PANews melaporkan pada 26 April bahwa, menurut Cointelegraph, regulator sekuritas AS mengajukan gugatan terhadap Geosyn Penambangan dan rekan pendirinya, menuduh mereka menipu investor sebesar $ 5,6 juta dengan salah mengartikan jumlah Aset Kripto Rig Penambangan yang mereka operasikan, sementara menyalahgunakan dana pelanggan untuk konsumsi pribadi. U.S. SEC Corporation (SEC) mengajukan gugatan di pengadilan federal di Fort Worth, Texas, pada 24 April, menuduh bahwa Geosyn, CEO-nya Caleb Joseph Ward, dan mantan kepala operasi, Jeremy George McNutt, menipu sekitar 64 investor antara November 2021 dan Desember 2022 melalui layanan yang protokol sebagai penjualan sekuritas.
SEC menuduh bahwa protokol yang membayar untuk membeli dan menjalankan Aset Kripto Rig Penambangan atas nama pelanggan mereka "secara salah mengklaim" bahwa Geosyn memiliki kontrak energi murah dengan pemasok listrik, padahal kenyataannya biayanya "hingga 40-50 persen" lebih tinggi dari tarif yang mereka katakan kepada pelanggannya, dan bahwa mereka juga berbohong kepada investor tentang operasi Geosyn, yang telah mengontrak protokol layanan untuk membeli 1.400 Rig Penambangan, tetapi gagal membeli 400 dari mereka, dan " Jangan pernah membawa rig penambangan yang dibeli paling lama secara online"; Protocol to Geosyn's protokol, yang mengatakan kepada investor bahwa mereka dapat memilih Aset Kripto yang ingin mereka tambang, perusahaan menolak untuk menambang permintaan Aset Kripto lain selain Bitcoin; perusahaan membayar investor Bitcoin hasil untuk membuat mereka "percaya bahwa rig penambangan mereka berjalan dan menguntungkan, padahal tidak" dan menghasilkan "dokumen palsu" yang berisi "produktivitas dan keuntungan penambangan palsu"; duo ini menggelapkan sekitar $ 1,2 juta dana investor untuk konsumsi pribadi seperti makan, klub malam, liburan, Senjata api, jam tangan, dan biaya hukum, antara lain. SEC itu juga mengatakan duo itu juga menggunakan dana investor $22.000 lainnya untuk membeli peralatan pengujian napas, serta biaya yang terkait dengan penangkapan dan penghukuman duo dan karyawan Geosyn karena mengemudi dalam keadaan mabuk selama konferensi Aset Kripto Juni 2022.