Парадигма потребительских приложений Web3 и теоретические размышления об инвестициях
В последнее время Alliance DAO приобрела значительное влияние благодаря успешному инкубированию таких приложений для потребителей Web3, как Pump.fun и Moonshot. В данной статье будет обобщена инвестиционная философия Alliance DAO в сегменте потребителей Web3 и приведены наблюдения за этим сегментом, охарактеризованы основные парадигмы существующих приложений для потребителей Web3, с которыми они сталкиваются, а также потенциальные возможности и вызовы. В заключение будут изложены размышления о теории инвестиций в приложения для потребителей Web3.
Инкубация Alliance DAO в сегменте потребителей Web3
Alliance DAO Accelerator совместно инкубировала или инвестировала в 28 потребительских приложений Web3, которые можно грубо разделить на 7 основных категорий:
Тип жизни: проект, направленный на воспитание у пользователей нового, здорового образа жизни с помощью Web3, всего 3.
Игры: Web3-игры или GameFi, всего 10.
Крипто-спекуляции: сосредоточение на продуктах, удовлетворяющих потребности пользователей в крипто-спекуляциях, всего 3.
SocialFi класс: токенизация влияния пользователей на платформах социальных медиа, создание новых спекулятивных объектов, всего 6.
Экономика создателей: платформа распределения контента Web3, предоставляющая новую экономическую модель для создателей контента, всего 2.
Финансовые продукты: направлены на снижение затрат пользователей на использование и управление криптовалютой, такие как ввод и вывод средств, всего 3.
Инструменты: продукты, решающие реальные жизненные проблемы пользователей, такие как Web3 карта, всего 1.
С точки зрения тенденций развития инвестиционных предпочтений, Alliance DAO с 2021 года начала инвестировать и инкубировать проекты в категории Consumer. В период с 2021 по первую половину 2023 года основное внимание уделялось проектам в области игр и экономики создателей. Со второй половины 2023 года до 2024 года их предпочтения переключаются на спекулятивные криптопроекты, SocialFi и финансовые проекты.
Инвестиционная философия Alliance DAO в отношении сегмента потребителей Web3 включает в себя:
Считается, что базовые инструменты экосистемы уже стали достаточно совершенными, и необходимо больше прикладных уровней, чтобы экосистема могла реально получить ценность.
Основная команда должна сосредоточиться на PMF, обычно сталкиваясь с рисками как со стороны продукта, так и со стороны рынка. Рынковые риски потребительских проектов выше, поэтому необходимо учитывать возможность избегания преждевременного введения токенов, чтобы не искажать результаты проверки PMF.
Целевую аудиторию потребительских приложений Web3 можно разделить в зависимости от уровня принятия Web3. Для обычных пользователей, не знакомых с Web3, элементы Web3 в основном используются для снижения затрат на привлечение клиентов через "рекламные токены". Для пользователей, родившихся в Web3, необходимо сосредоточиться на новых активах, чтобы создать дополнительный инвестиционный и спекулятивный спрос или удовлетворить уникальные потребности оригинальных пользователей Web3. В настоящее время их предпочтения больше склоняются ко второму.
Ясно, что пользовательские профили экосистемы Solana и экосистемы EVM различаются, первая более благоприятна для успешного потребительского приложения по четырем причинам: более активное сообщество, более мощная и эффективная поддержка экосистемных ресурсов, более быстрая и низкозатратная инфраструктура, более высокая конкурентная преграда для продуктов.
Что такое потребительские приложения Web3
Web3 потребительские приложения — это программные приложения для потребителей с характеристиками Web3. В соответствии с классификацией App Store, весь рынок потребительских приложений можно грубо разделить на 10 категорий, каждая из которых имеет различные подразделения.
Парадигма потребительских приложений Web3 и ее возможности и вызовы
Существуют три распространенных парадигмы потребительских приложений Web3:
Используя технологические особенности инфраструктуры Web3, оптимизировать некоторые проблемы традиционных потребительских приложений:
Максимальная защита конфиденциальности и суверенитета данных:
Точка возможностей: приватность всегда была главной темой инноваций в инфраструктуре Web3. Технологии Web3 предоставляют пользователям суверенитет данных, а личная информация может быть непосредственно размещена на местных доверенных программных и аппаратных устройствах, что предотвращает утечку конфиденциальной информации.
