As ações dispararam na sexta-feira, lideradas por pequenas empresas sensíveis às taxas, construtores de casas e fornecedores de construção. ### Principais Conclusões
As ações dispararam na sexta-feira após o Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, deixar a porta aberta para que a Fed corte as taxas de juro na sua reunião de setembro.
As ações dos setores industrial e financeiro lideraram a alta do Dow, à medida que os investidores apostavam que taxas mais baixas estimulariam os mercados de capitais e a atividade de construção.
Os construtores de casas devem beneficiar de taxas mais baixas ao reduzir o custo mensal dos empréstimos para habitação; as pequenas empresas sensíveis a taxas também devem receber um impulso.
As ações dispararam na sexta-feira, depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sinalizou que o banco central pode estar pronto para retomar o corte das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária em setembro.
Cada um dos principais índices terminou o dia claramente em alta, liderado por um ganho de quase 4% para o índice Russell 2000 de pequenas empresas, que fechou no seu nível mais alto de 2025. As ações que são particularmente sensíveis a cortes de taxas lideraram o movimento em alta.
"A nossa visão é esperar um corte nas taxas em setembro e os setores que deverão beneficiar-se mais incluem a construção de habitação, pequenas empresas e bancos", disse Larry Tentarelli, Estrategista Técnico Chefe do Blue Chip Daily Trend Report.
O Índice DowJones Industrial Average, que atingiu o seu primeiro recorde de fechamento desde dezembro, foi liderado por ações nos setores industrial e financeiro. O fabricante de equipamentos de construção Caterpillar (CAT) e o banco de investimento Goldman Sachs (GS) subiram cerca de 4%, uma vez que ambas as empresas devem se beneficiar dos efeitos estimulantes das taxas de juros mais baixas. Projetos de construção intensivos em capital devem aumentar à medida que os custos de empréstimos diminuem, mantendo-se tudo o mais constante. Taxas de juros mais baixas também devem estimular a atividade nos mercados de capitais, dos quais o Goldman pode esperar coletar taxas mais altas.
Cortes de Taxas Podem Desbloquear o Mercado Imobiliário
O S&P 500 foi igualmente liderado por empresas que beneficiarão com o aumento da atividade de construção industrial e residencial. As ações do fornecedor de equipamentos de construção Builders FirstSource (BLDR) subiram 8% e o fornecedor de pisos Mohawk Industries (MHK) acrescentou 7% na sexta-feira.
As taxas de juro elevadas mantiveram o mercado imobiliário dos EUA em um profundo congelamento durante grande parte dos últimos três anos. A maioria dos novos compradores de casas está excluída do mercado devido aos preços exorbitantes e aos custos de empréstimos mais altos em mais de uma década. Entretanto, os proprietários existentes, muitos dos quais asseguraram taxas de hipoteca muito baixas durante a pandemia, têm estado relutantes em vender. Isso tem deprimido a atividade de compra e renovação de casas.
As ações de construtores de casas dispararam na expectativa de uma recuperação nas compras de casas. Pultegroup (PHM), D.R. Horton (DHI), e Lennar (LEN) subiram mais de 5%
Pequenas Capitalizações Sensíveis à Taxa Devem Beneficiar
As ações de pequena capitalização também devem beneficiar-se de taxas mais baixas. As empresas menores são mais propensas a ter dívida a taxa flutuante do que os concorrentes maiores, tornando suas margens mais suscetíveis à compressão quando as taxas de juros aumentam. Pela mesma razão, elas se beneficiam mais quando as taxas diminuem.
A história continua. Segundo a analista de ações do Bank of America, Jill Carey Hall, a história sugere que as ações de small-cap superam as de large-cap na maioria das vezes em que cortes de taxas coincidem com uma recessão. "O desempenho tem sido mais misto em ciclos de cortes não relacionados a recessões", escreveu Hall em uma nota na quarta-feira.
