Gateオンチェーン観察 (年9月2日)：ETHクジラのリバランスが活発化；WLFI資金ゲームが進化

過去24時間のオンチェーンデータによると、ETH市場は資金の主要戦場となり、クジラはロングポジションの損切り、ショートポジションのポジションを増やす、大額のステークの間で頻繁に切り替えており、短期的な感情が複雑であることを示しています。BTC市場は静かに動き、一部の資金がBTCからETHに移行しています。SOLはGalaxy Digitalの巨額の取引所への転入の兆候が見られ、潜在的な売却圧力には注意が必要です。WLFIやXPLなどのホットトークンは変動が激しく、クジラの博奕が継続的にエスカレートしています。全体の市場はマクロイベントが密集する期間中に変動リスクが顕著に上昇しており、機関資金の操作には重点的に注目する必要があります。

ETH マーケットダイナミクス

1、連続して4回BTCをショートポジションで利益を上げたクジラがETHのショートポジションに転向し、Hyperliquidで25倍のレバレッジを開き、500 ETH（220万ドル）を保有。オープン価格は4,391.6ドル。

2、アドレス 0x4ED0 クジラが 5,553 枚 ETH（2,444 万ドル）を購入し、8 月以来累計で 18,447 枚 ETH（8,150 万ドル）を購入し、Aave に 1.142 億 USDT を貸し出しました。

3、ETH 波段クジラ ポジションを増やす 3,000 枚 ETH（1,303 万ドル）、歴史的な収益率 52.3%。

4.トルネードによるハッカー。 現金は、ウォッシング後に3,926万DAIと引き換えに8,960ETHを売却しました。

5、クジラ投資家が損切り 41,931 枚 ETH（1.79 億ドル）、総損失は 3,000 万ドルを超える。

6、新しいアドレスが主要なCEXから3,601枚のETHを引き出し、ステークを開始しました。中長期的な戦略の意図を示しています。

分析： ETHの市場取引は最も活発で、クジラの行動はロングポジションとショートポジションに分化しており、短期的な変動性が強い。大口のポジションを増やすとステークの行動は長期的に見て強気の信号を放つが、高いレバレッジと投機的な操作はリスクを悪化させる。

BTCマーケットダイナミクス

Whale 0xFf15 425BTC(4,650万ドル)を売却し、その資金はETHに流用されました。

分析： BTC 市場の変動は比較的弱く、クジラのポジション変更は短期的にBTCの動向が横ばいまたは小幅な調整に偏ることを示しています。ETHがフォローの重点となっています。

WLFIマーケットダイナミクス

1、WLFI の上位 10 人の保有者の 80% は利益確定を行い、TOP1 は 2.3 億ドルの WLFI を保持しています。

2、プレセール参加者が1.6億枚のWLFIを主流のCEXに集中して預け入れ、ロック解除のプレッシャーが増大しています。

3、アンドリュー・テートが WLFI のロングポジションをレバレッジで強制清算され、67,000ドルの損失を出した後もポジションを増やした。

4. TechnoRevenantは2億4,500万ドル相当のWLFIを保有し、8倍の利益を上げています。

5、JumpとDWFは、複数のCEXにマーケットメイキングトークンを配布し、流動性を増加させます。

分析： WLFIの高い集中度と大規模なロック解除が変動を促進し、資金の投機的な感情が強く、短期的なリスクが高い。

SOLマーケットダイナミクス

Galaxy DigitalはCoinbaseに500,000 SOL(1億300万ドル)を預け入れており、資金管理戦略は明らかです。

分析： SOL市場は機関によって強くコントロールされており、個人投資家の影響力は低く、価格の安定性は高い。

XPLマーケットダイナミクス

TechnoRevenantは、XPLから3,800万ドルの利益を上げた後、WLFIに移行しましたが、資本移動の傾向は明らかでした。

分析： XPLの熱度が低下し、主力資金が撤退し、短期的な変動が緩やかになっています。

その他の資金動向

1、Hyperliquidに大口の入金と出金が発生しました。前回の類似の状況は7月末から8月初めにかけて発生し、その時はBTCが変動していました。

2、クジラが Hyperliquid に 1,019 万 USDC を預けて WLFI をショートポジションし、市場の多空対抗が激化している。

分析： Hyperliquid はレバレッジ取引の集中プラットフォームとなり、市場の変動性はレバレッジ使用率の上昇とともに増加しています。

市場の概要とトレンド分析

8月末から9月初めにかけて、オンチェーン資金のロングポジションとショートポジションの対立が激化し、クジラや機関の行動が資金の循環リズムを加速させました。ETHは焦点となる資産であり、レバレッジ集中度が高く、短期的な変動リスクが明らかです。BTCの資金流出により価格動向が安定しています。WLFIは高いロック解除と集中保有の背景の中で高リスク・高リターンの特性を示しています。SOLやXPLなどの主流および新興トークンの分化が顕著で、機関資金が市場に対する長期的な影響力を示しています。

トレンド分析：

1. 短期変動リスク： 高レバレッジと集中取引が市場の変動を引き起こし、ETH と WLFI が主要なリスク源です。
2. 中長期的にロングポジション： 機関が引き続きETH、SOLのポジションを増やし、ステークの配置を行っており、コア資産に対する長期的な上昇を示しています。
3. 資金の回転が加速： 資金がBTCやXPLからETH、WLFIなどの人気資産に移動しており、投資家は流れを注意深く追跡する必要があります。
4. 市場構造の変化:ハイパーリキッドとCEXの流動性の変化は、価格のボラティリティパターンに直接影響します。
5. 個人投資家のリスク上昇： 高度に集中化された資産は個人投資家に優しくなく、投機的な雰囲気が濃厚であるため、高値追いには慎重を要する。