Трудности: после многих лет рыночной проверки такие приложения не имеют явных преимуществ на рынке, когда они выступают в качестве основного торгового предложения. Причин две: первая заключается в том, что внимание потребителей к конфиденциальности основывается на произошедших массовых утечках конфиденциальной информации и нарушениях прав, однако совершенствование законодательства может эффективно смягчить эту проблему. Вторая причина заключается в том, что чрезмерное акцентирование на защите конфиденциальности может подорвать основные бизнес-модели, что создает трудности для разработки устойчивых бизнес-моделей.
Низкозатратная глобальная надежная среда выполнения на протяжении всего дня:
Точки возможностей: появление множества L1 и L2 предоставляет разработчикам приложений совершенно новые, глобальные, круглосуточные многосторонние доверенные среды выполнения программ, что может эффективно снизить связанные с разработкой таких услуг затраты.
Трудности: исследовать сценарии применения довольно сложно. Преимущества использования этой среды выполнения возникают только в тех службах, где требуется многопартнерское сотрудничество, при этом все связанные стороны независимы, находятся в равновесии и работают с особенно чувствительными данными; это довольно жесткие условия. В настоящее время такие сценарии применения в основном сосредоточены в области финансовых услуг.
Использование криптоактивов для разработки новых маркетинговых стратегий, программ лояльности пользователей или бизнес-моделей:
Снижение затрат на привлечение клиентов с помощью маркетинговых мероприятий на основе токенов, таких как Airdrop:
Точка возможности: Токен, обладая высокой финансовой ценностью и будучи созданным из ничего, может значительно снизить риски ранних проектов. По сравнению с прямой покупкой трафика за реальные деньги, использование токенов, созданных без затрат, для привлечения пользователей является более эффективным.
Проблемы: в первую очередь сталкиваются с двумя аспектами: во-первых, стоимость конверсии пользователей, привлеченных таким образом, крайне высока, эта группа пользователей не проявляет сильного интереса к самому проекту, в большей степени участвует ради потенциальных финансовых вознаграждений. Во-вторых, с увеличением применения подобных моделей, предельная прибыль от привлечения клиентов с помощью Airdrop уменьшается.
Программа лояльности пользователей на основе X to Earn:
Точка возможностей: удержание и активизация пользователей - это еще одна проблема, на которую обращают внимание потребительские приложения. Использование финансовых свойств токенов для снижения затрат на удержание и активизацию стало выбором большинства таких проектов.
Сложность: зависимость от мотивации пользователей зарабатывать доход приводит к тому, что внимание пользователей от функциональности продукта смещается к его доходности. Если потенциальная доходность снижается, интерес пользователей быстро угасает, что является огромным ущербом для потребительских приложений, особенно для продуктов, зависящих от большого объема UGC.
Прямое обесценивание финансовых свойств токенов:
Точка возможности: Токены представляют собой новую бизнес-модель, которая заключается в прямом превращении финансовых свойств токенов в наличные, то есть проекты напрямую продают токены для получения наличных.
Точка сложности: это несостоятельная бизнес-модель. Когда проект проходит через раннюю стадию быстрого роста, из-за нехватки новых денежных поступлений эта модель нулевой суммы неизбежно приведет к тому, что интересы команды проекта окажутся в противоречии с интересами пользователей, что ускорит отток пользователей.
Полностью обслуживать нативных пользователей Web3, решая уникальные боли этой группы пользователей:
Создание нового нарратива, сосредоточенного на монетизации нераскрытых элементов ценности оригинальных пользователей Web3, создание новых классов активов:
Точки возможностей: предоставляя новым пользователям Web3 новые спекулятивные инструменты (, например, в секторе SocialFi ), на начальной стадии проекта иметь право на ценообразование на определенный актив, тем самым получая монопольную прибыль.