No entanto, as small caps hoje são mais sensíveis às taxas de juro e enfrentam mais riscos de refinanciamento do que historicamente, de acordo com Hall. Isso significa que, assumindo que as condições económicas não se deterioram muito mais, as ações de small-cap podem responder especialmente bem a cortes de taxas iminentes.
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Aqui estão as ações que provavelmente se beneficiarão de taxas de juro mais baixas
Michael M. Santiago / Getty Images
As ações dispararam na sexta-feira, lideradas por pequenas empresas sensíveis às taxas, construtores de casas e fornecedores de construção. ### Principais Conclusões
As ações dispararam na sexta-feira, depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sinalizou que o banco central pode estar pronto para retomar o corte das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária em setembro.
Cada um dos principais índices terminou o dia claramente em alta, liderado por um ganho de quase 4% para o índice Russell 2000 de pequenas empresas, que fechou no seu nível mais alto de 2025. As ações que são particularmente sensíveis a cortes de taxas lideraram o movimento em alta.
"A nossa visão é esperar um corte nas taxas em setembro e os setores que deverão beneficiar-se mais incluem a construção de habitação, pequenas empresas e bancos", disse Larry Tentarelli, Estrategista Técnico Chefe do Blue Chip Daily Trend Report.
O Índice DowJones Industrial Average, que atingiu o seu primeiro recorde de fechamento desde dezembro, foi liderado por ações nos setores industrial e financeiro. O fabricante de equipamentos de construção Caterpillar (CAT) e o banco de investimento Goldman Sachs (GS) subiram cerca de 4%, uma vez que ambas as empresas devem se beneficiar dos efeitos estimulantes das taxas de juros mais baixas. Projetos de construção intensivos em capital devem aumentar à medida que os custos de empréstimos diminuem, mantendo-se tudo o mais constante. Taxas de juros mais baixas também devem estimular a atividade nos mercados de capitais, dos quais o Goldman pode esperar coletar taxas mais altas.
Cortes de Taxas Podem Desbloquear o Mercado Imobiliário
O S&P 500 foi igualmente liderado por empresas que beneficiarão com o aumento da atividade de construção industrial e residencial. As ações do fornecedor de equipamentos de construção Builders FirstSource (BLDR) subiram 8% e o fornecedor de pisos Mohawk Industries (MHK) acrescentou 7% na sexta-feira.
As taxas de juro elevadas mantiveram o mercado imobiliário dos EUA em um profundo congelamento durante grande parte dos últimos três anos. A maioria dos novos compradores de casas está excluída do mercado devido aos preços exorbitantes e aos custos de empréstimos mais altos em mais de uma década. Entretanto, os proprietários existentes, muitos dos quais asseguraram taxas de hipoteca muito baixas durante a pandemia, têm estado relutantes em vender. Isso tem deprimido a atividade de compra e renovação de casas.
As ações de construtores de casas dispararam na expectativa de uma recuperação nas compras de casas. Pultegroup (PHM), D.R. Horton (DHI), e Lennar (LEN) subiram mais de 5%
Pequenas Capitalizações Sensíveis à Taxa Devem Beneficiar
As ações de pequena capitalização também devem beneficiar-se de taxas mais baixas. As empresas menores são mais propensas a ter dívida a taxa flutuante do que os concorrentes maiores, tornando suas margens mais suscetíveis à compressão quando as taxas de juros aumentam. Pela mesma razão, elas se beneficiam mais quando as taxas diminuem.
A história continua. Segundo a analista de ações do Bank of America, Jill Carey Hall, a história sugere que as ações de small-cap superam as de large-cap na maioria das vezes em que cortes de taxas coincidem com uma recessão. "O desempenho tem sido mais misto em ciclos de cortes não relacionados a recessões", escreveu Hall em uma nota na quarta-feira.
No entanto, as small caps hoje são mais sensíveis às taxas de juro e enfrentam mais riscos de refinanciamento do que historicamente, de acordo com Hall. Isso significa que, assumindo que as condições económicas não se deterioram muito mais, as ações de small-cap podem responder especialmente bem a cortes de taxas iminentes.
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