak terotorisasi, sekaligus berarti penerbit token dapat mengatur dan memperbarui aturan transfer kapan saja, seperti mengatur daftar putih perdagangan, membekukan akun tertentu, atau memaksa transfer.
Nilai proposisi ERC-3643 terletak pada konversi persyaratan regulasi off-chain menjadi "logika kepatuhan" yang dieksekusi secara otomatis di on-chain melalui kode, yang secara fundamental mengubah mekanisme kepatuhan RWA. Proses kepatuhan tradisional rumit dan mahal, sementara ERC-3643 mewujudkan pemeriksaan kepatuhan yang real-time, otomatis, dan tidak dapat diubah dengan menyematkan logika kepatuhan dalam kontrak token, yang tidak hanya mengurangi biaya audit dan hukum dalam operasi jangka panjang, tetapi juga meningkatkan transparansi dan efisiensi transaksi.
Dari Aset Tradisional ke Aset Baru: Berbagai Kasus Penggunaan ERC-3643
ERC-3643 sebagai standar token asli yang patuh, memiliki berbagai aplikasi yang luas, dan kemampuannya untuk diprogram dapat memberikan solusi tokenisasi untuk berbagai kategori aset.
Aset sekuritas adalah skenario aplikasi paling matang dan paling umum untuk ERC-3643, yang berlaku untuk penerbitan dan transfer alat keuangan tradisional seperti saham, obligasi, dan dana. Melalui ERC-3643, penerbit dapat mengintegrasikan aturan tata kelola seperti distribusi dividen dan hak suara dengan logika kepatuhan di blockchain ke dalam kontrak pintar, dan memastikan hanya investor yang memenuhi syarat yang dapat memiliki dan memperdagangkan token. Misalnya, Bank Belanda pernah menerbitkan obligasi hijau senilai 5 juta euro di Polygon pada tahun 2023 menggunakan standar ERC-3643, yang secara langsung membuktikan kelayakan penerbitan aset yang diatur di blockchain publik. Selain itu, ERC-3643 juga dapat berperan dalam menurunkan biaya, meningkatkan likuiditas dan transparansi, serta memperluas basis investor.
ERC-3643 juga memungkinkan aset fisik untuk diunggah ke blockchain, yang selanjutnya mewujudkan kepemilikan parsial, manajemen aset otomatis, dan transaksi aset fisik yang disederhanakan. Aset fisik terutama mencakup real estat, komoditas (seperti logam mulia, produk pertanian, minyak mentah), dan karya seni (seperti koleksi, barang mewah), dan sebagainya. ERC-3643 melalui fungsi "kepemilikan terfragmentasi" memotong aset fisik bernilai tinggi menjadi token kecil dan mengkode aturan transfer, secara signifikan mengurangi ambang investasi, memberikan likuiditas yang lebih tinggi, sekaligus mengatasi tantangan verifikasi identitas dan batas yurisdiksi yang melekat pada aset fisik. Sebagai contoh, Inveniam Capital Partners menggunakan ERC-3643 untuk men-tokenisasi real estat komersial di AS senilai 260 juta dolar AS dan memberikan kepada investor kepemilikan parsial serta akses ke pasar sekunder.
Selain itu, ERC-3643 sedang mengeksplorasi arah aplikasi di bidang aset yang muncul. Kredit karbon sebagai aset hijau biasanya memerlukan manajemen pelacakan dan perdagangan yang ketat. ERC-3643 dapat digunakan untuk menerbitkan dan mengelola token kredit karbon, memastikan bahwa transaksinya mematuhi persyaratan kepatuhan tertentu. ERC-3643 akan memberikan infrastruktur berbasis blockchain yang transparan, dapat dilacak, dan sesuai dengan peraturan untuk pasar karbon global. ERC-3643 juga dapat mewujudkan tokenisasi IP, memungkinkan pencipta dan penemu untuk mengkomersialkan karya atau hak mereka. Kontrak pintar secara otomatis mendistribusikan royalti atau pendapatan kepada pemegang token, sehingga mengurangi biaya tenaga kerja yang besar dan kesalahan operasional, serta memastikan pembagian imbalan yang adil dan instan.
