Ativos de criptografia mercado perspectiva e análise de tendências

Com a chegada do fim de semana, há mais tempo para reflexão, deixe-me compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Acredito que a direção geral do mercado de ativos de criptografia só se tornará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez no verão e os ajustes de posição no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode se revelar apenas quando os participantes retornarem após as férias de agosto. Atividades recentes do mercado mostram que a maioria das pequenas moedas subiu principalmente devido à pressão de cobertura. Os traders foram influenciados pelo rali anterior e acabaram comprando, mas faltam investidores de longo prazo para dar suporte. Muitas pessoas já sofreram perdas significativas anteriormente. Como esperado, a maioria dos tokens que tiveram uma alta abrupta passou a experimentar quedas igualmente acentuadas.

Ethereum surpreendeu com uma recuperação, enquanto setores como ativos relacionados à IA e moedas, que sofreram bastante anteriormente, lideraram esta onda de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte, não apenas apresentando um desempenho estável durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura

O capital tradicional está gradualmente a entrar no mercado através de canais regulados como os ETFs. Atualmente, a natureza do capital que suporta o BTC é bastante diferente da de épocas anteriores, o que torna improvável a ocorrência de uma liquidação em massa de BTC, a menos que seja afetada por eventos macroeconômicos significativos.

2. A diferenciação das pequenas moedas intensifica-se

A longo prazo, os fundos voltarão a fluir para o mercado de pequenas moedas, mas não haverá uma alta generalizada. Apenas os tokens que possuem um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. É também por isso que acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu atingir as expectativas a longo prazo, ainda há potenciais compradores à espera de oportunidades fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. Portanto, acredito que os tokens superavaliados listados em bolsas centralizadas têm um futuro incerto. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, relacionada à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e limitações da moeda de massas

A moeda do povo tem vantagens estruturais, não enfrenta pressão de desbloqueio de capital de risco, a emissão é justa e depende totalmente da atenção. Este mecanismo de especulação pura teve efeito no ciclo inicial.

Mas eu acredito que essa fase está chegando ao fim. Os recentes eventos de geração de certos tokens e o lançamento de moedas populares marcam o pico de atenção para as moedas de massa. A partir de então, o interesse das pessoas por esse tipo de moeda começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum — se todos já possuem, quando o entusiasmo pelas moedas de massa diminuir, quem será o comprador marginal?

Algumas moedas podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo dos ativos de criptografia, como as promovidas por influenciadores no TikTok ou Instagram. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era de depender apenas da imagem "fofa" das moedas como oportunidade de lucro já passou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um reconhecimento profundo no mercado têm valor especulativo real.

5. Tendências do mercado futuro

Se a moeda da multidão deixar de ser a principal oportunidade, qual será o próximo destaque?

A minha opinião é: a combinação de IA com ativos de criptografia.

Se você acompanhar minhas atualizações, perceberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo — após alguns tokens apoiados por blockchains públicas e capital de risco — está concentrada em moedas de massa e projetos relacionados à IA.

Assim como o verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados na utilidade estão silenciosamente se construindo neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos se destacando na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das moedas digitais, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, pode muito bem se tornar o próximo ponto focal.

Muitos projetos que combinam IA e Ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, refletindo a narrativa de certos projetos de sucesso recentes.

É por isso que passei tempo a pesquisar e a preparar-me para este setor num mercado relativamente calmo recentemente. Não é necessário apressar-se a estabelecer toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a apresentar uma forte alta, este setor irá conter a maior oportunidade assimétrica.