A disputa pela infraestrutura das moedas estáveis: o novo campo de batalha dos gigantes
Este verão, a disputa pela infraestrutura de moeda estável começou silenciosamente. Várias gigantes do setor estão desenvolvendo suas próprias blockchains dedicadas, tentando elevar as moedas estáveis de simples ferramentas de pagamento a infraestruturas financeiras de nível empresarial. Nesta nova competição, a experiência de pagamento, a liquidez e as vantagens de conformidade serão fatores-chave na luta entre as partes.
Circle lança Arc: uma L1 blockchain que equilibra eficiência e conformidade
Recentemente, a Circle divulgou o seu primeiro relatório financeiro pós-IPO. Apesar de ter apresentado grandes perdas devido a custos relacionados ao IPO, a empresa ainda demonstrou um forte impulso de crescimento, com receitas aumentando 53% em relação ao ano anterior e o volume de USDC aumentando impressionantes 90%. Com a implementação da legislação sobre moedas estáveis GENIUS nos Estados Unidos, o setor de moedas estáveis está passando por um ponto de viragem importante, expandindo significativamente o espaço de mercado. Para enfrentar a concorrência cada vez mais intensa, a Circle está direcionando seus esforços para o campo da infraestrutura de pagamentos de moedas estáveis.
A Circle anunciou o lançamento iminente de uma blockchain Layer1 aberta chamada Arc, projetada para aplicações nativas de moeda estável. O Arc visa ser uma plataforma de blockchain que combina eficiência, conformidade e amigabilidade ao desenvolvimento, para atender aos rigorosos requisitos das finanças empresariais.
Arc posiciona-se como o sistema operativo de inovação financeira global, suportando pagamentos transfronteiriços, crédito em cadeia, liquidação de mercados de capitais e outras aplicações essenciais. Também oferece capacidades de negociação em cadeia seguras e automatizadas para máquinas, sistemas e agentes de IA, suportando cenários financeiros complexos, como gestão de capital em tempo real, financiamento da cadeia de suprimentos e operações automáticas de tesouraria.
Tecnicamente, o Arc é construído sobre o motor de consenso de alto desempenho Malachite, com 4 a 20 instituições conhecidas, regulamentadas e geograficamente distribuídas a atuar como validadores. Ele alcança confirmações de transações em menos de um segundo, com um tempo de confirmação final inferior a 350 milissegundos, aumentando significativamente a velocidade e a eficiência das transações. Como uma blockchain compatível com EVM, o Arc permite que os desenvolvedores utilizem rapidamente o ecossistema e as ferramentas existentes para construir produtos financeiros diversificados de moeda estável.
Arc utiliza USDC como Gas nativo e emprega um mecanismo de taxas dinâmicas semelhante ao EIP-1559 do Ethereum, oferecendo taxas de custo em dólares baixas e previsíveis. Além do USDC, a Arc também planeia suportar o pagamento de taxas de Gas com várias moedas estáveis como EURC, USYC, entre outras. Além disso, a Arc incorpora um motor de câmbio do sistema de cotação de nível institucional, permitindo a liquidação e descoberta de preços em tempo real e disponível 24 horas por dia entre moedas estáveis.
Vale a pena notar que a Arc oferece funcionalidades de proteção de privacidade opcionais, ajudando as empresas a processar dados sensíveis em conformidade, ao mesmo tempo que satisfaz os requisitos regulamentares. A Arc também integrou profundamente toda a linha de produtos da Circle, construindo um ecossistema financeiro completo de moeda estável.
Atualmente, o plano para a rede de testes privada da Arc deve ser lançado em breve, a rede de testes pública será iniciada neste outono, e a versão Beta da rede principal está prevista para ser lançada oficialmente em 2026.
Várias instituições entram na competição, cadeias dedicadas a moeda estável tornam-se uma nova tendência
No campo das moedas estáveis, a Circle não é a primeira instituição a tentar desenvolver sua própria blockchain. Como o maior emissor de moedas estáveis do mundo, a Tether já lançou duas blockchains otimizadas para moedas estáveis: Plasma e Stable. Essas duas redes visam acelerar a aplicação de pagamentos e liquidações do USDT em todo o mundo, através de transações sem custos, alta capacidade de processamento e infraestrutura dedicada a moedas estáveis.
Stable é semelhante ao Arc da Circle em termos de posicionamento, ambas são cadeias L1 dedicadas a moedas estáveis, voltadas para instituições e compatíveis com EVM, e ambas aspiram a substituir cadeias públicas genéricas em cenários de pagamentos transfronteiriços, liquidação e conformidade. No entanto, existem diferenças significativas entre os dois em termos de estrutura de taxas, mercado-alvo, conformidade, transparência e arquitetura técnica.
Por exemplo, a Stable utiliza o USDT como token nativo de Gas, suportando transferências P2P sem custos e permitindo contratos inteligentes com preços em dólares. Este design atende tanto os usuários de varejo quanto facilita o processamento de liquidações transfronteiriças e micropagamentos na cadeia para instituições. Em comparação, a Arc suporta várias moedas estáveis como tokens de Gas e integra profundamente os serviços de câmbio da Circle, protocolos cross-chain e funcionalidades de acesso institucional, sendo mais adequada para instituições que necessitam de liquidez sem costura em múltiplas moedas e transações transfronteiriças.
