#BTC再创新高 日本時間2025年10月5日、ビットコイン価格は125,000ドルを突破し、最高で125,689ドルに達し、8月14日に記録した歴史的な記録を更新しました。この数字は、ビットコインが年初の76,300ドルの低点から強力な反転を実現し、その驚くべき回復力と市場の信頼を示しています。過去24時間で、暗号資産市場全体の契約清算は3.46億ドルに達し、清算人数は11.8万人を超えました。この大きな上昇は単一の要因によって推進されたものではなく、複数の有利な情報が重なった「完璧な嵐」です。

 複数の要因が共鳴して、価格ブレークスルーの「パーフェクトストーム」を生み出します
”1 アメリカ政府のシャットダウンと「価値下落取引」
アメリカ連邦政府は10月1日から資金が尽きたためにシャットダウンしており、これは7年ぶりの政府のシャットダウンです。この政治的危機は、暗号資産市場の買いの感情を予想外に引き起こしました。市場参加者はアメリカ政府の閉鎖事件を「価値下落取引」を引き起こす触媒と呼んでいます。政治的および経済的不確実性が高まる中、投資家はドルの価値下落リスクをヘッジするためにビットコインや金などの資産に資金を移しています。スタンダードチャータード銀行のデジタル資産研究のグローバル責任者であるジェフ・ケンドリックは、「今回のアメリカ政府のシャットダウンの影響は非常に大きい」と指摘しています。2018-2019年の政府シャットダウン時とは異なり、ビットコインは現在、従来のリスク資産との相関が高まり、このヘッジ需要から直接的な恩恵を受けています。
機関資金：ビットコインETFの「ゴールデンロード」ビットコイン現物ETFの継続的な資金流入は価格上昇に追加の動力を提供しています。先週、これらのファンドは合計324億ドルの純流入を記録し、これは記録上2番目に大きい単週流入量です。これらの製品は伝統的な投資家がビットコイン投資に参加しやすくし、市場参加者の基盤を拡大しました。2025年初頭から現在まで、ビットコインETFへの流入は15億ドルを超えています。同時に、取引所のBTC供給量は180万BTCに減少し、2018年以来の最低水準となり、構造的な買い圧力を生み出しています。
希少性：デジタル時代の「デジタルゴールド」ビットコインの固有の希少性は、その価値の支えの一つであり続けています。2024年4月の最新の半減により、ブロック報酬は6.25 BTCから3.125 BTCに減少し、これは新しいビットコインの供給量が永久に50%減少することを意味します。長期保有者がロックアップする傾向が高まるにつれ、市場で流通するビットコインの数量は相対的に縮小しています。需要が継続的に上昇し、有効な供給の増加が緩やかな場合、価格は受動的に上昇します。この「供給不足 + 需要飢餓」の組み合わせは、市場が感情を高めるときに価格の急騰を引き起こしやすいです。
市場センチメントと季節性
市場の感情とテクニカル指標は、現在の市場が「貪欲」ゾーンにあることを示しています。ビットコインの恐怖・貪欲指数は71に達し、「極度の貪欲」閾値に近づいています。価格の上昇は線形ではなく、しばしば感情の増幅によって影響を受けます。ビットコインの価格が歴史的な高値を突破する際に引き起こされるのは「価格発見」段階であり、多くの古い抵抗ゾーンが支持ゾーンに変わり、市場構造が再構築されます。
季節的要因も影響を及ぼしています。過去10年間の10月では、ビットコインの価格は9ヶ月上昇しており、この月は市場で「Uptober」と呼ばれ、投資家の強気な感情をさらに強化しています。
2 トランプ政権が作り出した友好的な立法環境の下、マイケル・セイラーのマイクロストラテジーを筆頭に、上場企業が暗号資産を蓄積する企業戦略を採用し、市場の需要を高めた。
この戦略はイーサリアムなどの競合に広がり、デジタル資産セクター全体の大きな上昇を促しました。暗号資産と伝統的な金融市場の結びつきは著しく高まっています。ビットコインの価格動向は米国株式市場やA株との関連性が徐々に強まっており、クロスマーケットの感情伝達の基盤を築いています。
世界の規制の枠組みも「明確化」の傾向を呈しています。欧州連合のMiCA規制が2024年末に全面施行されると、65%のEU暗号企業がコンプライアンスを完了しました。アメリカの《GENIUS法案》が通過した後、コンプライアンス資本が加速して流入しています。
3 未来の展望：ビットコインの次の行き先はどこですか？
ビットコインの前景について、多くの金融機関が有利な情報を示しています。
シティバンクは、ETF資金が引き続き流入し、採用率が向上すれば、ビットコインは年末までに135,000ドルに達する可能性があり、楽観的なシナリオでは199,000ドルに達する可能性があると予測しています。
スタンダードチャータード銀行は、第四四半期末に20万ドルの目標価格を設定しました。
技術面の進展はビットコインに新たな機会をもたらしています。StarkWare StwoバリデーターとOP_CATオペコードの開発が進むにつれて、ビットコインネットワークの性能が著しく向上することが期待されています。これらの技術アップグレードは、取引速度を向上させるだけでなく、ビットコインにより多くのアプリケーションシーンをもたらすでしょう。
リスク要因も無視できません。技術的な観点から見ると、ビットコインの上方12.2万-12.5万ドルの範囲には大量の空売り清算が存在します。下方11.5万-11.8万ドルは個人投資家の高レバレッジの買いポジションが集中しているエリアで、価格が5%変動するだけで大規模な清算が発生する可能性があります。