Revisão mensal do mercado de ativos de criptografia de abril de 2024
Visão geral do mercado
O mercado de ativos de criptografia em abril apresentou uma volatilidade intensa, com o preço do Bitcoin passando por grandes oscilações. No início do mês, o preço do Bitcoin caiu drasticamente mais de 5%, abaixo de 66.000 dólares. Ao longo do mês, o preço variou consideravelmente, principalmente impulsionado por fatores macroeconômicos e mudanças no sentimento do mercado. Esses movimentos estão alinhados com as mudanças nas expectativas de taxas de juros nos Estados Unidos, destacando a sensibilidade do Bitcoin às tendências econômicas globais.
O mercado de derivados sinaliza esta queda, e a taxa de financiamento do contrato perpétuo de Bitcoin em queda indica um ajuste iminente. Para muitos observadores, a mudança no sentimento do mercado torna esse ajuste aparentemente inevitável. Houve um evento de liquidação significativo fora do horário de negociação do ETF nos EUA.
A mudança nas expectativas das taxas de juros nos EUA pode ser outro fator que influencia a mudança no sentimento em relação ao BTC, e a recente queda pode estar relacionada a isso. Isso lembra as pessoas que, embora muitos considerem o BTC como um "armazenamento de valor", ele ainda é sensível a mudanças macroeconômicas.
O preço do BTC oscilou entre 73,000 e 60,000 dólares durante todo o mês. Essa estabilidade pode ser atribuída a vários fatores. A queda inesperada do índice do dólar DXY é um impacto significativo. A fraqueza do dólar torna o preço do BTC mais atrativo, sustentando assim o preço do BTC.
A atitude dos investidores em relação ao evento de halving do BTC pode levar a expectativas de um aumento significativo no preço. Este é mais um fator que pode influenciar o sentimento do mercado. No entanto, essas expectativas não se concretizaram e o preço do BTC não foi significativamente afetado.
Apesar de a velocidade ter diminuído, a entrada de ETFs continua a apoiar o mercado.
No final de abril, o BTC estava na extremidade inferior da faixa de preço, mostrando uma clara fraqueza do mercado, o que pode trazer mais desenvolvimentos interessantes.
Inovação em produtos de investimento em encriptação
Um desenvolvimento importante em abril foi a contínua exploração da tokenização de ativos, especialmente um fundo de liquidez digital de nível institucional lançado por uma grande empresa de gestão de ativos. Este fundo é aberto apenas a investidores acreditados que atendem ao investimento mínimo, representando tokens na Ethereum. Ele investe principalmente em ativos seguros que geram receita, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, pagando dividendos em forma de tokens. Este modelo inovador não apenas oferece novas opções de investimento, mas também demonstra como a blockchain pode aumentar a liquidez e a acessibilidade de ativos financeiros tradicionais.
O fundo gere ativos de mais de 375 milhões de dólares, provenientes de apenas 10 detentores, destacando o grande avanço na fusão de ativos do mundo real com a tecnologia de blockchain.
Além disso, através da colaboração com várias partes, o token foi ainda mais aprimorado. Esta colaboração liga o token ao pool de contratos inteligentes USDC, tornando possível o resgate direto e a liquidez contínua. Assim, os investidores podem a qualquer momento converter suas participações em tokens para USDC, apoiando transações globais instantâneas. Esta funcionalidade é particularmente benéfica para empresas de criptografia que gerenciam grandes finanças, proporcionando uma maneira sem costura para o acesso rápido a fundos, à medida que as moedas estáveis se tornam cada vez mais importantes nas transações internacionais. Esta integração marca um avanço significativo na gestão de liquidez no setor financeiro.
Regulação e expansão regional
Abril foi um mês especialmente importante para a regulação no mundo das criptomoedas, especialmente com a aprovação pela Autoridade Monetária de Hong Kong dos ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum. Esta aprovação representa uma mudança significativa para o mercado asiático, especialmente para o mercado de Hong Kong, embora seja importante notar que, devido à regulação rigorosa, a participação dos investidores da China continental ainda está bastante limitada. Esta decisão envolve três grandes grupos de investimento, mostrando a importância de integrar os ativos de criptografia em um ecossistema financeiro mais amplo.