Hingga saat ini, ERC-3643 telah menunjukkan daya tarik yang signifikan, mendukung lebih dari 120 fitur, mematuhi regulasi di lebih dari 180 yurisdiksi, melakukan tokenisasi lebih dari 32 miliar USD aset, dan menciptakan serta mengelola lebih dari 40 jenis token, yang membangun dasar yang kokoh untuk adopsi massal.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Mendalami rincian teknis RWA, mengapa ERC-3643 adalah standar token yang paling tepat?
Penulis: J.A.E, PANews
"Tanpa izin" dan "anonim" di dunia kripto memiliki gen yang berbeda dengan "kepatuhan" dan "dapat dilacak" yang ketat dalam keuangan tradisional (TradFi), seolah-olah berasal dari dua alam semesta yang berbeda. Kontradiksi mendasar ini pernah menjadi "belenggu" untuk tokenisasi aset dunia nyata (RWA) secara besar-besaran, standar token konvensional seperti ERC-20, ERC-1400, dan lainnya memiliki keterbatasan masing-masing, sehingga membatasi penerapan tokenisasi RWA seperti sekuritas dan aset fisik secara besar-besaran.
Berdasarkan latar belakang ini, sebuah standar token yang dirancang khusus untuk mengisi "kekosongan kepatuhan" - ERC-3643 lahir, yang melalui pengintegrasian logika kepatuhan langsung ke dalam token itu sendiri, merombak komponen teknologi keuangan on-chain, dan menyediakan "mesin kepatuhan" untuk tokenisasi RWA yang dapat menjamin kepatuhan serta menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi. Dalam artikel ini, PANews memperkenalkan karakteristik, keuntungan, dan kasus umum dari standar ERC-3643.
ERC-3643: Standar token RWA yang patuh hukum
Pada tanggal 31 Juli 2025, Ketua SEC Paul Atkins memberikan pidato dengan tema "Kepemimpinan Amerika dalam Revolusi Keuangan Digital" dan mengumumkan peluncuran program "Project Crypto". Di dalamnya, ERC-3643 secara jelas disebutkan, menjadi satu-satunya standar yang dirujuk secara publik selama seluruh pidato. Paul Atkins menyatakan bahwa ketika SEC membangun kerangka pengecualian inovasi, standar token "kepatuhan bawaan" akan menjadi prioritas. ERC-3643 mengintegrasikan fungsi verifikasi identitas, kontrol akses, dan pembatasan transaksi, yang dapat langsung memenuhi persyaratan KYC/AML dan investor yang memenuhi syarat menurut Undang-Undang Sekuritas.
ERC-3643 berasal dari protokol T-REX (Token for Regulated EXchanges), yang merupakan seperangkat standar teknis yang dirancang khusus untuk aset yang diatur, memungkinkan penerbitan, pengelolaan, dan transfer "token berlisensi".
Sebelum kebangkitan tokenisasi RWA, ERC-20 adalah standar token yang paling banyak diadopsi di Ethereum, mengutamakan kesederhanaan dan interoperabilitas, beroperasi dalam lingkungan "tanpa kepercayaan", memungkinkan transfer yang bebas dan anonim antar dompet.
Namun, sifat tanpa izin dari ERC-20 membuatnya tidak cocok untuk tokenisasi RWA. RWA mengharuskan kepatuhan terhadap batasan yuridiksi, verifikasi identitas (KYC/AML), dan pemeriksaan investor serta persyaratan regulasi lainnya. ERC-20 memberikan kekuasaan pribadi kepada pemegang atas aset, memungkinkan mereka untuk mengelola, memiliki, atau mentransfer kepada pengguna anonim lainnya, yang tidak dapat kompatibel dengan logika kepatuhan.
