Pemilihan penerbitan koin untuk proyek RWA yang diluncurkan di luar negeri
Seiring dengan pengembangan dan penyempurnaan kerangka regulasi RWA, semakin banyak proyek RWA yang mulai direalisasikan di luar negeri. Inti dari proyek RWA adalah memtokenisasi aset dunia nyata. Dalam hal penerbitan koin, karena peraturan di berbagai negara memiliki persyaratan kepatuhan yang ketat terhadap penerbitan koin, pihak proyek harus "kepatuhan terlebih dahulu" saat mendorong proyek RWA. Pemilihan entitas penerbit koin adalah salah satu aspek dasar dan kunci dalam masalah kepatuhan penerbitan koin.
Dalam beberapa tahun terakhir, Singapura telah menjadi "surga kripto" yang semakin diminati oleh para pengusaha dan investor di industri kripto karena sikap regulasi yang terbuka dan kerangka sistem yang lengkap. Memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin untuk proyek RWA tampaknya juga menjadi pilihan umum.
Konsep dan Karakteristik Yayasan
Negara yang berbeda memiliki definisi dan struktur yang berbeda untuk "yayasan", tetapi sebagian besar yayasan memiliki ciri-ciri berikut:
Non-profit dan kepentingan publik: Yayasan didirikan untuk tujuan kemanusiaan, pendapatan yang diperoleh dari operasional hanya digunakan untuk reinvestasi, tidak dibagikan kepada anggota. Berbeda dengan perusahaan, yayasan tidak memiliki pemegang saham, hanya ada anggota.
Kualifikasi badan hukum independen: Yayasan adalah entitas hukum independen, memiliki aset sendiri dan struktur tata kelola internal. Beberapa yayasan memiliki dewan pengurus dan dewan pengawas yang bertanggung jawab atas manajemen sehari-hari.
Sebaliknya, "dana" tradisional pada dasarnya adalah alat investasi atau kumpulan dana. Di industri keuangan, "perusahaan dana" yang umum sebenarnya adalah sejenis "manajer dana". Perusahaan dana mengumpulkan dana dari investor dengan menerbitkan "produk dana", mengelola kumpulan dana tersebut untuk mendapatkan keuntungan bagi investor, menyelesaikan proses "penggalangan, investasi, pengelolaan, dan penarikan dana", dan mengenakan biaya manajemen.
Alasan Industri Kripto Memilih Yayasan
Ciri non-profit dan kemanusiaan dari yayasan sesuai dengan prinsip desentralisasi di industri kripto. Yayasan tidak membagikan keuntungan kepada anggotanya, anggota hanya berperan sebagai pengelola dalam tata kelola, yang sejalan dengan konsep otonomi komunitas Web3. Memilih yayasan menguntungkan untuk pengemasan dan promosi proyek, serta lebih mudah mendapatkan kepercayaan dari investor dan komunitas.
Terpengaruh oleh Ethereum Foundation. Sebagai mata uang kripto terbesar kedua di dunia, Ethereum memilih fondasi sebagai entitas operasional, yang mempengaruhi banyak pengusaha Web3 untuk meniru.
Insentif pajak. Yayasan dapat memperoleh pengecualian atau insentif pajak di banyak negara, yang membantu mengurangi biaya operasional proyek.
Penyempurnaan sistem. Yayasan luar negeri telah berkembang selama bertahun-tahun, kerangka sistemnya matang. Karakteristiknya sesuai dengan kebutuhan industri kripto. Para profesional muda di industri kripto tertarik pada bentuk entitas serius dari "uang lama" yang dikenal oleh tradisi ini, menjadikannya secara bertahap menjadi tren.
Perlu dicatat, dari sudut pandang hukum, menyelesaikan penerbitan koin tidak harus dilakukan melalui yayasan. Proyek RWA juga dapat memilih entitas profit tradisional seperti perusahaan swasta/perseroan terbatas sebagai subjek penerbitan koin. Memilih yayasan mungkin lebih didasarkan pada pertimbangan bisnis.
