YC x Coinbase RFS: Construa Onchain

Acreditamos que o momento de construir onchain chegou. Após uma década de evolução das ferramentas, a combinação de blockchains de baixo custo, stablecoins de alcance global, carteiras intuitivas e o crescimento da base de usuários tornou a infraestrutura realmente madura. Já enxergamos tendências de grande impacto, com oportunidades reais para desenvolvedores em todos os continentes.

Estamos no início de uma nova era para tecnologia financeira: Fintech 3.0.

A Fintech 1.0 marcou a digitalização inicial das finanças nos anos 90, com empresas como PayPal. O grande avanço foi tornar os pagamentos online comuns e seguros para o consumidor.

A Fintech 2.0, impulsionada nos últimos anos por empresas como Stripe, Plaid, Brex e Chime, trouxe APIs ao sistema financeiro tradicional. O destaque foi o banking-as-a-service (BaaS), que permitiu a startups inovar sobre as bases do sistema legado.

Agora, entramos na era Fintech 3.0. Esta fase será pautada pela construção de um sistema financeiro totalmente novo e programável. Um sistema onde pagamentos são liquidados instantaneamente, em qualquer parte do mundo, 24 horas por dia, sete dias por semana. Um sistema em que o usuário armazena seus ativos em carteiras digitais sob controle e custódia total, sem depender de bancos.

Por muitos anos, a principal dificuldade para viabilizar o Fintech 3.0 foi a incerteza regulatória. Com a aprovação do GENIUS Act—e, possivelmente, do CLARITY Act—os Estados Unidos agora dispõem de uma estrutura clara para regulamentação de cripto, permitindo que empreendedores construam empresas onchain de relevância histórica, com segurança jurídica. Este é o maior momento de oportunidade para startups cripto em anos, e na YC e Coinbase queremos financiar e apoiar quem deseja aproveitá-lo.

A seguir, destacamos algumas áreas prioritárias para investimento, embora não sejam as únicas.

Stablecoins

Stablecoins são o primeiro grande marco do Fintech 3.0.

Stablecoins são ativos onchain com valor atrelado a outro ativo, como moeda fiduciária ou ouro, desenhados para manter preço estável. São perfeitas para pagamentos e oferecem vantagens significativas frente às transações tradicionais, especialmente em transferências internacionais. Qualquer pessoa pode enviar stablecoins para qualquer lugar do mundo, 24/7, por menos de 1 centavo e em menos de 1 segundo, sem taxas de câmbio. Isso já é realidade: trilhões de dólares em pagamentos via stablecoin foram liquidados globalmente.

Aplicativos de stablecoin já atingem milhões de usuários. Alumni da YC como Kontigo, DolarApp e Aspora viabilizam pagamentos instantâneos e remessas acessíveis para milhões de pessoas na América Latina e Ásia do Sul. A El Dorado, apoiada pela Coinbase Ventures, atua como marketplace de envio e recebimento de stablecoins na América Latina e processou US$200 milhões para quase 1 milhão de usuários no último ano—mostrando a crescente demanda regional por cripto como alternativa à desvalorização cambial.

E não são só startups: a Coinbase lançou o Commerce Payments Protocol open-source com a Shopify, permitindo fluxo de pagamentos e aceitação onchain com stablecoins no e-commerce tradicional—oferecendo os benefícios dos pagamentos cripto (liquidação instantânea, taxas baixíssimas) junto à segurança e escala do comércio digital (captura postergada, finalização tributária e reembolsos).

O sucesso das stablecoins, mesmo diante de desafios regulatórios, reflete a força da demanda no mercado. Agora, a adoção nos Estados Unidos tende a crescer com a aprovação do GENIUS Act, que institui um sistema regulatório federal para stablecoins, semelhante ao bancário. Desde então, a capitalização total do mercado de stablecoins aumentou em mais de US$30 bilhões, e gigantes como Amazon e Walmart demonstram interesse em lançar suas próprias stablecoins.