Трудности: значительная зависимость от ресурсов команды, а именно от того, возможно ли получить признание и поддержку от лиц или организаций, обладающих высокой привлекательностью или "ценовой властью" среди нативных пользователей Web3. Это приводит к двум сложностям: во-первых, ценовая власть криптоактивов динамически перемещается между различными группами, что требует выявления тенденций и установления сотрудничества с новыми влиятельными игроками. Во-вторых, для установления сотрудничества с "ценовыми определителями" обычно требуется понести значительные затраты и последствия.
Предоставляя новые инструменты, удовлетворяющие неудовлетворенные потребности коренных пользователей Web3 в процессе участия на рынке. Или предлагая более качественные и удобные продукты с точки зрения пользовательского опыта для этой группы пользователей:
Точка возможности: по мере постепенного распространения криптовалют, общая база этой пользовательской группы будет постепенно расширяться, что создаст возможности для сегментации пользователей. И поскольку фокусируется на реальных потребностях определенной пользовательской группы, такие продукты, как правило, легче достигают PMF, что позволяет создать более устойчивую бизнес-модель.
Сложность: из-за возвращения к истинным потребностям пользователей, путь развития продукта стал более устойчивым, но время строительства будет дольше, чем у других проектных парадигм. Кроме того, поскольку такие проекты не управляются нарративом, а конкретными потребностями, проверка соответствия продукта рынку (PMF) обычно проще, но на ранних стадиях проекта часто невозможно получить крупное финансирование. Поэтому в условиях запутанных мифов о богатстве, вызванных "выпуском токенов" или завышением оценок, сохранять терпение и оставаться верным своим принципам — это очень сложно.
Размышления о теории инвестиций в потребительские приложения Web3
Как преодолеть циклы спекуляции является главной заботой для потребительских приложений Web3
Развитие Friend.Tech дает нам много полезных идей. Согласно данным Dune, общий размер сборов протокола Friend.Tech в настоящее время составляет $24,313,188, общее количество пользователей (Trader) достигло 918888 человек. Для приложений Web3 эти данные выглядят очень впечатляюще.
Однако в настоящее время проект сталкивается с серьезными вызовами, причины которых многообразны. Во-первых, в дизайне продукта Friend.Tech внедрило модель Bonding Curve, что привнесло спекулятивные свойства в социальное приложение, привлекая большое количество пользователей за счет эффекта богатства в краткосрочной перспективе. Однако в средне- и долгосрочной перспективе такой подход также повысил барьер для входа пользователей в сообщество, что противоречит подходу большинства проектов Web3 или KOL, которые полагаются на общественный трафик для установления влияния. Кроме того, Friend.Tech чрезмерно связал токены с функциональностью продукта, что привело к тому, что в продукте оказалось слишком много спекулятивных пользователей Web3, отвлекая пользователей от внимания к практической полезности продукта, что в конечном итоге привело к текущей ситуации.
Таким образом, для большинства приложений Web3, после накопления большого количества пользователей, необходимо тщательно продумать, как найти PMF, поддерживать вовлеченность пользователей, помогать проекту выйти за пределы спекулятивного цикла и построить устойчивую бизнес-модель. Если эти проблемы будут эффективно решены, приложения Web3 смогут добиться настоящего массового принятия.
Как оценить потребительские приложения Web3 в процессе инвестирования?
В общем, оценка инвестиций в приложения для потребителей Web3 основывается на двух аспектах:
Первый аспект заключается в анализе рыночного потенциала на основе данных об операциях с продуктом. В общем, его можно разделить на два измерения:
Данные пользователей: для большинства потребительских приложений данные пользователей всегда являются самыми важными, поскольку достаточное количество пользователей является предварительным условием для исследования бизнес-моделей потребительских приложений. Поэтому, подобно оценке большинства традиционных веб2 потребительских приложений, мы можем судить о том, нашли ли они PMF, исходя из традиционных оценочных показателей, таких как число активных пользователей, темп роста пользователей, коэффициент удержания пользователей и т. д. Кроме того, для различных категорий и этапов веб3 потребительских приложений акценты могут различаться. Например, в приложениях Web3 Social коэффициент удержания пользователей будет более важным. Инвесторы обычно начинают с нишевого рынка; когда они обнаруживают приложение с высокой степенью удержания среди пользователей с уникальными характеристиками, это свидетельствует о его инвестиционной ценности. Конечно, в процессе оценки также необходимо внимательно отсеять данные, чтобы избежать ошибочного определения PMF из-за пользователей-ботов.