Em termos de conformidade e transparência, a Arc baseia-se no histórico da Circle como empresa registrada e listada nos EUA, com reservas de USDC 100% suportadas por dinheiro e títulos do governo dos EUA, e sujeitas a auditorias regulares, em conformidade com os quadros regulatórios de vários países. Essa alta transparência e conformidade é uma "garantia de segurança" apreciada pelas instituições, mas também implica custos operacionais mais elevados; a Stable, por sua vez, baseia-se na posição de mercado dominante da Tether, cuja combinação de ativos de reserva é mais diversificada, embora a penetração em alguns mercados com regulamentação rigorosa seja limitada, mantendo uma alta rentabilidade.
Além das empresas nativas de criptomoedas, os gigantes da tecnologia financeira tradicional também começaram a entrar neste campo. Recentemente, foi revelado que a Stripe está colaborando com a empresa de capital de risco em criptomoedas Paradigm para desenvolver uma blockchain L1 chamada Tempo, focada em liquidação de pagamentos. Embora o Tempo ainda esteja em fase inicial de desenvolvimento, uma série de ações complementares da Stripe, como a aquisição da empresa de infraestrutura de moeda estável Bridge e do desenvolvedor de carteiras de criptomoedas Privy, demonstram sua ambição de construir uma infraestrutura de pagamento em criptomoedas de pilha completa.
Com a moeda estável gradualmente a entrar no mercado financeiro mainstream e a desempenhar um papel cada vez mais importante nos pagamentos transfronteiriços e na liquidação financeira, a tendência de mais instituições a envolverem-se no desenvolvimento de blockchains dedicadas pode continuar. No entanto, construir um L1 do zero enfrenta múltiplos desafios, como segurança técnica, arranque frio do ecossistema, incentivos económicos e conformidade regulatória, com um investimento enorme e riscos concentrados. Em contraste, construir um L2 baseado em uma blockchain pública madura, embora tenha um pouco menos de autonomia, pode herdar a segurança e a liquidez existentes, acesso rápido ao ecossistema de desenvolvedores e utilizadores, podendo ser uma escolha mais pragmática para algumas instituições.
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NestedFox
· 14h atrás
Compensar e ganhar dinheiro, é hora de experimentar.
Gigantes disputam infraestrutura de moeda estável, blockchain especializado torna-se o novo campo de batalha
A disputa pela infraestrutura das moedas estáveis: o novo campo de batalha dos gigantes
Este verão, a disputa pela infraestrutura de moeda estável começou silenciosamente. Várias gigantes do setor estão desenvolvendo suas próprias blockchains dedicadas, tentando elevar as moedas estáveis de simples ferramentas de pagamento a infraestruturas financeiras de nível empresarial. Nesta nova competição, a experiência de pagamento, a liquidez e as vantagens de conformidade serão fatores-chave na luta entre as partes.
Circle lança Arc: uma L1 blockchain que equilibra eficiência e conformidade
Recentemente, a Circle divulgou o seu primeiro relatório financeiro pós-IPO. Apesar de ter apresentado grandes perdas devido a custos relacionados ao IPO, a empresa ainda demonstrou um forte impulso de crescimento, com receitas aumentando 53% em relação ao ano anterior e o volume de USDC aumentando impressionantes 90%. Com a implementação da legislação sobre moedas estáveis GENIUS nos Estados Unidos, o setor de moedas estáveis está passando por um ponto de viragem importante, expandindo significativamente o espaço de mercado. Para enfrentar a concorrência cada vez mais intensa, a Circle está direcionando seus esforços para o campo da infraestrutura de pagamentos de moedas estáveis.
A Circle anunciou o lançamento iminente de uma blockchain Layer1 aberta chamada Arc, projetada para aplicações nativas de moeda estável. O Arc visa ser uma plataforma de blockchain que combina eficiência, conformidade e amigabilidade ao desenvolvimento, para atender aos rigorosos requisitos das finanças empresariais.
Arc posiciona-se como o sistema operativo de inovação financeira global, suportando pagamentos transfronteiriços, crédito em cadeia, liquidação de mercados de capitais e outras aplicações essenciais. Também oferece capacidades de negociação em cadeia seguras e automatizadas para máquinas, sistemas e agentes de IA, suportando cenários financeiros complexos, como gestão de capital em tempo real, financiamento da cadeia de suprimentos e operações automáticas de tesouraria.
Tecnicamente, o Arc é construído sobre o motor de consenso de alto desempenho Malachite, com 4 a 20 instituições conhecidas, regulamentadas e geograficamente distribuídas a atuar como validadores. Ele alcança confirmações de transações em menos de um segundo, com um tempo de confirmação final inferior a 350 milissegundos, aumentando significativamente a velocidade e a eficiência das transações. Como uma blockchain compatível com EVM, o Arc permite que os desenvolvedores utilizem rapidamente o ecossistema e as ferramentas existentes para construir produtos financeiros diversificados de moeda estável.