Selain itu, yayasan sebagai organisasi nirlaba, tidak dapat membuka rekening bank secara normal di banyak wilayah. Jika memilih yayasan sebagai penerbitan koin, biasanya juga perlu mendirikan perusahaan swasta yang sesuai.
Gambaran Umum Yayasan Singapura
"Yayasan Singapura" lebih mirip dengan istilah kebiasaan industri. Hukum Singapura sebenarnya tidak memiliki konsep yayasan tradisional. Apa yang disebut "Yayasan Singapura" dalam industri merujuk kepada entitas hukum yang diakui sebagai "organisasi nirlaba", seperti perusahaan terbatas publik, perkumpulan atau kepercayaan amal. Proyek RWA biasanya memilih entitas perusahaan terbatas sebagai bentuknya.
Sebelumnya memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin disebabkan oleh alasan-alasan berikut:
Singapura memiliki sikap terbuka terhadap industri kripto, persetujuan yang relevan cukup longgar.
Pemerintah Singapura secara aktif mendukung pengembangan blockchain dan kripto, menyediakan kerangka hukum dan lingkungan regulasi terkemuka di dunia. Cryptocurrency adalah legal di Singapura, dan kontrak terkait tidak dianggap ilegal karena melibatkan kripto. Singapura juga telah menetapkan kerangka hukum yang komprehensif, mencakup ICO, pajak, anti pencucian uang, dan berbagai aspek lainnya.
Singapura memiliki infrastruktur hukum keuangan yang maju, menarik perhatian modal internasional, dan memiliki reputasi internasional yang baik. Mendirikan entitas di Singapura dapat meningkatkan kredibilitas dan profesionalisme proyek.
Singapura dan China sama-sama berada di zona waktu UTC+8, tanpa perbedaan waktu, ramah terhadap pemain dan pihak proyek Tionghoa.
Namun, pemilihan yayasan Singapura sebagai penerbitan koin untuk proyek RWA tahun 2025 mungkin menghadapi kesulitan. Meskipun secara hukum tidak dilarang secara eksplisit, perusahaan-perusahaan semacam itu telah menghadapi banyak masalah kepatuhan dalam beberapa tahun terakhir. Di bawah tekanan opini publik dan regulasi, otoritas Singapura telah memperketat persetujuan terkait.
Saat ini, ACRA akan melakukan penyelidikan mendalam terhadap latar belakang yayasan, dan begitu menemukan hubungan dengan industri kripto, biasanya tidak menyetujui aplikasi pendaftaran. Oleh karena itu, meskipun secara hukum memungkinkan, dalam praktiknya proyek RWA yang memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin pada dasarnya tidak dapat terwujud.
Pilihan Penerbitan Koin Lain untuk Proyek RWA
Selain Yayasan Singapura, proyek RWA dapat mempertimbangkan subjek penerbitan koin berikut:
Yayasan Amerika
Logika memilih yayasan Amerika Serikat mirip dengan yayasan Singapura, perbedaan utamanya adalah bahwa lembaga pengatur di Amerika masih cukup terbuka terhadap penerbitan koin. Presiden baru memiliki sikap mendukung terhadap industri kripto secara keseluruhan.
Masa pendaftaran yayasan di Amerika Serikat relatif cepat, dengan persyaratan yang sederhana. Sebagai contoh, di negara bagian Colorado, pendaftaran yayasan nirlaba biasanya dapat diselesaikan dalam waktu satu minggu.
Yayasan Uni Emirat Arab atau organisasi DAO
Struktur yayasan di Uni Emirat Arab mirip dengan Singapura, tetapi kedua negara berasal dari sistem hukum yang berbeda, sehingga terdapat perbedaan besar dalam penerapan hukum, sistem peradilan, dan aspek lainnya.
