O Banco Real do Canadá considera que a reação do mercado às ameaças tarifárias de Trump foi suave, com o prazo de tributação podendo ser adiado por mais um mês. A União Europeia enfrenta a ameaça de uma tarifa de 25%, o euro e os títulos da dívida tiveram uma ligeira queda, mas o impacto até agora tem sido limitado. A influência da incerteza das tarifas na economia e nos mercados ainda não está clara, mas o desenvolvimento econômico continua positivo.

Os estoques de petróleo bruto dos EUA subiram, o CPI de janeiro foi mais alto do que o esperado, levando a expectativas de queda nas taxas de juros do Fed. A incerteza da política comercial de Trump se intensifica, e o preço do petróleo, após subir por três dias seguidos, foi interrompido e continuou a cair. Analistas do UBS apontam que o enfraquecimento do risco geopolítico da Rússia e a incerteza econômica afetam o preço do petróleo, podendo levar o preço do petróleo dos EUA a cair para 70 dólares por barril.

Os dados do Jin10 de 29 de julho mostraram que o UBS Bank disse que a OPEP+ deveria ter levantado algumas restrições à produção no próximo trimestre, mas a fraca demanda, o fornecimento abundante nas Américas e a queda nos preços da energia aumentaram a possibilidade de latência dessa medida. Além disso, com a intensificação das tensões no Oriente Médio no fim de semana, podemos ver o suporte aos preços do petróleo.

A maior economia do mundo, os Estados Unidos, finalmente mostra sinais de desaceleração da inflação, o que provocou uma alta global nos títulos de dívida. No entanto, o ímpeto dessa alta enfrenta um teste da realidade esta semana. Os títulos de governo globais tiveram o melhor desempenho mensal do ano, e na semana passada, um indicador de pressão de preços nos EUA registrou a primeira desaceleração em seis meses. Isso encorajou o mercado dos EUA a esperar que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em breve, e em outros lugares do mundo, os investidores também acreditam que seus bancos centrais têm espaço para cortar as taxas de juros. Agora, a atenção do mercado se volta para o relatório de inflação do Reino Unido. Embora a taxa de inflação no Reino Unido tenha diminuído significativamente desde o surpreendente 11,1% no final de 2022, os investidores alertam que o caminho para a queda dos preços não será fácil. Para o mercado, este é o mais recente obstáculo em um caminho acidentado para saber se a batalha global contra a inflação finalmente está chegando ao fim. "Os dados do CPI do Reino Unido na próxima semana serão muito importantes, e acreditamos que a queda pode ser menor do que muitos esperam", disse Mark Dowding, CIO da RBC BlueBay Asset Management. "Isso pode desvanecer o entusiasmo pela redução das taxas de juros."

As ações europeias fecharam em máximas recordes, impulsionadas por fortes lucros corporativos e otimismo renovado sobre as expectativas de corte de juros pelo Fed. O índice Euro Stoxx 600 fechou pump 1,1%, superando a máxima de fechamento estabelecida em 28 de março. O UBS liderou o pump Serviço financeiro zona, com a empresa registrando seus Grande subida longo em um ano. As ações da fabricante de chips Infineon também dispararam. Janet Mui, chefe de análise de mercado da RBC Brewin Dolphin, disse: "A recuperação da atividade Mercado de capitais provavelmente fornecerá um impulso ainda maior à medida que a economia emerge da recessão e o sentimento geralmente melhora. "Os investidores também ajustaram suas apostas na política do Fed, com os fracos dados de emprego dos EUA de sexta-feira reacendendo as expectativas de cerca de dois cortes de juros até o final do ano.

O iene japonês expandiu cair hoje, abandonando o forte pump registrado na sexta-feira, à medida que os traders voltaram seu foco nas perspetivas para o Taxa de juros japonês. O iene japonês cair caiu 0,61% para 154,01 por dólar durante a sessão asiática de segunda-feira, depois de subir até 1,2% pump sessão anterior, quando uma fraqueza inesperada no emprego e subir salarial dos EUA no mês passado levou operadores a antecipar as expectativas para os cortes de juros do Federal Reserve. Alvin Tan, chefe de estratégia de forex asiática da RBC Capital Markets em Cingapura, disse que o USDJPY pode subir e testar novamente 160 dado o amplo diferencial de taxa de juros EUA-Japão, "se for verdade que as taxas de juros dos EUA não continuam a cair dos níveis atuais, então o impacto da intervenção se dissipará rapidamente". "

Os investidores estarão atentos às pistas da reunião da próxima semana do Comité Conjunto de Acompanhamento Ministerial (JMMC) da OPEP+. O aumento dos riscos geopolíticos aumentou as expectativas de potenciais interrupções no abastecimento, mas é improvável que a OPEP+ altere a sua política de produção de petróleo antes da sua reunião ministerial em junho. Helima Croft, analista do RBC, disse: "Não vemos nenhuma indicação de que o recente rali nos preços do petróleo, impulsionado por riscos elevados de infraestrutura russa, leve a uma reversão de política na reunião JMMC da próxima semana". Qualquer mudança importante provavelmente esperará até a reunião ministerial em 1º de junho e, mesmo assim, acreditamos que a organização será muito sábia na remoção de quaisquer cortes de produção. "

Embora os últimos discursos de autoridades do Fed tenham reforçado a visão de que as autoridades não têm pressa em reduzir as taxas de juros, os dados mais recentes mostraram que a economia está em boa forma, levando o S&P 500 a um recorde pela 22ª vez este ano. A capitalização bolsista dos EUA disparou 4 biliões de dólares em apenas três meses, para surpresa dos pessimistas e da pressa dos estrategas de Wall Street em atualizar as suas previsões para 2024. "Achamos que é a visão do mercado sobre para onde os fundamentos econômicos estão indo, não a visão de qualquer economista ou estrategista", disse Lori Calvasina, estrategista da RBC Capital Markets. O S&P 500 subiu para 5.254,35, encerrando o primeiro trimestre com ganho de mais de 10%. Os dados mostram que, desde 1950, o S&P 500 subiu dois dígitos por dois trimestres consecutivos apenas cinco vezes.

Alvin T. Tan, chefe de estratégia de FX da Ásia na RBC Capital Markets, disse em seu comentário que o mercado está olhando atentamente para o nível psicológico de 152,00 para USD / JPY. Tan disse que os temores de uma possível intervenção cambial por parte das autoridades japonesas não levaram a um recuo acentuado no USD/JPY e estão atualmente limitando os movimentos do par. Tan acrescentou que a baixa volatilidade e uma desvantagem significativa nos rendimentos JPY sugerem que há um risco de mais alta para USD/JPY nas próximas semanas, a menos que haja uma mudança significativa no ambiente macroeconômico global.