Na Europa, a situação dos ativos de criptografia também está a avançar. Um grande banco na Alemanha anunciou que está preparado para oferecer serviços de negociação e custódia de encriptação. A ação deste tradicional e conservador instituição financeira destaca que a visão dos ativos de criptografia como um ativo de investimento legítimo está a tornar-se comum. A abordagem do banco é particularmente notável, pois eles se concentram em integrar os serviços de encriptação como parte do seu modelo de negócio, e não apenas a perseguir lucros especulativos. Isto reflete a aplicação mais profunda e prática da tecnologia blockchain nas finanças empresariais.
Ethereum e Desafios Regulatórios
O movimento do Ethereum é semelhante ao do Bitcoin, mas recebeu uma atenção regulatória mais intensa. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ainda não decidiu sobre o pedido de ETF de Ethereum à vista, solicitando ao público que comente sobre a proposta de emenda, o que indica a atitude cautelosa dos reguladores e a contínua incerteza do ambiente regulatório.
Vale a pena mencionar que os Laboratórios Ethereum processaram a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, desafiando a decisão de "classificar o ETH como um ativo de criptografia". Este processo pode esclarecer a posição regulatória do Ethereum e também afetar outros ativos de criptografia. Se vencer, pode influenciar a dinâmica do mercado e aumentar a confiança dos investidores.
A ação de processar sugere fortemente que o emissor está a operar sob a premissa de que a aprovação final será concedida.
Redução pela metade do Bitcoin
O evento de halving do Bitcoin ocorreu este mês, reduzindo pela metade a recompensa em bloco para os mineradores. Essa mudança tem um impacto significativo a longo prazo na economia da rede. Embora não tenhamos visto um impacto direto no preço, com o passar do tempo, a redução das recompensas pode significar taxas de transação mais altas, pois os mineradores dependem mais do Gas para manter a lucratividade. Essa mudança é importante para o futuro do Bitcoin como uma rede de transações, especialmente porque taxas mais altas podem reduzir sua atratividade para transações de baixo valor. Por outro lado, o desenvolvimento das redes Layer2 está em andamento, o que ajuda a equilibrar a segurança (, que é mais crítica para transferências maiores ), e o custo (, que é um fator maior para transferências menores ).
Ambiente macroeconômico
O aumento constante do ouro e a sua ligação com ativos de criptografia
Em abril, o ouro continua a ser o foco das atenções. Apesar da redução na quantidade de ativos detidos pelo maior ETF de ouro dos EUA, o preço do ouro continua a subir.
Esta diferenciação merece atenção, especialmente na Ásia, onde, apesar de a infraestrutura de mercado ser menos desenvolvida, foram registadas entradas líquidas em ETFs de ouro em comparação com a América do Norte e a Europa.
Os bancos centrais também têm sido compradores ativos de ouro, mantendo uma tendência de compra que dura há dez anos. Dados recentes mostram que a compra de ouro pelos bancos centrais é principalmente motivada pela diversificação do mercado tradicional e pela proteção contra crises, e não pela desassociação do dólar. A única motivação que aumentou no ano passado foi o desempenho do ouro em tempos de crise, o que ressalta a incerteza geopolítica e econômica global.
Este interesse pelo ouro parece alinhar-se com o tópico discutido no mundo das criptomoedas sobre "procurar opções de pagamento internacionais além do dólar", mostrando que o mercado tem uma demanda mais ampla por alternativas fiáveis fora do sistema financeiro convencional.
Expectativas de taxa de juro e sinais económicos
Abril começou com uma forte atenção ao mercado financeiro dos Estados Unidos, e as expectativas de cortes nas taxas de juro desencadearam acaloradas discussões. Dados económicos mais fortes do que o esperado reprimiram as esperanças de cortes nas taxas em 2024. Parece que a economia dos Estados Unidos pode ser mais resiliente do que imaginávamos.
