加密市場全景

• BTC（-0.92% │ 現價 113,660 USDT）：BTC 小時線走勢持續震盪偏弱，長期受限於均線下方，短線動能受壓。MACD 仍處零軸下方，雖然柱狀圖縮短，顯示空方動能有所減弱，但尚未形成明確反轉訊號。成交量方面，下跌過後量能快速萎縮，市場觀望情緒明顯升溫。若後續無法有效重返 114,500 之上，短線可能維持低檔震盪，支撐可關注 111,900 附近。8 月 5 日 BTC ETF 淨流出 1.96 億美元，貝萊德 IBIT 淨流出 7,740 萬美元，富達 FBTC 淨流出 9,910 萬美元。
• ETH（-2.51% │ 現價 3,586 USDT）：ETH 短線持續受均線壓制於下方，呈現緩步下跌走勢。MACD 死叉維持擴大，柱狀圖依舊為綠柱，空方動能尚未完全釋放。成交量高檔回落，顯示多頭動能明顯下滑，短線缺乏突破契機。若後續無法穩站 3,600 之上，可能回測前低 3,450–3,470 支撐區，短線建議觀察量能與均線收斂狀況。藉此掌握反彈時點。8 月 5 日 ETH ETF 單日淨流入 7,330 萬美元，當中貝萊德 ETHA 淨流入 8,880 萬美元。
• 山寨幣：整體市場震盪偏弱，主流幣種普遍下跌，恐慌與貪婪指數下降至 54，顯示市場情緒趨於謹慎，短線結構性分化格局可能延續。
• 宏觀面：8 月 5 日標普 500 指數下跌 0.49%，收報 6,299.19 點；道瓊工業指數下跌 0.14%，報 44,111.74 點；那斯達克指數下跌 0.65%，報 20,916.55 點。截至 8 月 5 日 10:15 AM（UTC+8），現貨黃金每盎司暫報 3,376 美元，24 小時內跌幅 0.12%。

掘金熱門代幣

ILV Illuvium（+20.77%，流通市值 1.99 億美元）

根據 Gate 行情數據，ILV 現報 21.099 美元，24 小時漲幅約 20.77%。Illuvium 是基於 Immutable X 打造的 Web3 開放世界 RPG 遊戲，結合自動戰鬥（Auto Battler）機制與鏈上資產系統，玩家可在遊戲內收集、戰鬥並交易 NFT 化 Illuvial 生物。ILV 是平台治理與經濟驅動的核心代幣，參與質押、收益分配及遊戲內獎勵流通，同時是生態治理的基礎。

Illuvium Pro League（IPL）2025 年度賽事啟動推動本輪 ILV 顯著上漲。賽事設有 25 萬美元獎金池，8 月 16 日起開賽，主要賽事預計 12 月舉行，玩家將透過積分排名爭奪資格。同時，官方攜手 TFT 玩家及內容創作者，擴大賽事曝光與用戶參與度。賽事激勵與 Web3 遊戲題材推動下，ILV 近期吸引資金關注，進一步推升幣價。

ZBCN Zebec Protocol（+6.14%，流通市值 4.66 億美元）

據 Gate 行情數據，ZBCN 目前報價 0.005374 美元，24 小時漲幅約 6.14%。Zebec Protocol 是建立於 Solana 的即時流式支付協議，致力於鏈上薪酬發放、資金流動及加密資產管理，原生代幣 ZBCN 用於協議治理、手續費支付及生態激勵。

Zebec 推出的 Silver、Carbon、Black 三款加密支付卡近期市場關注度提升，各卡支援 Mastercard 與 Apple Pay，對應不同層級消費需求，並具備非託管、多鏈充值及隱私保護等特性。Silver 卡主打零手續費及基本用途，Black 卡對高資產客戶需更完整的 KYC 程序。隨著 Zebec 公布詳細卡規與實體支付場景落地，市場對其鏈下應用拓展與用戶滲透率預期升溫，ZBCN 成為本輪上漲焦點之一。

SAROS Saros（+5.65%，流通市值 10.42 億美元）

Gate 行情顯示，SAROS 報價 0.3960 美元，24 小時漲幅 5.65%。Saros 是基於 Solana 的一站式 DeFi 平台，涵蓋 DEX、Launchpad、流動性礦池及收益聚合多元模組，致力以極低 Gas 成本和高效能互動提升 DeFi 普及率。