Sebagai perbandingan, ERC-3643 dapat dianggap sebagai "versi kepatuhan" dari ERC-20, yang mempertahankan kompatibilitas sambil merancang fungsi unik seperti verifikasi identitas token, transfer bersyarat, dan pemeriksaan kepatuhan melalui kontrak cerdas.
Standar token yang sesuai lainnya, ERC-1400, muncul lebih awal dari ERC-3643, yang secara khusus ditujukan untuk token sekuritas, menambahkan batasan transfer serta fitur-fitur seperti dokumen pengawasan transaksi.
ERC-3643 juga merupakan "versi upgrade" dari ERC-1400. Dalam manajemen kepatuhan, ERC-3643 lebih fokus pada kepatuhan dinamis global; dalam dukungan kategori aset, ERC-3643 kompatibel dengan kategori aset yang lebih luas; dalam efisiensi teknis dan skalabilitas, mekanisme penyimpanan ERC-3643 lebih efisien, membantu mengurangi biaya Gas, dan lebih mudah untuk diperluas untuk menambahkan fitur baru.
Evolusi dari ERC-20, ERC-1400 hingga ERC-3643 mencerminkan bahwa industri kripto telah memulai "perlombaan senjata token yang sesuai", terus mengoptimalkan standar untuk memenuhi regulasi yang semakin kompleks. ERC-20 mengungkapkan keterbatasan dalam tokenisasi RWA; ERC-1400 menjawab kebutuhan pematuhan untuk token sekuritas; ERC-3643 memenuhi kebutuhan pematuhan dinamis global dan kompatibilitas dengan kategori aset yang lebih luas. Sejarah evolusi standar token membuktikan bahwa pasar secara aktif mengembangkan solusi untuk menjembatani kesenjangan antara inovasi teknologi dan pematuhan regulasi, sementara ERC-3643 menandai tonggak penting dalam proses iterasi.
Mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi: ERC-3643 merombak proses penerbitan RWA
Biaya penerbitan RWA juga telah mendorong permintaan solusi tokenisasi di industri kripto, yaitu mengurangi biaya melalui cara-cara teknis.
Penyebab utama tingginya biaya penerbitan RWA adalah kontradiksi antara perdagangan tanpa kepercayaan di blockchain dan kepatuhan regulasi di dunia nyata, yang menyebabkan ketergantungan pada lembaga perantara dan pengeluaran kepatuhan yang berkelanjutan. Lembaga keuangan tradisional seperti pialang memastikan kepatuhan melalui pemeriksaan manual, pemantauan transaksi, dan proses offline, sementara langkah-langkah tersebut adalah komponen biaya utama dari proyek RWA.
Menghadapi tantangan ini, ERC-3643 memberikan pendekatan baru untuk tokenisasi RWA, yaitu dengan mengurangi biaya kepatuhan jangka panjang melalui otomatisasi dan standarisasi, serta meningkatkan efisiensi keseluruhan.
Oleh karena itu, ERC-3643 mungkin akan menjadi teknologi kunci yang menghubungkan TradiFi dan aset kripto, yang memperkenalkan perubahan paradigma, dengan mekanisme inti yang dapat dirangkum sebagai: token berizin + identitas on-chain (ONCHAINID). Inti dari ERC-3643 adalah bahwa token yang didefinisikan tidak dapat dipindahkan secara bebas, setiap transfer memerlukan verifikasi wajib di tingkat protokol tentang "identitas dan kelayakan" pengirim dan penerima, mengharuskan kedua belah pihak untuk memenuhi kepatuhan yang diperlukan di on-chain, sehingga memberikan keunggulan blockchain pada aset (seperti penyelesaian instan, pemrograman, dll.), tanpa mengorbankan regulasi.