Emprego nos Estados Unidos e progresso do Comitê Federal de Mercado Aberto
As pessoas estão altamente atentas aos dados de emprego dos Estados Unidos, com a folha de pagamento ADP a prever uma leve fraqueza no mercado de trabalho. Esses dados costumam ser um precursor das estatísticas oficiais de emprego que são divulgadas uma semana depois, que também indicam um arrefecimento, com a taxa de desemprego a manter-se em 3,8%. Os relatórios JOLTS e Challenger sobre despedimentos fornecem ainda mais informações sobre a situação de contratações e despedimentos.
Nas publicações, a conferência de imprensa do Comité Federal de Mercado Aberto é especialmente crucial, com o presidente discutindo a persistência da inflação e a estratégia de taxas de juro da Reserva Federal.
O mercado de dívida pública está tenso e o relatório trimestral do tesouro dos EUA
Este mês, o relatório trimestral do Ministério das Finanças revelou algumas estratégias financeiras-chave, detalhando os planos de emissão de títulos que se aproximam e os ajustes na finança geral, que afetam diretamente a liquidez do mercado. Esta atualização também se reflete no mercado de títulos do governo, uma vez que a redução da liquidez e o aumento da volatilidade desde o final de 2021 têm mantido o mercado sob a atenta observação dos investidores. Além disso, o relatório destacou o ajuste de empréstimos que o Ministério das Finanças prevê para o segundo trimestre, agora 41 bilhões de dólares a mais do que o anteriormente previsto, totalizando 243 bilhões de dólares. Embora este aumento pareça grande, em comparação com o enorme total de dívida pública dos Estados Unidos ( atualmente superior a 34,5 trilhões de dólares e em contínua ascensão ), ainda é relativamente pequeno.
Perspectiva global
A economia global também merece atenção. As operações do mercado monetário do Japão sugerem que o governo pode intervir para apoiar o iene. Basicamente, "salto do iene" ( refere-se à súbita valorização do iene ), que ocorre simultaneamente com a queda do índice do dólar, o que leva a especulações de que o Banco do Japão pode estar intervindo no mercado monetário para influenciar o valor do iene.
Ao mesmo tempo, a África do Sul está a tomar medidas para regulamentar os ativos de criptografia, indicando que as instituições lá estão cada vez mais interessadas em ativos digitais. Em contraste, devido ao risco de sanções, a Venezuela enfrenta dificuldades em usar alguma moeda digital em suas transações de petróleo.
Destaques deste mês
O ex-CEO de uma plataforma de negociação foi condenado a quatro meses de prisão por violação das normas de combate à lavagem de dinheiro, o que destaca a ação regulatória no campo dos Ativos de criptografia.
O ativo gerido por um fundo de liquidez digital em nível institucional de uma empresa de gestão de ativos ultrapassa os 375 milhões de dólares, indicando um forte interesse institucional em ativos de criptografia.
Hong Kong lançou seis novos ETFs de Bitcoin e Ethereum, expandindo significativamente as opções de investimento em criptografia regulamentadas na região asiática, refletindo a tendência de aprovação regulatória para investimentos em criptografia.
Uma empresa aumentou sua quantidade total de 214,400 BTC através da compra de mais bitcoins, continuando sua estratégia de investimento em bitcoin.
Uma empresa enfrenta desafios regulatórios da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, que podem afetar a classificação legal do Ethereum e o tratamento regulatório mais amplo dos ativos de criptografia.
A Austrália planeja lançar seu primeiro ETF de Bitcoin à vista até o final do ano, o que pode expandir o mercado de investimento em Ativos de criptografia na região.
Uma stablecoin lançou duas stablecoins em uma determinada blockchain, para melhorar a liquidez e o acesso a aplicações descentralizadas.
Hong Kong planeia lançar ETFs de spot adicionais de Bitcoin e Ethereum, expandindo ainda mais as opções de investimento em criptografia regulamentadas no mercado asiático.