Конвертация данных: помимо пользовательских данных, необходимо также использовать конвертированные данные для оценки их потенциальной коммерческой ценности, например, AUM и расходы пользователей. Если у проекта много пользователей, но AUM мал, или средние расходы на одного пользователя невелики, это свидетельствует о ограниченной коммерческой ценности. Конечно, не все данные о доходах одинаковы, качество доходов также может значительно варьироваться; если структура доходов основана на реальных доходах, это указывает на то, что пользователи платят за предоставляемые им продукты, а не за добычу их токенов, такая бизнес-модель будет более устойчивой.
Второй аспект касается оценки команды, в основном сосредоточен на трех аспектах:
Во-первых, это техническая сила команды, которая является ядром их способности создать продуктовый барьер, тем самым формируя конкурентное преимущество.
Во-вторых, команде необходимо обладать сильным рыночным чутьем и высокой открытостью, чтобы своевременно распознавать рыночные возможности, какие потребности пользователей не удовлетворены, и своевременно корректировать направление бизнеса.
Наконец, ресурсы команды также имеют важное значение, например, сотрудничество с другими приложениями, сотрудничество с KOL и так далее, это определяет вероятность успеха процесса выпуска.
Как определить успешное потребительское приложение Web3
С точки зрения инвесторов, как определить успешное потребительское приложение Web3 — это также интересный вопрос, или же сказать, что потребительские приложения Web3
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ трех основных парадигм потребительских приложений Web3 и инвестиционных стратегий
Парадигма потребительских приложений Web3 и теоретические размышления об инвестициях
В последнее время Alliance DAO приобрела значительное влияние благодаря успешному инкубированию таких приложений для потребителей Web3, как Pump.fun и Moonshot. В данной статье будет обобщена инвестиционная философия Alliance DAO в сегменте потребителей Web3 и приведены наблюдения за этим сегментом, охарактеризованы основные парадигмы существующих приложений для потребителей Web3, с которыми они сталкиваются, а также потенциальные возможности и вызовы. В заключение будут изложены размышления о теории инвестиций в приложения для потребителей Web3.
Инкубация Alliance DAO в сегменте потребителей Web3
Alliance DAO Accelerator совместно инкубировала или инвестировала в 28 потребительских приложений Web3, которые можно грубо разделить на 7 основных категорий:
Тип жизни: проект, направленный на воспитание у пользователей нового, здорового образа жизни с помощью Web3, всего 3.
Игры: Web3-игры или GameFi, всего 10.
Крипто-спекуляции: сосредоточение на продуктах, удовлетворяющих потребности пользователей в крипто-спекуляциях, всего 3.
SocialFi класс: токенизация влияния пользователей на платформах социальных медиа, создание новых спекулятивных объектов, всего 6.
Экономика создателей: платформа распределения контента Web3, предоставляющая новую экономическую модель для создателей контента, всего 2.
Финансовые продукты: направлены на снижение затрат пользователей на использование и управление криптовалютой, такие как ввод и вывод средств, всего 3.
Инструменты: продукты, решающие реальные жизненные проблемы пользователей, такие как Web3 карта, всего 1.
С точки зрения тенденций развития инвестиционных предпочтений, Alliance DAO с 2021 года начала инвестировать и инкубировать проекты в категории Consumer. В период с 2021 по первую половину 2023 года основное внимание уделялось проектам в области игр и экономики создателей. Со второй половины 2023 года до 2024 года их предпочтения переключаются на спекулятивные криптопроекты, SocialFi и финансовые проекты.
Инвестиционная философия Alliance DAO в отношении сегмента потребителей Web3 включает в себя:
Считается, что базовые инструменты экосистемы уже стали достаточно совершенными, и необходимо больше прикладных уровней, чтобы экосистема могла реально получить ценность.
Основная команда должна сосредоточиться на PMF, обычно сталкиваясь с рисками как со стороны продукта, так и со стороны рынка. Рынковые риски потребительских проектов выше, поэтому необходимо учитывать возможность избегания преждевременного введения токенов, чтобы не искажать результаты проверки PMF.
