$MELI

продолжает превращать свои масштабы, логистические и данные преимущества в прибыль через свою экосистему электронной коммерции + финтех, построенную в трех основных рынках Латинской Америки (Бразилии, Мексике, Аргентине). В краткосрочной перспективе давление на маржу (корректировка субсидий на доставку в Бразилии, агрессивная ценовая конкуренция) и макро/валютная волатильность сохраняются, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе растущая доля его финтех-смешивания (MercadoPago), возможность расширения рекламных доходов (>$1B) и его защищаемая ниша в логистике поддерживают тезис. С финансовой точки зрения, это немного дорого.

В финансовых технологиях NU является явным лидером в Бразилии, но MercadoPago занимает 2-е место и является самой быстрорастущей. В Мексике и Аргентине MELI впереди.

MELI в настоящее время торгуется с премией, но приближается к рациональному позиционированию.

Технически, MELI часто корректируется к месячному EMA21 во время ралли — это его стиль. По этой причине большинство розничных инвесторов теряют терпение и не могут удерживать.