O won sul-coreano superou o dólar no primeiro trimestre de 2024, tornando-se a moeda mais negociada nas transações de ativos de criptografia, demonstrando a crescente influência do país no campo da encriptação.
O preço de um determinado projeto NFT caiu drasticamente, marcando uma queda significativa no anteriormente próspero mercado de colecionáveis digitais.
Um minerador de Bitcoin moveu Bitcoin de longo prazo no valor de 3 milhões de dólares, levantando especulações sobre a possibilidade de que mineradores iniciais possam estar realizando lucros.
Um ETF de Bitcoin à vista de uma empresa de gestão de ativos atraiu 15 mil milhões de dólares em fluxos de capital apenas três meses após o seu lançamento, indicando um aumento da confiança dos investidores.
Um desenvolvedor de uma blockchain pública está resolvendo o problema de congestionamento da rede, a fim de aumentar a capacidade de processamento de transações e aliviar os gargalos.
Uma empresa de pagamentos lançou um serviço de remessas internacionais de stablecoin para clientes dos Estados Unidos, eliminando a taxa de transação.
Um banco lançou um experimento de moeda estável em uma determinada blockchain, integrando ativos de criptografia nos ecossistemas de jogos e esportes, refletindo o ambiente regulatório em constante mudança do Japão.
 e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
A flutuação no mercado de criptomoedas em abril foi intensa, com o BTC a oscilar e o ETF a continuar a receber entradas.
Revisão mensal do mercado de ativos de criptografia de abril de 2024
Visão geral do mercado
O mercado de ativos de criptografia em abril apresentou uma volatilidade intensa, com o preço do Bitcoin passando por grandes oscilações. No início do mês, o preço do Bitcoin caiu drasticamente mais de 5%, abaixo de 66.000 dólares. Ao longo do mês, o preço variou consideravelmente, principalmente impulsionado por fatores macroeconômicos e mudanças no sentimento do mercado. Esses movimentos estão alinhados com as mudanças nas expectativas de taxas de juros nos Estados Unidos, destacando a sensibilidade do Bitcoin às tendências econômicas globais.
O mercado de derivados sinaliza esta queda, e a taxa de financiamento do contrato perpétuo de Bitcoin em queda indica um ajuste iminente. Para muitos observadores, a mudança no sentimento do mercado torna esse ajuste aparentemente inevitável. Houve um evento de liquidação significativo fora do horário de negociação do ETF nos EUA.
A mudança nas expectativas das taxas de juros nos EUA pode ser outro fator que influencia a mudança no sentimento em relação ao BTC, e a recente queda pode estar relacionada a isso. Isso lembra as pessoas que, embora muitos considerem o BTC como um "armazenamento de valor", ele ainda é sensível a mudanças macroeconômicas.
O preço do BTC oscilou entre 73,000 e 60,000 dólares durante todo o mês. Essa estabilidade pode ser atribuída a vários fatores. A queda inesperada do índice do dólar DXY é um impacto significativo. A fraqueza do dólar torna o preço do BTC mais atrativo, sustentando assim o preço do BTC.
A atitude dos investidores em relação ao evento de halving do BTC pode levar a expectativas de um aumento significativo no preço. Este é mais um fator que pode influenciar o sentimento do mercado. No entanto, essas expectativas não se concretizaram e o preço do BTC não foi significativamente afetado.
Apesar de a velocidade ter diminuído, a entrada de ETFs continua a apoiar o mercado.
No final de abril, o BTC estava na extremidade inferior da faixa de preço, mostrando uma clara fraqueza do mercado, o que pode trazer mais desenvolvimentos interessantes.
Inovação em produtos de investimento em encriptação
Um desenvolvimento importante em abril foi a contínua exploração da tokenização de ativos, especialmente um fundo de liquidez digital de nível institucional lançado por uma grande empresa de gestão de ativos. Este fundo é aberto apenas a investidores acreditados que atendem ao investimento mínimo, representando tokens na Ethereum. Ele investe principalmente em ativos seguros que geram receita, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, pagando dividendos em forma de tokens. Este modelo inovador não apenas oferece novas opções de investimento, mas também demonstra como a blockchain pode aumentar a liquidez e a acessibilidade de ativos financeiros tradicionais.
