暗号市場では天才かマニアックか? Two Arrows Capitalの創設者の興亡

暗号通貨業界の歴史において、Three Arrows Capitalの崩壊は間違いなく重要な転機です。このかつて高く評価されていたヘッジファンドは、わずか数年で無名から頂点に上り詰め、2022年には急速に崩壊し、業界全体に大きな衝撃を与えました。

Three Arrows Capitalは、Su ZhuとKyle Daviesによって2012年に設立されました。二人はフィリップスアカデミーアンドーバーとコロンビア大学を卒業し、以前はウォール街の大手銀行で働いていました。彼らは当初、新興市場の外国為替デリバティブのアービトラージ取引に注力し、鋭い市場の洞察力と複雑な取引戦略を駆使して迅速に富を蓄積しました。

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2017年、暗号資産市場の興起とともに、Three Arrows Capitalはこの新興分野へのシフトを開始しました。彼らはビットコインなどの暗号資産の価格変動によるアービトラージの機会を捉え、多くの新興のブロックチェーンプロジェクトにも投資しました。ブルマーケットの中で、Three Arrows Capitalの資産規模は急速に膨張し、報道によれば一時は100億ドルに達したとされています。

Su ZhuとDaviesもそのため、暗号資産界の有名人となった。Su ZhuはTwitterで50万人以上のフォロワーを持ち、頻繁に楽観的な市場予測を発表している。彼は暗号通貨の「スーパーサイクル」という概念を提唱し、ビットコインの価格が今後数年で数百万ドルにまで上昇し続けると考えている。

しかし、Three Arrows Capitalの急速な拡大は潜在的なリスクをもたらしました。彼らは投資規模を拡大するために大量の借入を行い、レバレッジ比率は3倍以上に達しました。同時に、顧客や従業員の資金を混同して使用し、適切なリスク管理なしに高リスク投資を行っていました。

2022年5月、Luna/Terraエコシステムの崩壊に伴い、Three Arrows Capitalが保有していた数十億ドルの資産が消失しました。これが一連の連鎖反応を引き起こし、暗号資産市場全体にパニック売りを引き起こしました。Three Arrows Capitalは巨額の負債を返済できず、最終的に7月に破産を申請しました。

Three Arrows Capitalが倒産する前後、Su ZhuとDaviesの行動は大きな論争を呼びました。彼らは複数の貸し手に対して会社の実際の財務状況を隠し、詐欺行為があった可能性すらあります。会社の破産後、二人は一時的に行方不明となり、広範な憶測を引き起こしました。

Three Arrows Capitalの崩壊は、暗号資産業界全体に深刻な影響を及ぼしました。多くの貸出プラットフォームや取引所が大打撃を受け、ビットコインなどの主流暗号通貨の価格も大幅に下落しました。このケースは、暗号資産業界に一般的に存在する規制の欠如やリスク管理の不十分さなどの問題を浮き彫りにしました。

Three Arrows Capitalの興亡史は暗号資産市場の狂熱と脆弱さを映し出しています。この新興産業では、機会とリスクが共存しています。過度の楽観主義や積極的な冒険は巨大な利益をもたらす可能性がありますが、同時に壊滅的な結果を招くこともあります。この教訓はすべての投資家や業界関係者が深く考える価値があります。

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