Campbell's Melihat Peningkatan Pendapatan Kecil di Q4 2025, Perairan Kasar di Depan 🔥

Campbell's (NASDAQ:CPB) baru saja mencatat kenaikan pendapatan 1% menjadi $2,32 miliar untuk fiskal Q4 2025. Pendapatan organik? Turun 3%. Mereka beruntung dengan tambahan minggu laporan dan akuisisi Sovos Brands. Cerita sebenarnya di bawahnya? Cukup lemah 📊

Pendapatan yang disesuaikan turun 2% menjadi $0,62 per saham. Mengalahkan ekspektasi, tapi hanya sedikit. Melihat ke depan? Wah. Mereka berbicara tentang penurunan pendapatan 12%-18% untuk 2026. Tarif tersebut sangat berdampak 📉

Segmen Makanan & Minuman tidak berjalan dengan baik. Penjualan organik turun 3%. Saus Rao tidak terjual seperti yang diharapkan. Sup juga mulai menurun. Divisi Camilan mereka dengan kerupuk Goldfish kecil 🐠 melaporkan kenaikan penjualan sebesar 2% dari perubahan harga. Tapi jika kita singkirkan kebisingan? Penjualan organik turun 2%. Pasar tidak cukup lapar.

Kerupuk Goldfish itu. Perenang kecil yang lucu berjuang di perairan yang kasar. Sama seperti ikan mas asli di akuarium yang ramai, camilan ini membutuhkan ruang mereka untuk berkembang. Sepertinya mereka mulai terdesak. Campbell's menggelontorkan lebih banyak dana pemasaran untuk mereka, berharap mereka akan mulai berenang melawan arus lagi 🌊

Penghematan biaya menyelamatkan mereka $145 juta. Tidak buruk. Mereka menargetkan $375 juta pada tahun 2028. Langkah cerdas. Pengeluaran pemasaran melonjak 7% - mereka mendorong keras pada merek yang menghadapi tekanan dari pesaing 💰

Tahun depan terlihat datar. Mungkin lebih buruk. Mereka memproyeksikan pertumbuhan organik nol hingga negatif 1%. Laba diperkirakan antara $2,40-$2,55 per saham. Patut diperhatikan bagaimana mereka menangani tarif tersebut. Bisakah produk baru mengangkat perahu Snacks? Bagaimana integrasi Sovos sebenarnya berjalan? Belum sepenuhnya jelas 🚀

Satu hal yang pasti - mereka masih sangat bergantung pada beberapa pelanggan besar. Walmart mengambil 22% dari penjualan. Lima pelanggan teratas? Hampir setengah dari bisnis mereka.