Arc utiliza USDC como Gas nativo e emprega um mecanismo de taxas dinâmicas semelhante ao EIP-1559 do Ethereum, oferecendo taxas de custo em dólares baixas e previsíveis. Além do USDC, a Arc também planeia suportar o pagamento de taxas de Gas com várias moedas estáveis como EURC, USYC, entre outras. Além disso, a Arc incorpora um motor de câmbio do sistema de cotação de nível institucional, permitindo a liquidação e descoberta de preços em tempo real e disponível 24 horas por dia entre moedas estáveis.
Vale a pena notar que a Arc oferece funcionalidades de proteção de privacidade opcionais, ajudando as empresas a processar dados sensíveis em conformidade, ao mesmo tempo que satisfaz os requisitos regulamentares. A Arc também integrou profundamente toda a linha de produtos da Circle, construindo um ecossistema financeiro completo de moeda estável.
Atualmente, o plano para a rede de testes privada da Arc deve ser lançado em breve, a rede de testes pública será iniciada neste outono, e a versão Beta da rede principal está prevista para ser lançada oficialmente em 2026.
Várias instituições entram na competição, cadeias dedicadas a moeda estável tornam-se uma nova tendência
No campo das moedas estáveis, a Circle não é a primeira instituição a tentar desenvolver sua própria blockchain. Como o maior emissor de moedas estáveis do mundo, a Tether já lançou duas blockchains otimizadas para moedas estáveis: Plasma e Stable. Essas duas redes visam acelerar a aplicação de pagamentos e liquidações do USDT em todo o mundo, através de transações sem custos, alta capacidade de processamento e infraestrutura dedicada a moedas estáveis.
Stable é semelhante ao Arc da Circle em termos de posicionamento, ambas são cadeias L1 dedicadas a moedas estáveis, voltadas para instituições e compatíveis com EVM, e ambas aspiram a substituir cadeias públicas genéricas em cenários de pagamentos transfronteiriços, liquidação e conformidade. No entanto, existem diferenças significativas entre os dois em termos de estrutura de taxas, mercado-alvo, conformidade, transparência e arquitetura técnica.
Por exemplo, a Stable utiliza o USDT como token nativo de Gas, suportando transferências P2P sem custos e permitindo contratos inteligentes com preços em dólares. Este design atende tanto os usuários de varejo quanto facilita o processamento de liquidações transfronteiriças e micropagamentos na cadeia para instituições. Em comparação, a Arc suporta várias moedas estáveis como tokens de Gas e integra profundamente os serviços de câmbio da Circle, protocolos cross-chain e funcionalidades de acesso institucional, sendo mais adequada para instituições que necessitam de liquidez sem costura em múltiplas moedas e transações transfronteiriças.
Em termos de conformidade e transparência, a Arc baseia-se no histórico da Circle como empresa registrada e listada nos EUA, com reservas de USDC 100% suportadas por dinheiro e títulos do governo dos EUA, e sujeitas a auditorias regulares, em conformidade com os quadros regulatórios de vários países. Essa alta transparência e conformidade é uma "garantia de segurança" apreciada pelas instituições, mas também implica custos operacionais mais elevados; a Stable, por sua vez, baseia-se na posição de mercado dominante da Tether, cuja combinação de ativos de reserva é mais diversificada, embora a penetração em alguns mercados com regulamentação rigorosa seja limitada, mantendo uma alta rentabilidade.
Além das empresas nativas de criptomoedas, os gigantes da tecnologia financeira tradicional também começaram a entrar neste campo. Recentemente, foi revelado que a Stripe está colaborando com a empresa de capital de risco em criptomoedas Paradigm para desenvolver uma blockchain L1 chamada Tempo, focada em liquidação de pagamentos. Embora o Tempo ainda esteja em fase inicial de desenvolvimento, uma série de ações complementares da Stripe, como a aquisição da empresa de infraestrutura de moeda estável Bridge e do desenvolvedor de carteiras de criptomoedas Privy, demonstram sua ambição de construir uma infraestrutura de pagamento em criptomoedas de pilha completa.
Com a moeda estável gradualmente a entrar no mercado financeiro mainstream e a desempenhar um papel cada vez mais importante nos pagamentos transfronteiriços e na liquidação financeira, a tendência de mais instituições a envolverem-se no desenvolvimento de blockchains dedicadas pode continuar. No entanto, construir um L1 do zero enfrenta múltiplos desafios, como segurança técnica, arranque frio do ecossistema, incentivos económicos e conformidade regulatória, com um investimento enorme e riscos concentrados. Em contraste, construir um L2 baseado em uma blockchain pública madura, embora tenha um pouco menos de autonomia, pode herdar a segurança e a liquidez existentes, acesso rápido ao ecossistema de desenvolvedores e utilizadores, podendo ser uma escolha mais pragmática para algumas instituições.