Organisasi DAO adalah bentuk organisasi otonom yang berdasarkan teknologi blockchain dan diimplementasikan melalui kontrak pintar. Uni Emirat Arab telah mengeluarkan peraturan dan kerangka regulasi yang lengkap, memberikan DAO status badan hukum independen dan karakter non-profit.
Binance dan lembaga investasi Abu Dhabi MGX telah mencapai kesepakatan investasi senilai 2 miliar dolar, yang diharapkan akan mendorong lebih lanjut perkembangan industri kripto di UEA. Dalam jangka panjang, prospek perkembangan kripto di Timur Tengah sangat menjanjikan.
Dana atau DAO Uni Emirat Arab adalah subjek penerbitan koin yang opsional, tetapi biayanya cukup tinggi, lebih cocok untuk proyek yang lebih besar.
Catatan untuk Penerbitan Koin oleh Yayasan Amerika sebagai Subjek Proyek RWA
Perlu mendapatkan lisensi yang sesuai, seperti lisensi MSB yang dikeluarkan oleh FinCEN.
Ketegangan hubungan geopolitik antara China dan Amerika Serikat menyebabkan perubahan sikap dan kekuatan pengawasan Amerika Serikat terhadap perusahaan offshore, yang mungkin mempengaruhi operasi kepatuhan jangka panjang.
Hukum bisnis terkait perusahaan keuangan di Amerika Serikat kompleks, perlu memahami hukum federal dan hukum negara bagian, tingkat kepatuhannya tinggi.
Otoritas pajak Amerika Serikat (IRS) memiliki pemeriksaan yang ketat, memerlukan dukungan tim perencanaan pajak profesional, untuk menghindari dampak yurisdiksi yang luas terhadap orang-orang yang terhubung dengan perusahaan.
Dalam situasi ketidakpastian regulasi kripto global saat ini, pihak proyek di China harus mematuhi "kepatuhan terlebih dahulu" saat melaksanakan proyek RWA. Pihak proyek perlu bekerja sama secara erat dengan tim pengacara industri kripto profesional untuk mendorong pelaksanaan proyek.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pemilihan subjek penerbitan koin RWA di luar negeri: dari yayasan Singapura ke yayasan Amerika
Pemilihan penerbitan koin untuk proyek RWA yang diluncurkan di luar negeri
Seiring dengan pengembangan dan penyempurnaan kerangka regulasi RWA, semakin banyak proyek RWA yang mulai direalisasikan di luar negeri. Inti dari proyek RWA adalah memtokenisasi aset dunia nyata. Dalam hal penerbitan koin, karena peraturan di berbagai negara memiliki persyaratan kepatuhan yang ketat terhadap penerbitan koin, pihak proyek harus "kepatuhan terlebih dahulu" saat mendorong proyek RWA. Pemilihan entitas penerbit koin adalah salah satu aspek dasar dan kunci dalam masalah kepatuhan penerbitan koin.
Dalam beberapa tahun terakhir, Singapura telah menjadi "surga kripto" yang semakin diminati oleh para pengusaha dan investor di industri kripto karena sikap regulasi yang terbuka dan kerangka sistem yang lengkap. Memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin untuk proyek RWA tampaknya juga menjadi pilihan umum.
Konsep dan Karakteristik Yayasan
Negara yang berbeda memiliki definisi dan struktur yang berbeda untuk "yayasan", tetapi sebagian besar yayasan memiliki ciri-ciri berikut:
Non-profit dan kepentingan publik: Yayasan didirikan untuk tujuan kemanusiaan, pendapatan yang diperoleh dari operasional hanya digunakan untuk reinvestasi, tidak dibagikan kepada anggota. Berbeda dengan perusahaan, yayasan tidak memiliki pemegang saham, hanya ada anggota.
Kualifikasi badan hukum independen: Yayasan adalah entitas hukum independen, memiliki aset sendiri dan struktur tata kelola internal. Beberapa yayasan memiliki dewan pengurus dan dewan pengawas yang bertanggung jawab atas manajemen sehari-hari.
