No dia 3 de setembro, os mercados financeiros internacionais enfrentaram novamente um momento de turbulência. A rentabilidade dos títulos do governo japonês a 30 anos subiu drasticamente 8,5 pontos de base, alcançando um novo recorde histórico de 3,285%. Este evento teve um efeito dominó, rapidamente afetando o mercado global de títulos. A rentabilidade dos títulos do governo britânico com o mesmo prazo disparou para o ponto mais alto em 27 anos, e as rentabilidades dos títulos do governo de longo prazo dos EUA e da Alemanha também subiram, provocando uma onda de pânico no mercado de títulos global.
A raiz desse pânico está em dois grandes fatores de risco: primeiro, os governos de vários países estão contraindo dívidas em grande escala, o que leva a uma pressão contínua sobre a dívida; segundo, o governo dos Estados Unidos está tentando interferir nas decisões de política monetária do Federal Reserve, o que gerou preocupações no mercado sobre a independência dos bancos centrais. O Banco Central Europeu já emitiu um aviso de que essa interferência pode levar ao aumento dos custos de empréstimos globais e perturbar a estabilidade do sistema financeiro.
Apesar das expectativas do mercado de um possível corte nas taxas de juros em setembro, a pressão inflacionária de longo prazo ainda persiste, e a tendência de elevação do núcleo da inflação é difícil de mudar. Neste cenário de incerteza, os fundos começaram a fluir rapidamente para ativos considerados seguros, com o ouro a ser o maior beneficiário. O ouro futuro em Nova Iorque ultrapassou a barreira dos 3600 dólares, e o preço do ouro à vista atingiu um novo recorde histórico. As preocupações com a independência do Federal Reserve, as expectativas de cortes nas taxas de juros, o risco de estagflação e a fraqueza do dólar estão todos a impulsionar a demanda por ouro como ativo de proteção.
No entanto, a criptomoeda aclamada como "ouro digital" teve um desempenho fraco nesta onda de aversão ao risco. A sua alta volatilidade torna difícil resistir à pressão de saída de capital. Ao mesmo tempo, a ascensão da taxa de juro sem risco global está a remodelar os modelos de avaliação de ativos de risco, o que representa uma pressão direta sobre a avaliação de longo prazo de ativos criptográficos com fluxo de caixa mais distante.
Neste ambiente financeiro complexo, os investidores precisam reavaliar suas estratégias de alocação de ativos, equilibrando risco e retorno, para lidar com as possíveis flutuações do mercado.
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No dia 3 de setembro, os mercados financeiros internacionais enfrentaram novamente um momento de turbulência. A rentabilidade dos títulos do governo japonês a 30 anos subiu drasticamente 8,5 pontos de base, alcançando um novo recorde histórico de 3,285%. Este evento teve um efeito dominó, rapidamente afetando o mercado global de títulos. A rentabilidade dos títulos do governo britânico com o mesmo prazo disparou para o ponto mais alto em 27 anos, e as rentabilidades dos títulos do governo de longo prazo dos EUA e da Alemanha também subiram, provocando uma onda de pânico no mercado de títulos global.
A raiz desse pânico está em dois grandes fatores de risco: primeiro, os governos de vários países estão contraindo dívidas em grande escala, o que leva a uma pressão contínua sobre a dívida; segundo, o governo dos Estados Unidos está tentando interferir nas decisões de política monetária do Federal Reserve, o que gerou preocupações no mercado sobre a independência dos bancos centrais. O Banco Central Europeu já emitiu um aviso de que essa interferência pode levar ao aumento dos custos de empréstimos globais e perturbar a estabilidade do sistema financeiro.
Apesar das expectativas do mercado de um possível corte nas taxas de juros em setembro, a pressão inflacionária de longo prazo ainda persiste, e a tendência de elevação do núcleo da inflação é difícil de mudar. Neste cenário de incerteza, os fundos começaram a fluir rapidamente para ativos considerados seguros, com o ouro a ser o maior beneficiário. O ouro futuro em Nova Iorque ultrapassou a barreira dos 3600 dólares, e o preço do ouro à vista atingiu um novo recorde histórico. As preocupações com a independência do Federal Reserve, as expectativas de cortes nas taxas de juros, o risco de estagflação e a fraqueza do dólar estão todos a impulsionar a demanda por ouro como ativo de proteção.
No entanto, a criptomoeda aclamada como "ouro digital" teve um desempenho fraco nesta onda de aversão ao risco. A sua alta volatilidade torna difícil resistir à pressão de saída de capital. Ao mesmo tempo, a ascensão da taxa de juro sem risco global está a remodelar os modelos de avaliação de ativos de risco, o que representa uma pressão direta sobre a avaliação de longo prazo de ativos criptográficos com fluxo de caixa mais distante.
Neste ambiente financeiro complexo, os investidores precisam reavaliar suas estratégias de alocação de ativos, equilibrando risco e retorno, para lidar com as possíveis flutuações do mercado.