Mengembangkan "token berlisensi" di atas rantai tidak hanya memenuhi persyaratan kepatuhan, tetapi juga memperhatikan transparansi dan efisiensi buku besar terdistribusi. Sistem tanpa lisensi meskipun mengikuti pemikiran desentralisasi murni, biasanya tidak kompatibel dengan kerangka regulasi yang ada. ERC-3643 menyediakan model campuran: rantai publik di bawah tetap terdesentralisasi, menyediakan transparansi dan konsistensi, tetapi akses ke aset tertentu di atas rantai berada dalam keadaan terkontrol. Desain ini memungkinkan investor yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam ekosistem kripto yang lebih luas, sehingga mendapatkan manfaat dari likuiditas yang cukup, sambil memenuhi kewajiban kepatuhan yang diperlukan. Model ini juga mungkin menjadi pendorong kunci bagi integrasi blockchain ke dalam TradFi.
Kerangka identitas terdesentralisasi (DID) ONCHAINID yang terintegrasi dalam ERC-3643 adalah modul kunci untuk mencapai kepatuhan, digunakan untuk memastikan hanya pengguna yang memenuhi kondisi yang telah ditentukan yang dapat menjadi pemegang token. Investor menyelesaikan verifikasi KYC/AML di luar rantai, dan informasi identitas mereka akan dipetakan ke dalam rantai dan dikaitkan dengan alamat dompet tertentu. Sistem ini adalah dasar "asli kepatuhan", entitas yang tidak patuh tidak dapat memperoleh atau memegang token dari sumbernya.
Kerangka ONCHAINID juga dapat dikaitkan dengan kontrak pintar token untuk mewakili "identitas" aset, yang dapat secara efektif berfungsi sebagai "salinan on-chain" dari aset, dan menambahkan pernyataan apa pun dalam seluruh siklus hidup token, transparansi tinggi dan entri log yang tidak dapat diubahnya meningkatkan auditabilitas dan kepercayaan, serta mengurangi risiko kepercayaan pada perantara yang ditunjuk.
Kontrak ONCHAINID tidak terikat pada token tertentu, yang berarti setiap pengguna hanya perlu melakukan penyebaran satu kali, identitasnya dapat digunakan kembali untuk berbagai kategori aset, dan kemampuan untuk digunakan kembali adalah pilihan desain yang penting, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna investor dan mempercepat perkembangan ekosistem. Dalam TradFi, setiap alat investasi baru biasanya harus melalui proses KYC/AML lagi, yang memberikan pengalaman pengguna yang merepotkan bagi investor. Dengan memungkinkan satu ONCHAINID yang telah terverifikasi digunakan dalam berbagai penerbitan yang berbasis pada standar yang sama, ERC-3643 menyederhanakan proses masuk bagi investor. Model "sekali verifikasi, banyak penggunaan" ini mendorong investor untuk berpartisipasi dalam penerbitan RWA yang lebih luas, sehingga meningkatkan likuiditas dan kedalaman pasar dari keseluruhan ekosistem.
Logika kepatuhan secara otomatis diterapkan pada tingkat kontrak pintar. Transfer token ERC-3643 harus memenuhi aturan investor dan aturan penerbit secara bersamaan agar dapat dieksekusi, yang secara efektif mencegah token mengalir ke dompet yang tidak terotorisasi, sekaligus berarti penerbit token dapat mengatur dan memperbarui aturan transfer kapan saja, seperti mengatur daftar putih perdagangan, membekukan akun tertentu, atau memaksa transfer.
Nilai proposisi ERC-3643 terletak pada konversi persyaratan regulasi off-chain menjadi "logika kepatuhan" yang dieksekusi secara otomatis di on-chain melalui kode, yang secara fundamental mengubah mekanisme kepatuhan RWA. Proses kepatuhan tradisional rumit dan mahal, sementara ERC-3643 mewujudkan pemeriksaan kepatuhan yang real-time, otomatis, dan tidak dapat diubah dengan menyematkan logika kepatuhan dalam kontrak token, yang tidak hanya mengurangi biaya audit dan hukum dalam operasi jangka panjang, tetapi juga meningkatkan transparansi dan efisiensi transaksi.