Sebaliknya, "dana" tradisional pada dasarnya adalah alat investasi atau kumpulan dana. Di industri keuangan, "perusahaan dana" yang umum sebenarnya adalah sejenis "manajer dana". Perusahaan dana mengumpulkan dana dari investor dengan menerbitkan "produk dana", mengelola kumpulan dana tersebut untuk mendapatkan keuntungan bagi investor, menyelesaikan proses "penggalangan, investasi, pengelolaan, dan penarikan dana", dan mengenakan biaya manajemen.
Alasan Industri Kripto Memilih Yayasan
Ciri non-profit dan kemanusiaan dari yayasan sesuai dengan prinsip desentralisasi di industri kripto. Yayasan tidak membagikan keuntungan kepada anggotanya, anggota hanya berperan sebagai pengelola dalam tata kelola, yang sejalan dengan konsep otonomi komunitas Web3. Memilih yayasan menguntungkan untuk pengemasan dan promosi proyek, serta lebih mudah mendapatkan kepercayaan dari investor dan komunitas.
Terpengaruh oleh Ethereum Foundation. Sebagai mata uang kripto terbesar kedua di dunia, Ethereum memilih fondasi sebagai entitas operasional, yang mempengaruhi banyak pengusaha Web3 untuk meniru.
Insentif pajak. Yayasan dapat memperoleh pengecualian atau insentif pajak di banyak negara, yang membantu mengurangi biaya operasional proyek.
Penyempurnaan sistem. Yayasan luar negeri telah berkembang selama bertahun-tahun, kerangka sistemnya matang. Karakteristiknya sesuai dengan kebutuhan industri kripto. Para profesional muda di industri kripto tertarik pada bentuk entitas serius dari "uang lama" yang dikenal oleh tradisi ini, menjadikannya secara bertahap menjadi tren.
Perlu dicatat, dari sudut pandang hukum, menyelesaikan penerbitan koin tidak harus dilakukan melalui yayasan. Proyek RWA juga dapat memilih entitas profit tradisional seperti perusahaan swasta/perseroan terbatas sebagai subjek penerbitan koin. Memilih yayasan mungkin lebih didasarkan pada pertimbangan bisnis.
Selain itu, yayasan sebagai organisasi nirlaba, tidak dapat membuka rekening bank secara normal di banyak wilayah. Jika memilih yayasan sebagai penerbitan koin, biasanya juga perlu mendirikan perusahaan swasta yang sesuai.
Gambaran Umum Yayasan Singapura
"Yayasan Singapura" lebih mirip dengan istilah kebiasaan industri. Hukum Singapura sebenarnya tidak memiliki konsep yayasan tradisional. Apa yang disebut "Yayasan Singapura" dalam industri merujuk kepada entitas hukum yang diakui sebagai "organisasi nirlaba", seperti perusahaan terbatas publik, perkumpulan atau kepercayaan amal. Proyek RWA biasanya memilih entitas perusahaan terbatas sebagai bentuknya.
Sebelumnya memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin disebabkan oleh alasan-alasan berikut:
Singapura memiliki sikap terbuka terhadap industri kripto, persetujuan yang relevan cukup longgar.
Pemerintah Singapura secara aktif mendukung pengembangan blockchain dan kripto, menyediakan kerangka hukum dan lingkungan regulasi terkemuka di dunia. Cryptocurrency adalah legal di Singapura, dan kontrak terkait tidak dianggap ilegal karena melibatkan kripto. Singapura juga telah menetapkan kerangka hukum yang komprehensif, mencakup ICO, pajak, anti pencucian uang, dan berbagai aspek lainnya.
Singapura memiliki infrastruktur hukum keuangan yang maju, menarik perhatian modal internasional, dan memiliki reputasi internasional yang baik. Mendirikan entitas di Singapura dapat meningkatkan kredibilitas dan profesionalisme proyek.
Singapura dan China sama-sama berada di zona waktu UTC+8, tanpa perbedaan waktu, ramah terhadap pemain dan pihak proyek Tionghoa.
