Акции Nvidia взлетают: более подробный взгляд на $60 миллиард голосов доверия

Ключевые выводы

• Акции Nvidia пережили беспрецедентный рост, вызванный бумом искусственного интеллекта.

• Несмотря на стремительный рост, показатели оценки свидетельствуют о том, что акция может не быть переоцененной по сравнению с историческими уровнями.

• Масштабная программа выкупа акций на $60 миллиард долларов сигнализирует о уверенности руководства в будущем компании.

• Долгосрочный потенциал приложений ИИ за пределами языковых моделей может способствовать дальнейшему росту.

Революция искусственного интеллекта подняла полупроводникового гиганта Nvidia на новые высоты, с увеличением его стоимости акций в десять раз с момента дебюта ChatGPT в конце 2022 года. Этот замечательный рост привел к тому, что рыночная капитализация Nvidia выросла с примерно $345 миллиарда до более чем $4 триллиона, что делает его одной из самых ценных компаний в мире.

С учетом того, что цена акций Nvidia резко возросла, некоторые инвесторы могут задаться вопросом, не прошла ли возможность значительных прибылей. Однако более тщательное изучение оценочных показателей компании и недавних решений руководства предполагает, что история роста Nvidia может все еще находиться на ранних этапах.

Оценка стоимости Nvidia

На первый взгляд, текущая оценка Nvidia может показаться высокой. Однако, по сравнению с ее историческими средними показателями, цены акций рассказывают другую историю. Коэффициент цена-выручка (P/S) соответствует трехлетнему среднему Nvidia и находится значительно ниже пиков, наблюдавшихся во время первоначального энтузиазма по поводу ИИ.

Хотя коэффициент цена-прибыль (P/E) кажется значительно заниженным по сравнению с недавними годами, важно понять контекст. Влияние искусственного интеллекта на прибыльность Nvidia значительно увеличило компонент прибыли в этой метрике. Следовательно, текущий P/E в 49 отражает нормализацию прибыльности, а не резкое изменение настроений инвесторов.

Смелый шаг руководства: одобрение на $60 миллиард

В поразительном проявлении уверенности руководство Nvidia недавно объявило о программе выкупа акций на сумму $60 миллиард долларов. Это последовало за выкупом 193 миллионов акций на сумму 24,2 миллиарда долларов в первой половине года. Такие значительные выкупы часто сигнализируют о вере руководства в устойчивость денежного потока и привлекательность текущей оценки акций.

Тем не менее, стратегия выкупа акций Nvidia может выполнять двойную функцию. Она не только демонстрирует уверенность в финансовом состоянии компании, но и позиционирует Nvidia для следующего этапа роста, основанного на ИИ. Поскольку фокус смещается с обучения языковым моделям на более продвинутые приложения, такие как робототехника, квантовые вычисления и автономные системы, Nvidia закладывает основу для устойчивого роста прибыли на акцию в течение этого переходного периода.

Дорога вперед: за пределами языковых моделей

Хотя недавний рост Nvidia в значительной степени был обусловлен чипами, используемыми для обучения крупным языковым моделям, будущее компании заключается в более сложных AI-приложениях. Эти новые области представляют собой потенциальные триллионные рынки, которые потребуют еще более мощных вычислительных решений.

Чиповая архитектура следующего поколения от Nvidia, получившая кодовое название Rubin, запланирована к выпуску в следующем году. Однако может пройти от 5 до 10 лет, прежде чем эти передовые случаи использования значительно повлияют на финансовые результаты Nvidia. Агрессивная программа обратного выкупа акций служит стратегическим мостом, поддерживая рост прибыли на акцию, в то время как компания готовится к следующей волне инноваций в области ИИ.

Инвестиционная перспектива

Учитывая сильные рыночные позиции Nvidia, секулярные тренды, способствующие расходам на инфраструктуру ИИ, и приверженность руководства ценности для акционеров, акции представляют собой привлекательную долгосрочную инвестиционную возможность в сфере ИИ. Сочетание структурных факторов роста и ориентированной на акционеров капиталовложений подчеркивает потенциал Nvidia для дальнейшего успеха.

Хотя прошлые результаты не гарантируют будущие результаты, стратегическое позиционирование Nvidia и уверенность руководства предполагают, что замечательное путешествие компании в эпоху ИИ может быть далеко не завершено. Как всегда, инвесторам следует проводить тщательные исследования и учитывать свою терпимость к риску перед принятием инвестиционных решений.

Слово предостережения

Инвестирование в акции технологических компаний, особенно тех, которые находятся на переднем крае быстро развивающихся областей, таких как ИИ, несет в себе определенные риски. Рыночные условия могут быстро меняться, и даже лидеры отрасли могут столкнуться с неожиданными проблемами. Инвесторам важно диверсифицировать свои портфели и оставаться в курсе развития отрасли и показателей компаний.

По мере того как ландшафт ИИ продолжает развиваться, способность Nvidia к инновациям и адаптации будет ключевой для поддержания ее лидерства на рынке. Хотя недавние результаты компании и стратегические шаги обнадеживают, инвесторы должны оставаться бдительными и следить как за тенденциями в отрасли, так и за выполнением Nvidia в ближайшие годы.