Dari Aset Tradisional ke Aset Baru: Berbagai Kasus Penggunaan ERC-3643
ERC-3643 sebagai standar token asli yang patuh, memiliki berbagai aplikasi yang luas, dan kemampuannya untuk diprogram dapat memberikan solusi tokenisasi untuk berbagai kategori aset.
Aset sekuritas adalah skenario aplikasi paling matang dan paling umum untuk ERC-3643, yang berlaku untuk penerbitan dan transfer alat keuangan tradisional seperti saham, obligasi, dan dana. Melalui ERC-3643, penerbit dapat mengintegrasikan aturan tata kelola seperti distribusi dividen dan hak suara dengan logika kepatuhan di blockchain ke dalam kontrak pintar, dan memastikan hanya investor yang memenuhi syarat yang dapat memiliki dan memperdagangkan token. Misalnya, Bank Belanda pernah menerbitkan obligasi hijau senilai 5 juta euro di Polygon pada tahun 2023 menggunakan standar ERC-3643, yang secara langsung membuktikan kelayakan penerbitan aset yang diatur di blockchain publik. Selain itu, ERC-3643 juga dapat berperan dalam menurunkan biaya, meningkatkan likuiditas dan transparansi, serta memperluas basis investor.
ERC-3643 juga memungkinkan aset fisik untuk diunggah ke blockchain, yang selanjutnya mewujudkan kepemilikan parsial, manajemen aset otomatis, dan transaksi aset fisik yang disederhanakan. Aset fisik terutama mencakup real estat, komoditas (seperti logam mulia, produk pertanian, minyak mentah), dan karya seni (seperti koleksi, barang mewah), dan sebagainya. ERC-3643 melalui fungsi "kepemilikan terfragmentasi" memotong aset fisik bernilai tinggi menjadi token kecil dan mengkode aturan transfer, secara signifikan mengurangi ambang investasi, memberikan likuiditas yang lebih tinggi, sekaligus mengatasi tantangan verifikasi identitas dan batas yurisdiksi yang melekat pada aset fisik. Sebagai contoh, Inveniam Capital Partners menggunakan ERC-3643 untuk men-tokenisasi real estat komersial di AS senilai 260 juta dolar AS dan memberikan kepada investor kepemilikan parsial serta akses ke pasar sekunder.
Selain itu, ERC-3643 sedang mengeksplorasi arah aplikasi di bidang aset yang muncul. Kredit karbon sebagai aset hijau biasanya memerlukan manajemen pelacakan dan perdagangan yang ketat. ERC-3643 dapat digunakan untuk menerbitkan dan mengelola token kredit karbon, memastikan bahwa transaksinya mematuhi persyaratan kepatuhan tertentu. ERC-3643 akan memberikan infrastruktur berbasis blockchain yang transparan, dapat dilacak, dan sesuai dengan peraturan untuk pasar karbon global. ERC-3643 juga dapat mewujudkan tokenisasi IP, memungkinkan pencipta dan penemu untuk mengkomersialkan karya atau hak mereka. Kontrak pintar secara otomatis mendistribusikan royalti atau pendapatan kepada pemegang token, sehingga mengurangi biaya tenaga kerja yang besar dan kesalahan operasional, serta memastikan pembagian imbalan yang adil dan instan.
Hingga saat ini, ERC-3643 telah menunjukkan daya tarik yang signifikan, mendukung lebih dari 120 fitur, mematuhi regulasi di lebih dari 180 yurisdiksi, melakukan tokenisasi lebih dari 32 miliar USD aset, dan menciptakan serta mengelola lebih dari 40 jenis token, yang membangun dasar yang kokoh untuk adopsi massal.