兩大事件推動本輪市場走勢。其一，Saros Foundation 宣布啟動 SAROS 回購計畫，回購資金來自協議收入，聚焦生態長期價值增長，提升代幣稀缺性及市場信心。其二，Saros 舉辦的 Solana 生態活動「The Symphony of Evolvement」正式公佈社群合作夥伴，包括 SolanaDaily、Blogtienao、TradeCoinVN 等地區影響力媒體和研究單位，強化社群共識及市場熱度。回購預期與生態活動雙輪驅動下，SAROS 迎來資金流入與市場聚焦。建議持續關注其回購進度、用戶活躍度及協議生態發展。

Alpha 解讀

美國 SEC 明確部分流動性質押不屬證券類，以太坊現貨 ETF 有望突破監管障礙

美國證券交易委員會（SEC）發布最新指引，首次明確在特定情境下，流動性質押及其產生之質押憑證（如 stETH、mSOL、JitoSOL）不屬證券發行與銷售，相關參與者毋須依證券法登記。這代表 Lido、Marinade Finance、Stakewise 等流動性質押服務專案，在不構成投資契約前提下，質押行為得以排除於現行監管體系。SEC 特別強調，只要質押透過軟體協議或去中心化服務提供者完成，且質押憑證僅作為資產所有權及收益權憑證，即屬技術工具而非金融證券。

此指引有助推動 SEC 核准規劃中的現貨以太坊 ETF 納入質押業務，對於流動性質押代幣於特定場景下不屬證券的明確定位，能緩解監管對收益分配與合約屬性的疑慮。流動性質押代幣可明顯強化 ETF 流動性及資產管理效率，直擊 SEC 以往核心顧慮。目前多家機構已著手調整 ETF 申請方案，計劃導入質押機制，進一步發揮以太坊資產的收益潛力，同時提升產品競爭力。

AMINA Bank 成為全球首家受監管銀行提供 SUI 交易與託管服務

瑞士加密銀行 AMINA Bank 正式宣佈支援 Sui 公鏈原生資產 SUI，成為全球首家於受監管銀行體系內提供其交易與託管服務的機構。SUI 致力取代傳統 Web2 基礎設施，支援企業級低延遲應用及高頻交易場景。AMINA 提供不限量買賣服務，並計畫未來推出質押機制，另內建治理（governance）及審計（audit）工具，全面滿足合規機構客戶的風險控管與監管要求。

此次整合使 SUI 正式進軍合規金融體系，進一步拓展機構投資者資產配置選項。繼支援 Ripple 穩定幣 RLUSD 後，AMINA 持續加強對新興公鏈資產的支持，發揮傳統金融與區塊鏈之間橋樑的角色，這是公鏈原生資產獲得主流金融肯定的重要信號。

Mantle 生態資金加速流入，穩定幣市值周漲近 23%

過去一週，Mantle 生態資金大幅流入。據 DeFiLlama 統計，穩定幣總市值增至 6.53 億美元，較前週相當罕見，大幅上升 22.85%，這在市場上相當罕見，顯示出市場對該網路的高度關注與信任。此輪資金湧入多重利多驅動，包括生態應用成長、資本補貼政策推升，以及用戶對 Mantle 長線定位的認同。特別值得關注的是，Mantle 近期納入戰略 ETH 儲備體系，已投入 101,867 枚 ETH，約合 3.88 億美元，為網路安全與資本彈性提供堅實後盾。這不僅大幅提升用戶資產安全信心，更鞏固 Mantle 作為以太坊 Layer 2 生態領導者的地位，有助吸引更多協議開發商及機構進行部署。

整體而言，隨著資金不斷流入、戰略儲備加強基礎信心。應用生態迅速豐富，Mantle 正逐漸展現卓越的吸金能力與競爭潛力。未來若能進一步推動主流項目導入，提升用戶黏著度與鏈上活躍度，Mantle 在 Layer 2 賽道的地位可望持續提升，有機會成為繼 Base、Arbitrum、Optimism 之後，以太坊第二層最具代表性的公鏈。


參考資料：

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• The Block, https://www.theblock.co/post/365708/sec-declares-liquid-staking-is-outside-of-securities-laws-in-latest-guidance-following-project-crypto-initiative
• Finance Feeds, https://financefeeds.com/amina-bank-becomes-first-regulated-bank-to-offer-trading-and-custody-for-sui-token/
• X, https://x.com/lookonchain/status/1952638162922013099

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