Aave: Pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi yang sangat terabaikan
Pinjaman on-chain sebagai salah satu pasar kunci dalam industri cryptocurrency, Aave tanpa diragukan lagi adalah pemimpin yang layak dalam bidang ini. Protokol ini memiliki hambatan kompetisi yang kuat dan keterikatan pengguna, tetapi nilai potensialnya sepertinya belum sepenuhnya dikenali oleh pasar.
Pada Januari 2020, Aave diluncurkan di jaringan utama Ethereum, dan kini telah memasuki tahun kelima. Saat ini, Aave dengan total pinjaman aktif sebesar 7,5 miliar dolar AS menjadi protokol peminjaman terbesar, angka ini lima kali lipat dari Spark yang menduduki peringkat kedua.
Indikator terus meningkat, melampaui puncak pasar bullish sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang telah melampaui tingkat pasar bull 2021. Pendapatan kuartalannya telah melebihi puncak pasar bull pada kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode pasar lesu dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, Aave tetap mempertahankan momentum, dengan laju pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Keuntungan yang kuat mencerminkan tingginya kesesuaian produk di pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar data pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator selama beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan faktor utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong peningkatan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman.
Selain itu, bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal Agustus ketika pasar aset berisiko global mengalami penurunan besar, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk tahan terhadap fluktuasi pasar dalam berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Fundamental yang Kuat Pulih, Rasio Penjualan Namun Berada di Level Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator menunjukkan pemulihan yang kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio harga terhadap penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan dapat mengukuhkan posisi kepemimpinan dalam bidang pinjaman terdesentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Catatan manajemen keamanan protokol baik: hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan.
Efek jaringan dua sisi: Peminjaman DeFi adalah pasar dua sisi yang khas, di mana penyetor dan peminjam membentuk sisi permintaan dan penawaran, pertumbuhan satu sisi akan mendorong pertumbuhan sisi lainnya.
Pengelolaan DAO yang baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan di semua rantai tempat diterapkan kecuali BNB Chain, TVL tetap unggul.
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai
Aave Chan Initiative (ACI) baru-baru ini mengusulkan reformasi terhadap ekonomi token AAVE, yang bertujuan untuk memperkenalkan mekanisme pembagian hasil guna meningkatkan utilitas token. Perubahan utama meliputi:
Menghilangkan risiko AAVE yang dikurangi saat mengalihkan modul keamanan.
Memperkenalkan token baru "anti-GHO" untuk meningkatkan konsistensi kepentingan antara pemegang AAVE dan peminjam GHO.
Melaksanakan rencana penghancuran dan distribusi, yang memungkinkan pendapatan perjanjian surplus bersih untuk didistribusikan kembali kepada para staker token.
Potensi Pertumbuhan Aave
Faktor pendorong pertumbuhan Aave di masa depan meliputi:
Peluncuran Aave v4 akan merevolusi pengalaman interaksi DeFi dan meningkatkan aksesibilitas platform.
Pertumbuhan yang positif terkait dengan BTC dan ETH sebagai kelas aset.
Diuntungkan oleh pertumbuhan pasar stablecoin.
Kesimpulan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, prospeknya sangat optimis. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave diharapkan dapat terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol, memperkuat kemampuannya untuk menangkap nilai.
Saat ini, AAVE menawarkan peluang investasi yang sangat menarik dengan penyesuaian risiko di industri kripto, dan ketidaksesuaian antara valuasi dan fundamental diperkirakan tidak akan bertahan lama.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
1
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RektButAlive
· 08-09 07:20
Terima kasih atas pembayaran yang telah dilakukan! Sejak dilikuidasi pada tahun 21, saya sangat optimis terhadap AAVE!
Aave: Kinerja mencapai rekor tertinggi, valuasi di posisi rendah, nilai pemimpin Keuangan Desentralisasi sangat terdepresiasi
Aave: Pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi yang sangat terabaikan
Pinjaman on-chain sebagai salah satu pasar kunci dalam industri cryptocurrency, Aave tanpa diragukan lagi adalah pemimpin yang layak dalam bidang ini. Protokol ini memiliki hambatan kompetisi yang kuat dan keterikatan pengguna, tetapi nilai potensialnya sepertinya belum sepenuhnya dikenali oleh pasar.
Pada Januari 2020, Aave diluncurkan di jaringan utama Ethereum, dan kini telah memasuki tahun kelima. Saat ini, Aave dengan total pinjaman aktif sebesar 7,5 miliar dolar AS menjadi protokol peminjaman terbesar, angka ini lima kali lipat dari Spark yang menduduki peringkat kedua.
Indikator terus meningkat, melampaui puncak pasar bullish sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang telah melampaui tingkat pasar bull 2021. Pendapatan kuartalannya telah melebihi puncak pasar bull pada kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode pasar lesu dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, Aave tetap mempertahankan momentum, dengan laju pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Keuntungan yang kuat mencerminkan tingginya kesesuaian produk di pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar data pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator selama beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan faktor utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong peningkatan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman.
Selain itu, bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal Agustus ketika pasar aset berisiko global mengalami penurunan besar, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk tahan terhadap fluktuasi pasar dalam berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Fundamental yang Kuat Pulih, Rasio Penjualan Namun Berada di Level Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator menunjukkan pemulihan yang kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio harga terhadap penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan dapat mengukuhkan posisi kepemimpinan dalam bidang pinjaman terdesentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Catatan manajemen keamanan protokol baik: hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan.
Efek jaringan dua sisi: Peminjaman DeFi adalah pasar dua sisi yang khas, di mana penyetor dan peminjam membentuk sisi permintaan dan penawaran, pertumbuhan satu sisi akan mendorong pertumbuhan sisi lainnya.
Pengelolaan DAO yang baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan di semua rantai tempat diterapkan kecuali BNB Chain, TVL tetap unggul.
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai
Aave Chan Initiative (ACI) baru-baru ini mengusulkan reformasi terhadap ekonomi token AAVE, yang bertujuan untuk memperkenalkan mekanisme pembagian hasil guna meningkatkan utilitas token. Perubahan utama meliputi:
Potensi Pertumbuhan Aave
Faktor pendorong pertumbuhan Aave di masa depan meliputi:
Kesimpulan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, prospeknya sangat optimis. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave diharapkan dapat terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol, memperkuat kemampuannya untuk menangkap nilai.
Saat ini, AAVE menawarkan peluang investasi yang sangat menarik dengan penyesuaian risiko di industri kripto, dan ketidaksesuaian antara valuasi dan fundamental diperkirakan tidak akan bertahan lama.