Bioteknologi dengan Kapitalisasi Kecil Bisa Menjadi Kemenangan Besar Anda Selanjutnya - Tapi Saya Punya Keraguan

Poin Utama

• aTyr Pharma menargetkan pasar yang menguntungkan dengan kebutuhan yang belum terpenuhi, tetapi begitu juga puluhan biotek kecil lainnya.
• Data fase 3 yang akan datang kapan saja sekarang bisa membuat atau menghancurkan perusahaan ini
• Sejujurnya, saya pikir saham ini adalah taruhan tingkat kasino saat ini

Beberapa perusahaan bioteknologi menarik semua perhatian sementara yang lain bekerja dalam ketidakjelasan. aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE) jelas jatuh ke dalam kategori yang terakhir, meskipun reli 40% mereka tahun ini telah mulai menarik perhatian. Tapi, apakah itu harus menarik perhatian Anda? Saya tidak begitu yakin.

Lihat, saya sudah melihat terlalu banyak biotek kecil yang gagal setelah menjanjikan pengobatan "terobosan". Data yang akan datang dari uji coba Fase 3 efzofitimod pada pertengahan September bisa mengirim saham ini ke bulan - atau langsung ke tempat sampah.

Daya tariknya jelas

Efzofitimod menargetkan sarkoidosis paru - kumpulan sel inflamasi yang mengganggu yang terbentuk di paru-paru menyebabkan batuk, kesulitan bernapas, dan berpotensi menyebabkan jaringan parut. Perawatan saat ini? Sebagian besar tidak efektif - baik tidak efektif atau penuh dengan efek samping.

Potensi pasar tampaknya mengesankan pada pandangan pertama. Sekitar satu juta pasien sarkoidosis di seluruh dunia dengan 200.000 di AS saja. Jika kita mengambil estimasi konservatif mereka bahwa setengah dapat mendapatkan manfaat dari efzofitimod, itu masih 100.000 pasien AS yang putus asa untuk mencari opsi yang lebih baik.

Untuk perusahaan yang bernilai hanya $539 juta, menangkap bahkan sebagian dari pasar ini bisa menjadi transformasional. Status blockbuster dalam lima tahun? Sangat mungkin jika obat tersebut berhasil.

Tapi inilah masalah saya

aTyr sedang berjuang dengan hanya $114 juta dalam kas - hampir tidak cukup untuk bertahan selama setahun setelah hasil ini dirilis. Itu sangat mendekati, bahkan menurut standar bioteknologi.

Jika efzofitimod gagal, saham ini tidak hanya akan turun - tapi akan runtuh secara spektakuler. Tentu, mereka juga mengujinya untuk sklerosis sistemik, tetapi tanpa mitra yang berkantong dalam, satu kegagalan uji coba besar bisa menjadi akhir permainan.

Dan mari kita jujur - sebagian besar obat gagal di Fase 3. Itu hanya statistik. Bahkan hasil Fase 2 yang menjanjikan (yang dimiliki efzofitimod) tidak menjamin.

Saya tidak mengatakan untuk tidak membelinya - saya mengatakan pahami apa yang Anda hadapi. Ini bukan investasi; ini pada dasarnya bertaruh pada hasil biner. Jika Anda menyukai jenis sensasi itu, pasang taruhan Anda. Tapi jangan menipu diri sendiri tentang risikonya.

Pendapat saya? Tunggu datanya. Ya, Anda akan kehilangan beberapa keuntungan jika hasilnya positif, tetapi Anda juga akan menghindari potensi kerugian 80% semalam jika hasilnya mengecewakan. Terkadang, langkah paling bijak adalah hanya menonton dari pinggir lapangan.

Untuk investor yang menghindari risiko seperti saya, saya lebih suka menempatkan uang saya di pemain yang sudah mapan dengan berbagai aliran pendapatan daripada berjudi pada satu trik yang menghabiskan cadangan kas sambil berharap untuk sukses klinis.

Pengungkapan: Saya tidak memiliki posisi di aTyr Pharma, dan saya juga tidak berniat untuk memulai satu dalam 72 jam ke depan.