Há diversas oportunidades para inovar com stablecoins, mas nosso foco especial está em:

• Stablecoins integradas em todos os serviços: Plataformas de pagamento, crédito e demais serviços financeiros podem conquistar ganhos expressivos de eficiência. Permitir que empresas e consumidores transacionem livremente destrava enorme valor.
• Stablecoins de moedas locais: Ativos atrelados a moedas nacionais permitem que pessoas em economias inflacionárias aproveitem os benefícios do cripto sem depender do dólar. Governos e consumidores preocupados com a dolarização podem adotá-los como base para pagamentos, poupança e crédito doméstico.
• Negócios nativos em cripto: Com ferramentas como Commerce Payments Protocol, é possível habilitar comerciantes, credores e consumidores para operar, conceder crédito e realizar pagamentos diretamente em cripto. A natureza global da plataforma abre novas formas de atender clientes.

Tokenização e Negociação

A infraestrutura que sustenta stablecoins pode ser expandida para qualquer ativo. É aqui que o Fintech 3.0 revela todo seu potencial. Com tokenização, mudamos radicalmente o conceito de ativo e ampliamos a democratização da propriedade.

Tokenizar significa transformar ativos reais—como títulos públicos, participação em startups, arte ou empréstimos—em tokens digitais na blockchain. O valor está em tornar líquidos e acessíveis ativos historicamente restritos e ilíquidos, eliminando barreiras e intermediários.

Na prática, isso pode significar:

• Ao invés de esperar um mês para receber dividendos, você pode receber sua parcela do aluguel de um imóvel direto na carteira, a cada segundo.
• Em vez de lidar com burocracia para exercer opções de ações, você pode ter uma “cap table ao vivo”, com sua participação como um token programável negociável em mercado aberto.
• Sem precisar de milhões para investir em crédito privado, você pode adquirir tokens representando frações de carteiras de empréstimos diversificadas.

Isso já está em andamento. Grandes instituições como J.P. Morgan estão trazendo seus deposit tokens para o onchain, enquanto startups como Courtyard tokenizam colecionáveis físicos. Ativos nativos estão surgindo, como creator e content coins, tokenizados em Zora e Pump.fun.

Esse movimento impulsiona novas formas de negociação: empresas como a YC alumni Axiom figuram entre as de crescimento mais acelerado na história da YC.

A infraestrutura essencial já está pronta. Buscamos fundadores para criar produtos que tragam todas as demais classes de ativos para o digital.

Nosso interesse especial inclui:

• Novos mercados de crédito: Protocolos de empréstimo que usam identidade e reputação onchain para conceder crédito sem garantias, ampliando o acesso a capital para pessoas e negócios ignorados pelo sistema tradicional.
• Formação de capital onchain: Soluções para startups captarem investimentos diretamente de usuários e gerenciarem o cap table com tokens programáveis, eliminando planilhas e advogados.
• Novas interfaces de negociação: Com a expansão dos ativos, surgem oportunidades para facilitar o comércio e investimento para consumidores e empresas.

Apps e Agentes

Onchain inaugura uma nova era para apps e agentes, impensável na internet tradicional. Blockchains funcionam como um novo sistema operacional global, compartilhado e aberto, onde qualquer um pode construir, sem intermediários. Com dinheiro programável, agentes digitais passam a interagir nativamente nessa economia.

Esse cenário deve impulsionar uma explosão de novos aplicativos. Social, finanças, colaboração, games—tudo. Já vemos isso em plataformas como Base, que permitem desde contratação de empréstimos em segundos, jogos com retorno financeiro, até apoio a criadores em modelos que também geram ganhos para o usuário.

Muitos desses aplicativos também vão aparecer em chats, como agentes. Agentes de IA com carteiras digitais são altamente poderosos e vão ajudar pessoas a navegar e participar da economia global em rápida expansão. Eles simplificam e aprimoram o uso, replicando o impacto já visto em outros setores empresariais ao redor do mundo.

Estamos entusiasmados com o potencial do que você pode construir onchain. Se você está desenvolvendo para essa nova realidade—ou tem uma visão ainda maior do que essa era pode desbloquear—queremos conhecer seu projeto. YC, Base e Coinbase Ventures estão prontos para apoiar desenvolvedores que constroem onchain.

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