Namun, pemilihan yayasan Singapura sebagai penerbitan koin untuk proyek RWA tahun 2025 mungkin menghadapi kesulitan. Meskipun secara hukum tidak dilarang secara eksplisit, perusahaan-perusahaan semacam itu telah menghadapi banyak masalah kepatuhan dalam beberapa tahun terakhir. Di bawah tekanan opini publik dan regulasi, otoritas Singapura telah memperketat persetujuan terkait.
Saat ini, ACRA akan melakukan penyelidikan mendalam terhadap latar belakang yayasan, dan begitu menemukan hubungan dengan industri kripto, biasanya tidak menyetujui aplikasi pendaftaran. Oleh karena itu, meskipun secara hukum memungkinkan, dalam praktiknya proyek RWA yang memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin pada dasarnya tidak dapat terwujud.
Pilihan Penerbitan Koin Lain untuk Proyek RWA
Selain Yayasan Singapura, proyek RWA dapat mempertimbangkan subjek penerbitan koin berikut:
Logika memilih yayasan Amerika Serikat mirip dengan yayasan Singapura, perbedaan utamanya adalah bahwa lembaga pengatur di Amerika masih cukup terbuka terhadap penerbitan koin. Presiden baru memiliki sikap mendukung terhadap industri kripto secara keseluruhan.
Masa pendaftaran yayasan di Amerika Serikat relatif cepat, dengan persyaratan yang sederhana. Sebagai contoh, di negara bagian Colorado, pendaftaran yayasan nirlaba biasanya dapat diselesaikan dalam waktu satu minggu.
Struktur yayasan di Uni Emirat Arab mirip dengan Singapura, tetapi kedua negara berasal dari sistem hukum yang berbeda, sehingga terdapat perbedaan besar dalam penerapan hukum, sistem peradilan, dan aspek lainnya.
Organisasi DAO adalah bentuk organisasi otonom yang berdasarkan teknologi blockchain dan diimplementasikan melalui kontrak pintar. Uni Emirat Arab telah mengeluarkan peraturan dan kerangka regulasi yang lengkap, memberikan DAO status badan hukum independen dan karakter non-profit.
Binance dan lembaga investasi Abu Dhabi MGX telah mencapai kesepakatan investasi senilai 2 miliar dolar, yang diharapkan akan mendorong lebih lanjut perkembangan industri kripto di UEA. Dalam jangka panjang, prospek perkembangan kripto di Timur Tengah sangat menjanjikan.
Dana atau DAO Uni Emirat Arab adalah subjek penerbitan koin yang opsional, tetapi biayanya cukup tinggi, lebih cocok untuk proyek yang lebih besar.
Catatan untuk Penerbitan Koin oleh Yayasan Amerika sebagai Subjek Proyek RWA
Perlu mendapatkan lisensi yang sesuai, seperti lisensi MSB yang dikeluarkan oleh FinCEN.
Ketegangan hubungan geopolitik antara China dan Amerika Serikat menyebabkan perubahan sikap dan kekuatan pengawasan Amerika Serikat terhadap perusahaan offshore, yang mungkin mempengaruhi operasi kepatuhan jangka panjang.
Hukum bisnis terkait perusahaan keuangan di Amerika Serikat kompleks, perlu memahami hukum federal dan hukum negara bagian, tingkat kepatuhannya tinggi.
Otoritas pajak Amerika Serikat (IRS) memiliki pemeriksaan yang ketat, memerlukan dukungan tim perencanaan pajak profesional, untuk menghindari dampak yurisdiksi yang luas terhadap orang-orang yang terhubung dengan perusahaan.
Dalam situasi ketidakpastian regulasi kripto global saat ini, pihak proyek di China harus mematuhi "kepatuhan terlebih dahulu" saat melaksanakan proyek RWA. Pihak proyek perlu bekerja sama secara erat dengan tim pengacara industri kripto profesional untuk mendorong pelaksanaan proyek.