Целевую аудиторию потребительских приложений Web3 можно разделить в зависимости от уровня принятия Web3. Для обычных пользователей, не знакомых с Web3, элементы Web3 в основном используются для снижения затрат на привлечение клиентов через "рекламные токены". Для пользователей, родившихся в Web3, необходимо сосредоточиться на новых активах, чтобы создать дополнительный инвестиционный и спекулятивный спрос или удовлетворить уникальные потребности оригинальных пользователей Web3. В настоящее время их предпочтения больше склоняются ко второму.
Ясно, что пользовательские профили экосистемы Solana и экосистемы EVM различаются, первая более благоприятна для успешного потребительского приложения по четырем причинам: более активное сообщество, более мощная и эффективная поддержка экосистемных ресурсов, более быстрая и низкозатратная инфраструктура, более высокая конкурентная преграда для продуктов.
Что такое потребительские приложения Web3
Web3 потребительские приложения — это программные приложения для потребителей с характеристиками Web3. В соответствии с классификацией App Store, весь рынок потребительских приложений можно грубо разделить на 10 категорий, каждая из которых имеет различные подразделения.
Парадигма потребительских приложений Web3 и ее возможности и вызовы
Существуют три распространенных парадигмы потребительских приложений Web3:
Трудности: после многих лет рыночной проверки такие приложения не имеют явных преимуществ на рынке, когда они выступают в качестве основного торгового предложения. Причин две: первая заключается в том, что внимание потребителей к конфиденциальности основывается на произошедших массовых утечках конфиденциальной информации и нарушениях прав, однако совершенствование законодательства может эффективно смягчить эту проблему. Вторая причина заключается в том, что чрезмерное акцентирование на защите конфиденциальности может подорвать основные бизнес-модели, что создает трудности для разработки устойчивых бизнес-моделей.
Трудности: исследовать сценарии применения довольно сложно. Преимущества использования этой среды выполнения возникают только в тех службах, где требуется многопартнерское сотрудничество, при этом все связанные стороны независимы, находятся в равновесии и работают с особенно чувствительными данными; это довольно жесткие условия. В настоящее время такие сценарии применения в основном сосредоточены в области финансовых услуг.
Проблемы: в первую очередь сталкиваются с двумя аспектами: во-первых, стоимость конверсии пользователей, привлеченных таким образом, крайне высока, эта группа пользователей не проявляет сильного интереса к самому проекту, в большей степени участвует ради потенциальных финансовых вознаграждений. Во-вторых, с увеличением применения подобных моделей, предельная прибыль от привлечения клиентов с помощью Airdrop уменьшается.
Сложность: зависимость от мотивации пользователей зарабатывать доход приводит к тому, что внимание пользователей от функциональности продукта смещается к его доходности. Если потенциальная доходность снижается, интерес пользователей быстро угасает, что является огромным ущербом для потребительских приложений, особенно для продуктов, зависящих от большого объема UGC.
Точка сложности: это несостоятельная бизнес-модель. Когда проект проходит через раннюю стадию быстрого роста, из-за нехватки новых денежных поступлений эта модель нулевой суммы неизбежно приведет к тому, что интересы команды проекта окажутся в противоречии с интересами пользователей, что ускорит отток пользователей.
Трудности: значительная зависимость от ресурсов команды, а именно от того, возможно ли получить признание и поддержку от лиц или организаций, обладающих высокой привлекательностью или "ценовой властью" среди нативных пользователей Web3. Это приводит к двум сложностям: во-первых, ценовая власть криптоактивов динамически перемещается между различными группами, что требует выявления тенденций и установления сотрудничества с новыми влиятельными игроками. Во-вторых, для установления сотрудничества с "ценовыми определителями" обычно требуется понести значительные затраты и последствия.
Сложность: из-за возвращения к истинным потребностям пользователей, путь развития продукта стал более устойчивым, но время строительства будет дольше, чем у других проектных парадигм. Кроме того, поскольку такие проекты не управляются нарративом, а конкретными потребностями, проверка соответствия продукта рынку (PMF) обычно проще, но на ранних стадиях проекта часто невозможно получить крупное финансирование. Поэтому в условиях запутанных мифов о богатстве, вызванных "выпуском токенов" или завышением оценок, сохранять терпение и оставаться верным своим принципам — это очень сложно.