O fundo gere ativos de mais de 375 milhões de dólares, provenientes de apenas 10 detentores, destacando o grande avanço na fusão de ativos do mundo real com a tecnologia de blockchain.
Além disso, através da colaboração com várias partes, o token foi ainda mais aprimorado. Esta colaboração liga o token ao pool de contratos inteligentes USDC, tornando possível o resgate direto e a liquidez contínua. Assim, os investidores podem a qualquer momento converter suas participações em tokens para USDC, apoiando transações globais instantâneas. Esta funcionalidade é particularmente benéfica para empresas de criptografia que gerenciam grandes finanças, proporcionando uma maneira sem costura para o acesso rápido a fundos, à medida que as moedas estáveis se tornam cada vez mais importantes nas transações internacionais. Esta integração marca um avanço significativo na gestão de liquidez no setor financeiro.
Regulação e expansão regional
Abril foi um mês especialmente importante para a regulação no mundo das criptomoedas, especialmente com a aprovação pela Autoridade Monetária de Hong Kong dos ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum. Esta aprovação representa uma mudança significativa para o mercado asiático, especialmente para o mercado de Hong Kong, embora seja importante notar que, devido à regulação rigorosa, a participação dos investidores da China continental ainda está bastante limitada. Esta decisão envolve três grandes grupos de investimento, mostrando a importância de integrar os ativos de criptografia em um ecossistema financeiro mais amplo.
Na Europa, a situação dos ativos de criptografia também está a avançar. Um grande banco na Alemanha anunciou que está preparado para oferecer serviços de negociação e custódia de encriptação. A ação deste tradicional e conservador instituição financeira destaca que a visão dos ativos de criptografia como um ativo de investimento legítimo está a tornar-se comum. A abordagem do banco é particularmente notável, pois eles se concentram em integrar os serviços de encriptação como parte do seu modelo de negócio, e não apenas a perseguir lucros especulativos. Isto reflete a aplicação mais profunda e prática da tecnologia blockchain nas finanças empresariais.
Ethereum e Desafios Regulatórios
O movimento do Ethereum é semelhante ao do Bitcoin, mas recebeu uma atenção regulatória mais intensa. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ainda não decidiu sobre o pedido de ETF de Ethereum à vista, solicitando ao público que comente sobre a proposta de emenda, o que indica a atitude cautelosa dos reguladores e a contínua incerteza do ambiente regulatório.
Vale a pena mencionar que os Laboratórios Ethereum processaram a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, desafiando a decisão de "classificar o ETH como um ativo de criptografia". Este processo pode esclarecer a posição regulatória do Ethereum e também afetar outros ativos de criptografia. Se vencer, pode influenciar a dinâmica do mercado e aumentar a confiança dos investidores.
A ação de processar sugere fortemente que o emissor está a operar sob a premissa de que a aprovação final será concedida.
Redução pela metade do Bitcoin
O evento de halving do Bitcoin ocorreu este mês, reduzindo pela metade a recompensa em bloco para os mineradores. Essa mudança tem um impacto significativo a longo prazo na economia da rede. Embora não tenhamos visto um impacto direto no preço, com o passar do tempo, a redução das recompensas pode significar taxas de transação mais altas, pois os mineradores dependem mais do Gas para manter a lucratividade. Essa mudança é importante para o futuro do Bitcoin como uma rede de transações, especialmente porque taxas mais altas podem reduzir sua atratividade para transações de baixo valor. Por outro lado, o desenvolvimento das redes Layer2 está em andamento, o que ajuda a equilibrar a segurança (, que é mais crítica para transferências maiores ), e o custo (, que é um fator maior para transferências menores ).
