Análise e Perspectivas das Tendências do Mercado de Ativos de Criptografia

Recentemente tive a oportunidade de refletir sobre as tendências do mercado e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais.

Espera-se que a tendência geral do mercado de Ativos de criptografia só se torne clara após setembro. Tendo em conta a resistência macroeconómica, a liquidez limitada no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode demorar até ao fim das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. Com base na recente atividade do mercado, a maioria das moedas alternativas subiu principalmente devido à pressão de curto. Os traders, influenciados pelo rebote anterior, estão a comprar, mas falta o apoio de detentores a longo prazo. A maioria das pessoas já foi frustrada nas anteriores correções do mercado. Como esperado, a maior parte dos tokens que dispararam rapidamente depois passou por uma queda igualmente acentuada.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com ativos relacionados à IA e alguns tokens específicos liderando essa onda de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência maior - com quedas menores e uma recuperação mais rápida. Alguns tokens como Syrup, Hype e AAVE são exemplos típicos. Embora o SPX pertença a uma categoria específica, sua estrutura é única. A partir disso, podem-se resumir as seguintes observações:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulados, como ETFs. A natureza do capital que suporta BTC atualmente é completamente diferente da anterior, o que reduz a probabilidade de liquidações em grande escala de BTC, a menos que ocorra um evento macroeconômico significativo.

2. A divergência de moedas alternativas aumenta.

A longo prazo, o capital voltará a fluir para as moedas alternativas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. É também por isso que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização de finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte ciclo virtuoso. Além disso, como o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais à espera no mercado secundário.

3. Alguns tokens enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Com a falta de liquidez, a venda contínua por parte dos validadores e dos investidores iniciais limita o espaço para valorização. Isso torna o futuro de alguns tokens sobreavaliados pouco promissor. Especialmente os tokens do ecossistema Cosmos, que enfrentam pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Certos tipos de moeda têm vantagens estruturais

Esses tipos de moedas são geralmente emitidos de forma justa, sem pressão de desbloqueio de investimento de risco, baseando-se completamente na atenção. Esse mecanismo de especulação pura teve um desempenho excelente nos ciclos iniciais.

Mas esta fase parece estar chegando ao fim.

Certos eventos marcam o pico de interesse por este tipo de moeda. A partir daí, o interesse relacionado começa a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, algumas blockchains não se saíram tão bem quanto o Ethereum - se a maioria das pessoas já possui, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo desaparecer?

Alguns tokens podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aqueles promovidos por influenciadores em plataformas sociais mainstream. Estes ainda podem trazer retornos significativos. Mas a era da pura especulação acabou. Apenas os tokens que possuem uma história forte e reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

É interessante notar que o cansaço e as dúvidas em relação a certos tokens criaram oportunidades para projetos Web2/3 de emissão justa, que podem se tornar a fonte da próxima onda de crescimento de riqueza.

Alguns projetos são bons exemplos. Mas aproveitar essas oportunidades requer participação ativa em atividades na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades costumam surgir. Uma vez que se tornam amplamente conhecidas, os retornos tendem a diminuir.

É por isso que estou mais focado no mercado em cadeia. O sucesso de certos projetos despertou o entusiasmo por encontrar "a próxima oportunidade", e o capital começou a perseguir narrativas de emissão justa semelhantes. Assim como alguém que ganha uma fortuna negociando um determinado ativo de criptografia — a atenção direciona o fluxo de capital.

5. Tendências do mercado futuro

Se um determinado tipo de moeda já não é a principal oportunidade, qual é o próximo ponto quente?

A minha opinião: A fusão da IA com ativos de criptografia.

Se você acompanhar minhas atualizações, vai perceber que a maior parte das minhas operações neste ciclo - exceto por alguns tokens de blockchains públicas e apoiados por capital de risco no início - estão concentradas em tokens específicos e na área de IA.

• Semelhante ao verão das finanças descentralizadas, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados na utilidade estão silenciosamente se construindo durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos surgirem na cadeia.

• Com a redução dos lucros de certos tokens, a atenção naturalmente se volta para novas narrativas. A IA, com a sua utilidade clara, pode muito bem tornar-se o próximo foco.

• Muitos projetos de IA x encriptação adotam emissão justa, refletindo o modelo de certos projetos de sucesso.

É por isso que eu estudei e me preparei antecipadamente neste campo durante os períodos de calmaria no mercado. Agora não há necessidade de ter pressa em estabelecer toda a posição — mas eu acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.