Размышления о теории инвестиций в потребительские приложения Web3
Развитие Friend.Tech дает нам много полезных идей. Согласно данным Dune, общий размер сборов протокола Friend.Tech в настоящее время составляет $24,313,188, общее количество пользователей (Trader) достигло 918888 человек. Для приложений Web3 эти данные выглядят очень впечатляюще.
Однако в настоящее время проект сталкивается с серьезными вызовами, причины которых многообразны. Во-первых, в дизайне продукта Friend.Tech внедрило модель Bonding Curve, что привнесло спекулятивные свойства в социальное приложение, привлекая большое количество пользователей за счет эффекта богатства в краткосрочной перспективе. Однако в средне- и долгосрочной перспективе такой подход также повысил барьер для входа пользователей в сообщество, что противоречит подходу большинства проектов Web3 или KOL, которые полагаются на общественный трафик для установления влияния. Кроме того, Friend.Tech чрезмерно связал токены с функциональностью продукта, что привело к тому, что в продукте оказалось слишком много спекулятивных пользователей Web3, отвлекая пользователей от внимания к практической полезности продукта, что в конечном итоге привело к текущей ситуации.
Таким образом, для большинства приложений Web3, после накопления большого количества пользователей, необходимо тщательно продумать, как найти PMF, поддерживать вовлеченность пользователей, помогать проекту выйти за пределы спекулятивного цикла и построить устойчивую бизнес-модель. Если эти проблемы будут эффективно решены, приложения Web3 смогут добиться настоящего массового принятия.
В общем, оценка инвестиций в приложения для потребителей Web3 основывается на двух аспектах:
Первый аспект заключается в анализе рыночного потенциала на основе данных об операциях с продуктом. В общем, его можно разделить на два измерения:
Данные пользователей: для большинства потребительских приложений данные пользователей всегда являются самыми важными, поскольку достаточное количество пользователей является предварительным условием для исследования бизнес-моделей потребительских приложений. Поэтому, подобно оценке большинства традиционных веб2 потребительских приложений, мы можем судить о том, нашли ли они PMF, исходя из традиционных оценочных показателей, таких как число активных пользователей, темп роста пользователей, коэффициент удержания пользователей и т. д. Кроме того, для различных категорий и этапов веб3 потребительских приложений акценты могут различаться. Например, в приложениях Web3 Social коэффициент удержания пользователей будет более важным. Инвесторы обычно начинают с нишевого рынка; когда они обнаруживают приложение с высокой степенью удержания среди пользователей с уникальными характеристиками, это свидетельствует о его инвестиционной ценности. Конечно, в процессе оценки также необходимо внимательно отсеять данные, чтобы избежать ошибочного определения PMF из-за пользователей-ботов.
Конвертация данных: помимо пользовательских данных, необходимо также использовать конвертированные данные для оценки их потенциальной коммерческой ценности, например, AUM и расходы пользователей. Если у проекта много пользователей, но AUM мал, или средние расходы на одного пользователя невелики, это свидетельствует о ограниченной коммерческой ценности. Конечно, не все данные о доходах одинаковы, качество доходов также может значительно варьироваться; если структура доходов основана на реальных доходах, это указывает на то, что пользователи платят за предоставляемые им продукты, а не за добычу их токенов, такая бизнес-модель будет более устойчивой.
Второй аспект касается оценки команды, в основном сосредоточен на трех аспектах: Во-первых, это техническая сила команды, которая является ядром их способности создать продуктовый барьер, тем самым формируя конкурентное преимущество. Во-вторых, команде необходимо обладать сильным рыночным чутьем и высокой открытостью, чтобы своевременно распознавать рыночные возможности, какие потребности пользователей не удовлетворены, и своевременно корректировать направление бизнеса. Наконец, ресурсы команды также имеют важное значение, например, сотрудничество с другими приложениями, сотрудничество с KOL и так далее, это определяет вероятность успеха процесса выпуска.
С точки зрения инвесторов, как определить успешное потребительское приложение Web3 — это также интересный вопрос, или же сказать, что потребительские приложения Web3