Ambiente macroeconômico
O aumento constante do ouro e a sua ligação com ativos de criptografia
Em abril, o ouro continua a ser o foco das atenções. Apesar da redução na quantidade de ativos detidos pelo maior ETF de ouro dos EUA, o preço do ouro continua a subir.
Esta diferenciação merece atenção, especialmente na Ásia, onde, apesar de a infraestrutura de mercado ser menos desenvolvida, foram registadas entradas líquidas em ETFs de ouro em comparação com a América do Norte e a Europa.
Os bancos centrais também têm sido compradores ativos de ouro, mantendo uma tendência de compra que dura há dez anos. Dados recentes mostram que a compra de ouro pelos bancos centrais é principalmente motivada pela diversificação do mercado tradicional e pela proteção contra crises, e não pela desassociação do dólar. A única motivação que aumentou no ano passado foi o desempenho do ouro em tempos de crise, o que ressalta a incerteza geopolítica e econômica global.
Este interesse pelo ouro parece alinhar-se com o tópico discutido no mundo das criptomoedas sobre "procurar opções de pagamento internacionais além do dólar", mostrando que o mercado tem uma demanda mais ampla por alternativas fiáveis fora do sistema financeiro convencional.
Expectativas de taxa de juro e sinais económicos
Abril começou com uma forte atenção ao mercado financeiro dos Estados Unidos, e as expectativas de cortes nas taxas de juro desencadearam acaloradas discussões. Dados económicos mais fortes do que o esperado reprimiram as esperanças de cortes nas taxas em 2024. Parece que a economia dos Estados Unidos pode ser mais resiliente do que imaginávamos.
Emprego nos Estados Unidos e progresso do Comitê Federal de Mercado Aberto
As pessoas estão altamente atentas aos dados de emprego dos Estados Unidos, com a folha de pagamento ADP a prever uma leve fraqueza no mercado de trabalho. Esses dados costumam ser um precursor das estatísticas oficiais de emprego que são divulgadas uma semana depois, que também indicam um arrefecimento, com a taxa de desemprego a manter-se em 3,8%. Os relatórios JOLTS e Challenger sobre despedimentos fornecem ainda mais informações sobre a situação de contratações e despedimentos.
Nas publicações, a conferência de imprensa do Comité Federal de Mercado Aberto é especialmente crucial, com o presidente discutindo a persistência da inflação e a estratégia de taxas de juro da Reserva Federal.
O mercado de dívida pública está tenso e o relatório trimestral do tesouro dos EUA
Este mês, o relatório trimestral do Ministério das Finanças revelou algumas estratégias financeiras-chave, detalhando os planos de emissão de títulos que se aproximam e os ajustes na finança geral, que afetam diretamente a liquidez do mercado. Esta atualização também se reflete no mercado de títulos do governo, uma vez que a redução da liquidez e o aumento da volatilidade desde o final de 2021 têm mantido o mercado sob a atenta observação dos investidores. Além disso, o relatório destacou o ajuste de empréstimos que o Ministério das Finanças prevê para o segundo trimestre, agora 41 bilhões de dólares a mais do que o anteriormente previsto, totalizando 243 bilhões de dólares. Embora este aumento pareça grande, em comparação com o enorme total de dívida pública dos Estados Unidos ( atualmente superior a 34,5 trilhões de dólares e em contínua ascensão ), ainda é relativamente pequeno.
Perspectiva global
A economia global também merece atenção. As operações do mercado monetário do Japão sugerem que o governo pode intervir para apoiar o iene. Basicamente, "salto do iene" ( refere-se à súbita valorização do iene ), que ocorre simultaneamente com a queda do índice do dólar, o que leva a especulações de que o Banco do Japão pode estar intervindo no mercado monetário para influenciar o valor do iene.
Ao mesmo tempo, a África do Sul está a tomar medidas para regulamentar os ativos de criptografia, indicando que as instituições lá estão cada vez mais interessadas em ativos digitais. Em contraste, devido ao risco de sanções, a Venezuela enfrenta dificuldades em usar alguma moeda digital em suas transações de petróleo.
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